سقوط ۸ درصدی شاخص Kospi کره جنوبی همزمان با ریزش سهام نیمههادیها و توقف معاملات
شاخص معیار کره جنوبی، Kospi، روز جمعه شاهد فروش گستردهای بود که تمام سودهای قبلی را از بین برد و باعث فعال شدن مکانیزم توقف خودکار معاملات (circuit-breaker) شد. این سقوط عمدتاً ناشی از ریزش شدید غولهای نیمههادی در پی نوسانات بازارهای فناوری ایالات متحده بود.
پیشتازی غولهای نیمههادی در ریزش بازار
عامل اصلی این خونریزی در بازار، کاهش شدید وزنهای سنگین بخش نیمههادی بود که سهم قابل توجهی در شاخص Kospi دارند. سهام Samsung Electronics با ۶.۶۹٪ سقوط کرد، در حالی که رقیب آن، SK Hynix، کاهش شدیدتر ۷.۰۳ درصدی را تجربه کرد. برخی گزارشها نشان دادند که در مقاطعی از جلسه معاملاتی، سهام هر دو شرکت بیش از ۹٪ سقوط کرده است.
این فشار نزولی به دنبال تغییر در جو روانی بازار در ایالات متحده رخ داد، جایی که سهام Nasdaq سودهای اولیه خود را از دست داد. سرمایهگذاران نسبت به هزینهکرد «ابرمقیاسگذارها» (hyperscalers) در حوزه هوش مصنوعی (AI) بهطور فزایندهای محتاط شدهاند و سودآوری بلندمدت و اینکه در نهایت چه کسی هزینه سرمایهگذاریهای عظیم در زیرساختهای هوش مصنوعی را پرداخت خواهد کرد، زیر سوال رفته است. این نگرانیهای کلان بهطور مؤثری بر سیگنالهای مثبت تقاضا از سوی بازیگران صنعت مانند Micron و Qualcomm سایه انداخت.
خروج گسترده سرمایه خارجی و نوسانات بازار
این فروش گسترده برای دومین بار در یک هفته، باعث توقف ۲۰ دقیقهای معاملات (circuit-breaker) شد که نشانهای آشکار از نوسانات شدید است. خروج سرمایه عمدتاً توسط بازیگران بینالمللی انجام شد و سرمایهگذاران خارجی تنها در طول جلسه صبح، سهام Kospi به ارزش تقریبی ۲.۷ تریلیون وون (۱.۷ میلیارد دلار) را فروختند.
این ضعف تنها به بخش فناوری محدود نشد. سایر بازیگران بزرگ صنعتی نیز شاهد زیانهای قابل توجهی بودند:
- LG Energy Solution (سازنده باتری): ۵.۱۱٪ کاهش
- POSCO Holdings (تولیدکننده فولاد): ۵.۷۳٪ کاهش
- Hyundai Motor و Kia Corp: به ترتیب ۴.۷۷٪ و ۴.۳۰٪ کاهش
- Samsung BioLogics (داروسازی): ۳.۱۰٪ کاهش
از میان ۹۱۵ مورد معاملاتی، رقم خیرهکننده ۷۹۲ سهم کاهش یافت، در حالی که تنها ۱۱۱ سهم رشد داشت که نشاندهنده یک اصلاح گسترده در بازار است.
واکنشهای بازار ارز و اوراق قرضه
سقوط سهام همچنین بر وون کره جنوبی فشار وارد کرد و ارزش آن به ۱۵۴۸.۲ واحد در برابر دلار کاهش یافت. در بازار درآمد ثابت، بازدهیها شاهد حرکت صعودی بودند که نشاندهنده احتیاط سرمایهگذاران است. بازدهی نقدشوندهترین اوراق قرضه سه ساله خزانه کره با ۰.۵ واحد پایه به ۳.۷۵۷٪ رسید، در حالی که بازدهی شاخص ۱۰ ساله با ۴.۴ واحد پایه به ۴.۱۶۵٪ افزایش یافت.
با وجود فضای تاریک فعلی، تحلیلگران Kiwoom Securities پیشنهاد کردند که ترسها در مورد کاهش تقاضای حافظه ممکن است «افراطی» باشد و ریزش فعلی عمدتاً نتیجه نوسانات بالا به دلیل تمرکز شدید شاخص در بخش تراشه است. با افزودن لحنی خوشبینانه در بلندمدت، گزارشها حاکی از آن است که گروه Samsung ممکن است طرح سرمایهگذاری عظیم ۱۰۰۰ تریلیون وونی (۶۴۵.۸۷ میلیارد دلار) را در کره جنوبی طی دهه آینده اعلام کند.
نکات کلیدی
- بحران نیمههادی: سقوط ۸ درصدی Kospi ناشی از زیانهای سنگین در Samsung Electronics و SK Hynix بود که بازتابدهنده نوسانات در Nasdaq ایالات متحده است.
- خروج سرمایه خارجی: سرمایهگذاران خارجی بهطور تهاجمی سهامی به ارزش تقریبی ۱.۷ میلیارد دلار (۲.۷ تریلیون وون) را در طول جلسه صبح فروختند.
- تردید در مورد هوش مصنوعی: جو روانی بازار تحت تأثیر عدم اطمینان سرمایهگذاران در مورد پایداری هزینهکرد ابرمقیاسگذارها در فناوری هوش مصنوعی قرار گرفته است.