Корейський індекс Kospi впав на 8% на тлі розпродажу в секторі чипів та зупинки торгів

Південнокорейський ринок акцій у п'ятницю пережив масовий розпродаж: індекс Kospi обвалився більш ніж на 8% за одну сесію. Викликана глобальним відступом у технологічних акціях волатильність призвела до 20-хвилинної зупинки торгів через механізм автоматичного призупинення (circuit-breaker) — цього разу вже вдруге за один тиждень.

Гіганти напівпровідникової галузі очолюють ринковий обвал

Основним каталізатором хаосу на південнокорейських ринках стало різке падіння важковаговиків напівпровідникової галузі. Оскільки глобальні інвестори почали ставитися з обережністю до сталого характеру витрат на ШІ, лідери галузі зіткнулися з інтенсивним тиском з боку продавців. Акції Samsung Electronics впали на 6,69%, тоді як її конкурент SK Hynix продемонстрував ще суттєвіше падіння — на 7,03%. Обидві компанії пережили внутрішньоденні обвали, що перевищували 9%.

Цей спад продовжує тенденцію на ринках США, де індекс Nasdaq опинився під тиском, оскільки інвестори поставили під сумнів довгострокову окупність інвестицій для «гіперскейлерів» (hyperscalers) у сфері ШІ. Попри позитивні сигнали щодо попиту від таких компаній, як Micron та Qualcomm, побоювання щодо того, хто зрештою оплатить величезні витрати на інфраструктуру ШІ, переважали над оптимізмом.

Широкомасштабне падіння в основних секторах

Спад не обмежився лише сектором чипів; він охопив більшу частину індексу Kospi. Масштаб падіння був очевидним: 792 з 915 акцій, що торгувалися, закрилися в «червоній зоні», тоді як лише 111 продемонстрували зростання. Ключові гравці секторів також зазнали значних втрат:

• Сектор акумуляторів: LG Energy Solution впала на 5,11%.
• Автомобілебудування: Hyundai Motor та Kia Corp впали на 4,77% та 4,30% відповідно.
• Промисловість та охорона здоров'я: Сталеварна компанія POSCO Holdings втратила 5,73%, а фармацевтичний гігант Samsung BioLogics впав на 3,10%.

Ця повсюдна слабкість призвела до того, що Kospi наближається до свого найбільшого тижневого падіння за останні три місяці.

Масовий відтік іноземного капіталу та тиск на валюту

Волатильність ринку посилилася значним відтоком іноземного капіталу. Лише під час ранкової сесії іноземні інвестори скинули акції Kospi на суму приблизно 2,7 трильйона вон (1,7 мільярда доларів США). Цей сильний тиск з боку продавців тиснув на місцеву валюту: курс вона впав до 1 548,2 за долар, що на 0,33% нижче за попереднє значення на закритті.

На ринку інструментів з фіксованою прибутковістю доходність також зросла. Дохідність еталонних 10-річних корейських казначейських облігацій зросла на 4,4 базисних пункти, досягнувши 4,165%, що відображає посилення ризикових настроїв та втечу капіталу.

Прогноз: волатильність проти довгострокових інвестицій

Попри нинішній песимізм, деякі аналітики припускають, що паніка може бути перебільшеною. Хан Джі-юн, аналітик Kiwoom Securities, зазначила, що хоча висока волатильність зумовлена значною концентрацією в секторі чипів, занепокоєння щодо зниження попиту на пам'ять можуть бути «надмірними».

Як потенційний позитивний фактор, повідомляється, що Samsung Group планує оголосити про масштабні інвестиції в Південну Корею на суму 1 000 трильйонів вон (645,87 мільярда доларів США) протягом наступного десятиліття. Це включає потенційне виділення 300 трильйонів вон саме на будівництво нових заводів із виробництва чипів на південному заході країни, що може забезпечити галузі довгострокову структурну підтримку.

Основні висновки

• Спад у напівпровідниковому секторі: Побоювання щодо глобальних витрат на ШІ спричинили величезні збитки Samsung Electronics та SK Hynix, що призвело до падіння Kospi на понад 8%.
• Втеча іноземного капіталу: Іноземні інвестори активно продавали активи, скинувши акції приблизно на 1,7 мільярда доларів США лише за одну ранкову сесію.
• Ринкова волатильність: Різкі коливання цін призвели до 20-хвилинної зупинки торгів, що стало другим випадком активації механізмів автоматичного призупинення (circuit breakers) за тиждень.