Chỉ số Kospi của Hàn Quốc lao dốc 8% giữa làn sóng bán tháo ngành chip và tạm dừng giao dịch

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã chứng kiến một đợt bán tháo ồ ạt vào thứ Sáu, với chỉ số Kospi lao dốc hơn 8% chỉ trong một phiên. Do sự sụt giảm của các cổ phiếu công nghệ trên toàn cầu, sự biến động này đã kích hoạt lệnh tạm dừng giao dịch (circuit-breaker) trong 20 phút lần thứ hai chỉ trong vòng một tuần.

Các gã khổng lồ bán dẫn dẫn dắt đợt sụp đổ thị trường

Chất xúc tác chính cho sự sụt giảm thảm khốc tại thị trường Hàn Quốc là sự sụt giảm mạnh mẽ của các "ông lớn" trong ngành bán dẫn. Khi các nhà đầu tư toàn cầu trở nên thận trọng về tính bền vững của các khoản chi tiêu liên quan đến AI, các doanh nghiệp dẫn đầu ngành đã phải đối mặt với áp lực bán tháo dữ dội. Cổ phiếu của Samsung Electronics đã giảm 6,69%, trong khi đối thủ SK Hynix ghi nhận mức giảm sâu hơn là 7,03%. Cả hai công ty đều chứng kiến mức giảm trong phiên vượt quá 9%.

Sự sụt giảm này nối tiếp xu hướng tại thị trường Mỹ, nơi chỉ số Nasdaq phải chịu áp lực khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi về tỷ suất lợi nhuận dài hạn cho các "hyperscalers" (nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn) trong lĩnh vực AI. Bất chấp những tín hiệu nhu cầu tích cực từ các công ty như Micron và Qualcomm, nỗi lo ngại về việc ai sẽ là người cuối cùng chi trả cho các khoản đầu tư khổng lồ vào hạ tầng AI đã lấn át sự lạc quan.

Sự sụt giảm diện rộng trên các lĩnh vực chính

Sự suy thoái không chỉ giới hạn ở lĩnh vực chip mà còn lan rộng ra phần lớn chỉ số Kospi. Quy mô của đợt sụt giảm thể hiện rõ qua việc 792 trên tổng số 915 mã chứng khoán đóng cửa trong sắc đỏ, so với chỉ 111 mã tăng điểm. Các doanh nghiệp chủ chốt trong các lĩnh vực cũng ghi nhận mức thua lỗ đáng kể:

• Ngành pin: LG Energy Solution giảm 5,11%.
• Ô tô: Hyundai Motor và Kia Corp lần lượt giảm 4,77% và 4,30%.
• Công nghiệp & Y tế: Tập đoàn thép POSCO Holdings giảm 5,73%, trong khi gã khổng lồ dược phẩm Samsung BioLogics giảm 3,10%.

Sự suy yếu trên diện rộng này đã góp phần khiến Kospi đứng trước nguy cơ ghi nhận mức giảm tuần lớn nhất trong hơn ba tháng qua.

Dòng vốn ngoại tháo chạy ồ ạt và áp lực tiền tệ

Sự biến động của thị trường càng trở nên trầm trọng hơn do sự tháo chạy đáng kể của dòng vốn nước ngoài. Chỉ riêng trong phiên sáng, các nhà đầu tư nước ngoài đã bán tháo cổ phiếu Kospi trị giá khoảng 2,7 nghìn tỷ won (1,7 tỷ USD). Áp lực bán tháo mạnh mẽ này đã gây sức ép lên đồng nội tệ, khiến đồng won giảm xuống còn 1.548,2 won đổi 1 USD, giảm 0,33% so với mức đóng cửa trước đó.

Trên thị trường thu nhập cố định, lợi suất cũng tăng lên. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hàn Quốc kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng 4,4 điểm cơ bản lên mức 4,165%, phản ánh tâm lý rủi ro gia tăng và tình trạng tháo chạy vốn.

Triển vọng: Biến động so với Đầu tư dài hạn

Bất chấp bầu không khí u ám hiện tại, một số nhà phân tích cho rằng sự hoảng loạn có thể đang bị thổi phồng quá mức. Han Ji-young, nhà phân tích tại Kiwoom Securities, lưu ý rằng mặc dù biến động cao là do sự tập trung quá lớn vào lĩnh vực chip, nhưng những lo ngại về nhu cầu bộ nhớ giảm có thể là "quá mức".

Một điểm sáng tiềm năng là các báo cáo cho thấy Tập đoàn Samsung có kế hoạch công bố khoản đầu tư khổng lồ trị giá 1.000 nghìn tỷ won (645,87 tỷ USD) vào Hàn Quốc trong thập kỷ tới. Khoản này bao gồm 300 nghìn tỷ won dự kiến dành riêng cho việc xây dựng các nhà máy chip mới ở phía tây nam đất nước, điều này có thể cung cấp sự hỗ trợ cấu trúc dài hạn cho ngành công nghiệp này.

Các điểm chính cần lưu ý

• Sự sụt giảm ngành bán dẫn: Những lo ngại về chi tiêu AI toàn cầu đã gây ra tổn thất lớn cho Samsung Electronics và SK Hynix, đẩy chỉ số Kospi giảm hơn 8%.
• Sự tháo chạy của dòng vốn ngoại: Các nhà đầu tư nước ngoài đã bán tháo quyết liệt, đẩy đi khoảng 1,7 tỷ USD cổ phiếu chỉ trong một phiên sáng.
• Biến động thị trường: Sự biến động giá cực mạnh đã buộc phải tạm dừng giao dịch trong 20 phút, đánh dấu lần thứ hai trong tuần các lệnh ngắt mạch (circuit breakers) được kích hoạt.