سقوط ۸ درصدی شاخص Kospi کره جنوبی در پی فروش گسترده بخش تراشهها و توقف معاملات
بازار سهام کره جنوبی روز جمعه شاهد فروش گستردهای بود و شاخص Kospi در یک جلسه معاملاتی بیش از ۸ درصد سقوط کرد. این نوسانات که ناشی از عقبنشینی جهانی در سهام فناوری بود، برای دومین بار تنها در عرض یک هفته، باعث فعال شدن مکانیزم توقف معاملات (circuit-breaker) به مدت ۲۰ دقیقه شد.
غولهای نیمههادی پیشگام سقوط بازار
عامل اصلی این ویرانی در بازارهای کره جنوبی، کاهش شدید ارزش شرکتهای بزرگ نیمههادی بود. با افزایش احتیاط سرمایهگذاران جهانی در مورد پایداری هزینههای مرتبط با هوش مصنوعی (AI)، رهبران این صنعت با فشار فروش شدیدی مواجه شدند. سهام Samsung Electronics با ۶.۶۹ درصد سقوط روبرو شد، در حالی که رقیب آن، SK Hynix، کاهش شدیدتر ۷.۰۳ درصدی را ثبت کرد. هر دو شرکت شاهد سقوطهای درونروزی بیش از ۹ درصد بودند.
این روند نزولی دنبالهروی از روندی در بازارهای ایالات متحده است که در آن Nasdaq تحت فشار قرار گرفت، زیرا سرمایهگذاران بازگشت سرمایه بلندمدت برای «ابرمقیاسداران» (hyperscalers) در حوزه هوش مصنوعی را زیر سوال بردند. علیرغم سیگنالهای مثبت تقاضا از سوی شرکتهایی مانند Micron و Qualcomm، ترس از اینکه در نهایت چه کسی هزینه مخارج عظیم زیرساختهای هوش مصنوعی را پرداخت خواهد کرد، بر خوشبینیها غلبه کرد.
کاهش گسترده در بخشهای اصلی
این ریزش تنها به بخش تراشهها محدود نشد، بلکه بخش بزرگی از شاخص Kospi را در بر گرفت. ابعاد این کاهش زمانی آشکار شد که از میان ۹۱۵ مورد معاملاتی، ۷۹۲ مورد با کاهش قیمت (در محدوده قرمز) بسته شدند، در حالی که تنها ۱۱۱ مورد رشد داشتند. بازیگران کلیدی بخشها نیز شاهد زیانهای قابل توجهی بودند:
- بخش باتری: LG Energy Solution با ۵.۱۱ درصد کاهش روبرو شد.
- خودروسازی: Hyundai Motor و Kia Corp به ترتیب ۴.۷۷ و ۴.۳۰ درصد سقوط کردند.
- صنایع و مراقبتهای بهداشتی: شرکت فولادسازی POSCO Holdings ۵.۷۳ درصد از ارزش خود را از دست داد، در حالی که غول داروسازی Samsung BioLogics ۳.۱۰ درصد کاهش یافت.
این ضعف گسترده باعث شد که Kospi در مسیر ثبت بزرگترین کاهش هفتگی خود در بیش از سه ماه اخیر قرار گیرد.
خروج گسترده سرمایه خارجی و فشار بر ارز
نوسانات بازار با خروج قابل توجه سرمایه خارجی تشدید شد. تنها در طول جلسه صبحگاهی، سرمایهگذاران خارجی سهام Kospi به ارزش تقریبی ۲.۷ تریلیون وون (۱.۷ میلیارد دلار) را فروختند. این فشار فروش سنگین بر ارز محلی فشار آورد و ارزش وون به ۱۵۴۸.۲ واحد در برابر دلار رسید که نشاندهنده کاهش ۰.۳۳ درصدی نسبت به قیمت بسته شدن قبلی است.
در بازار درآمد ثابت نیز بازدهیها افزایش یافت. بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله استاندارد کره با ۴.۴ واحد پایه افزایش به ۴.۱۶۵ درصد رسید که نشاندهنده افزایش احساس ریسک و فرار سرمایه است.
چشمانداز: نوسان در برابر سرمایهگذاری بلندمدت
علیرغم فضای تاریک فعلی، برخی تحلیلگران معتقدند که این وحشت ممکن است اغراقآمیز باشد. هان جی-یونگ، تحلیلگر Kiwoom Securities، خاطرنشان کرد که اگرچه نوسانات بالا ناشی از تمرکز شدید در بخش تراشهها است، اما نگرانیها در مورد کاهش تقاضای حافظه ممکن است «بیش از حد» باشد.
به عنوان یک نکته مثبت احتمالی، گزارشها نشان میدهند که گروه Samsung قصد دارد سرمایهگذاری عظیم ۱۰۰۰ تریلیون وونی (۶۴۵.۸۷ میلیارد دلار) را در کره جنوبی طی دهه آینده اعلام کند. این طرح شامل تخصیص احتمالی ۳۰۰ تریلیون وون بهطور ویژه برای ساخت کارخانههای جدید تراشه در جنوب غربی کشور است که میتواند حمایت ساختاری بلندمدتی برای این صنعت فراهم کند.
نکات کلیدی
- رکود نیمههادیها: نگرانیها در مورد هزینههای جهانی هوش مصنوعی باعث زیانهای سنگین در Samsung Electronics و SK Hynix شد و Kospi را بیش از ۸ درصد پایین آورد.
- فرار سرمایه خارجی: سرمایهگذاران خارجی فروشندگان تهاجمی بودند و تنها در یک جلسه صبحگاهی، حدود ۱.۷ میلیارد دلار سهام را فروختند.
- نوسانات بازار: نوسانات شدید قیمت باعث توقف ۲۰ دقیقهای معاملات شد که دومین بار در یک هفته است که مکانیزمهای توقف معاملات (circuit breakers) فعال میشوند.