Південнокорейський індекс Kospi впав на 8% на тлі обвалу акцій виробників чипів та зупинки торгів

У п'ятницю на ринку акцій Південної Кореї відбувся масовий розпродаж: еталонний індекс Kospi обвалився більш ніж на 8% на тлі глобального падіння технологічного сектору. Різке зниження, спричинене волатильністю в секторі напівпровідників, призвело до 20-хвилинної зупинки торгів через механізм автоматичного призупинення (circuit-breaker) — цього разу за тиждень це сталося вдруге.

Гіганти напівпровідникової промисловості очолюють ринкову «криваву баню»

Головною причиною ринкового колапсу стала висока концентрація виробників чипів в індексі. Оскільки глобальні інвестори почали ставитися з обережністю до стабільності капітальних витрат, зумовлених розвитком ШІ, лідери південнокорейського напівпровідникового сектору зазнали серйозного удару. Акції Samsung Electronics впали на 6,69%, тоді як галузевий конкурент SK Hynix обвалився на 7,03%. Інші важливі акції, пов'язані з виробництвом чипів, також продемонстрували значне падіння, причому в обох компаній вдень спостерігалося падіння понад 9%.

Цей спад повторює тенденцію на ринках США, де індекс Nasdaq опинився під тиском, оскільки інвестори поставили під сумнів довгострокову рентабельність інвестицій (ROI) гіперскейлерів у штучний інтелект. Попри позитивні сигнали щодо попиту від таких компаній, як Micron та Qualcomm, побоювання щодо того, «хто оплачуватиме рахунок» за інфраструктуру ШІ, погіршили настрої в технологічних центрах Азії.

Масовий відтік іноземного капіталу та загальне падіння секторів

Розпродаж посилився значним відтоком іноземного капіталу. Лише під час ранкової сесії іноземні інвестори скинули акції Kospi на суму приблизно 2,7 трильйона вон (1,7 мільярда доларів США). Цей масовий вихід сприяв ширшому ринковому спаду: 792 з 915 акцій, що торгувалися, закрилися в «червоній зоні», і лише 111 акцій змогли продемонструвати зростання.

Окрім технологічного сектору, тиск продавців відчули й інші важковагові гравці:

• LG Energy Solution (виробник акумуляторів): впали на 5,11%
• POSCO Holdings (металургійна компанія): знизилися на 5,73%
• Hyundai Motor & Kia Corp (автовиробники): впали на 4,77% та 4,30% відповідно
• Samsung BioLogics (фармацевтика): впали на 3,10%

Волатильність також перекинулася на валютний та облігаційний ринки: південнокорейська вона послабилася до 1 548,2 за долар, а доходність еталонних 10-річних казначейських облігацій зросла на 4,4 базисних пункти до 4,165%.

Прогноз аналітиків та масштабний інвестиційний план Samsung

Попри паніку, деякі аналітики припускають, що реакція ринку може бути надмірною корекцією. Хан Джі-юн, аналітик Kiwoom Securities, зазначила, що хоча висока волатильність є очікуваною через концентрацію сектору, занепокоєння щодо зниження попиту на пам'ять можуть бути «надмірними».

Позитивним моментом в економічних прогнозах є повідомлення про те, що Samsung Group планує оголосити про монументальний інвестиційний план у понеділок. Група має на меті інвестувати 1 000 трильйонів вон (645,87 мільярда доларів США) у Південну Корею протягом наступного десятиліття. Це включає величезні 300 трильйонів вон, призначені саме для будівництва нових заводів із виробництва напівпровідників на південному заході країни, що може забезпечити довгострокову структурну підтримку технологічній екосистемі держави.

Основні висновки

• Волатильність напівпровідникового сектору: Падіння Kospi на 8% було спричинене насамперед значними збитками Samsung Electronics та SK Hynix, що відображає занепокоєння на технологічних ринках США щодо витрат на ШІ.
• Відтік іноземного капіталу: Масові продажі з боку іноземних інвесторів на суму приблизно 1,7 мільярда доларів під час ранкової сесії посилили тиск на індекс у бік зниження.
• Майбутнє стимулювання: Попри обвал, заплановані Samsung інвестиції в розмірі 1 000 трильйонів вон у Південну Корею протягом наступних 10 років можуть стати потенційним каталізатором довгострокового відновлення національної економіки.