Korea Południowa: Indeks Kospi spada o 8% w obliczu wyprzedaży w sektorze półprzewodników i wstrzymania handlu

Południowokoreański rynek akcji doświadczył w piątek masowej wyprzedaży, a indeks Kospi spadł o ponad 8% w ciągu jednej sesji. Wywołana globalnym wycofaniem kapitału z akcji technologicznych zmienność doprowadziła do 20-minutowego wstrzymania handlu (circuit-breaker) po raz drugi w ciągu zaledwie jednego tygodnia.

Giganci półprzewodników przewodzią krachowi na rynku

Głównym katalizatorem rzezi na południowokoreańskich rynkach był gwałtowny spadek wartości gigantów sektora półprzewodników. W miarę jak globalni inwestorzy stawali się coraz bardziej ostrożni w kwestii trwałości wydatków związanych ze sztuczną inteligencją (AI), liderzy branży stanęli w obliczu intensywnej presji sprzedażowej. Akcje Samsung Electronics spadły o 6,69%, podczas gdy jego konkurent SK Hynix odnotował jeszcze większy spadek o 7,03%. W obu spółkach wahania w ciągu dnia przekroczyły 9%.

Ten spadek wpisuje się w trend na rynkach w USA, gdzie Nasdaq znalazł się pod presją, gdy inwestorzy zaczęli kwestionować długoterminowy zwrot z inwestycji dla tzw. „hyperscalerów” w obszarze AI. Mimo pozytywnych sygnałów popytu ze strony takich firm jak Micron i Qualcomm, obawy o to, kto ostatecznie poniesie koszty ogromnych wydatków na infrastrukturę AI, przeważyły nad optymizmem.

Szerokie spadki we wszystkich głównych sektorach

Pogorszenie koniunktury nie ograniczyło się tylko do sektora chipów; objęło ono znaczną część indeksu Kospi. Skala spadków była widoczna, gdyż 792 z 915 notowanych instrumentów zamknęło sesję na czerwono, w porównaniu do zaledwie 111 wzrostów. Kluczowi gracze sektorowi również odnotowali znaczące straty:

• Sektor baterii: LG Energy Solution spadło o 5,11%.
• Motoryzacja: Hyundai Motor i Kia Corp spadły odpowiednio o 4,77% i 4,30%.
• Przemysł i ochrona zdrowia: Producent stali POSCO Holdings stracił 5,73%, natomiast gigant farmaceutyczny Samsung BioLogics spadł o 3,10%.

Ta powszechna słabość sprawiła, że Kospi zmierza ku największemu tygodniowemu spadkowi od ponad trzech miesięcy.

Masowy odpływ kapitału zagranicznego i presja na walutę

Zmienność rynku została pogłębiona przez znaczący odpływ kapitału zagranicznego. Tylko podczas porannej sesji inwestorzy zagraniczni wyprzedali akcje z indeksu Kospi o wartości około 2,7 biliona wonów (1,7 miliarda dolarów). Ta silna presja sprzedażowa obciążyła lokalną walutę, a won spadł do poziomu 1548,2 na dolara, co stanowi spadek o 0,33% w porównaniu z poprzednim zamknięciem.

Na rynku instrumentów dłużnych rentowności również wzrosły. Rentowność 10-letnich koreańskich obligacji skarbowych wzrosła o 4,4 punktu bazowego, osiągając poziom 4,165%, co odzwierciedla zwiększoną awersję do ryzyka i ucieczkę kapitału.

Perspektywy: Zmienność kontra inwestycje długoterminowe

Mimo obecnego pesymizmu, niektórzy analitycy sugerują, że panika może być przesadzona. Han Ji-young, analityk w Kiwoom Securities, zauważyła, że choć wysoka zmienność jest napędzana przez dużą koncentrację w sektorze półprzewodników, obawy dotyczące spadającego popytu na pamięci mogą być „nadmierne”.

Jako potencjalny pozytyw, raporty wskazują, że Grupa Samsung planuje ogłosić ogromną inwestycję w Korei Południowej o wartości 1000 bilionów wonów (645,87 miliarda dolarów) w ciągu najbliższej dekady. Obejmuje to potencjalną alokację 300 bilionów wonów przeznaczoną konkretnie na budowę nowych fabryk chipów w południowo-zachodniej części kraju, co mogłoby zapewnić branży długoterminowe wsparcie strukturalne.

Kluczowe wnioski

• Zapaść w sektorze półprzewodników: Obawy dotyczące globalnych wydatków na AI wywołały ogromne straty w Samsung Electronics i SK Hynix, spychając Kospi o ponad 8% w dół.
• Odpływ kapitału zagranicznego: Inwestorzy zagraniczni agresywnie wyprzedawali akcje, pozbywając się instrumentów o wartości około 1,7 miliarda dolarów podczas jednej porannej sesji.
• Zmienność rynku: Ekstremalne wahania cen wymusiły 20-minutowe wstrzymanie handlu, co stanowi drugi raz w ciągu tygodnia, kiedy uruchomiono mechanizmy circuit breaker.