Південнокорейський індекс Kospi впав на 8% на тлі падіння гігантів напівпровідникової галузі

У п'ятницю на фондових ринках Південної Кореї відбувся масштабний розпродаж: еталонний індекс Kospi обвалився більш ніж на 8% на тлі масового відступу глобальних технологічних акцій. Раптова волатильність удруге за тиждень призвела до 20-хвилинної зупинки торгів через механізм circuit-breaker, що стало однією з найтурбулентніших сесій для фінансових ринків країни.

Гіганти напівпровідникової галузі очолюють ринковий обвал

Головним чинником ринкового колапсу стало різке падіння вартості акцій великих виробників чипів, які мають значну вагу в індексі Kospi. Акції Samsung Electronics та SK Hynix, що є наріжними каменями технологічного сектору Південної Кореї, впали більш ніж на 9%. Зокрема, протягом сесії акції Samsung Electronics знизилися на 6,69%, а SK Hynix втратили 7,03%.

Цей спад став наслідком ефекту доміно з технологічних ринків США, де індекс Nasdaq опинився під тиском через сумніви інвесторів щодо довгострокової стійкості витрат гіперскейлерів на штучний інтелект (AI). Попри позитивні сигнали щодо попиту на AI від таких компаній, як Micron та Qualcomm, побоювання щодо того, хто зрештою оплатить величезні інвестиції в інфраструктуру AI, суттєво вплинули на настрої інвесторів.

Масовий відтік іноземного капіталу та ослаблення валюти

Розпродаж на ринку супроводжувався значним відтоком іноземного капіталу. Лише під час ранкової сесії іноземні інвестори скинули акції Kospi на суму приблизно 2,7 трильйона вон ($1,7 мільярда). Цей масовий відхід сприяв ширшому падінню в різних секторах: 792 із 915 акцій, що торгувалися, закрилися в «червоній зоні».

Тиск поширився і на південнокорейську валюту. Вон ослаб проти долара США, торгуючись на рівні 1 548,2 за долар на внутрішній розрахунковій платформі, що на 0,33% нижче за попереднє значення на закритті. На ринку інструментів з фіксованою доходністю дохідність також зросла: прибутковість еталонних 10-річних корейських казначейських облігацій піднялася на 4,4 базисних пункти до 4,165%.

Секторальна ефект доміно та прогнози на майбутнє

Волатильність не обмежувалася лише напівпровідниками. Великі гравці в автомобільній та енергетичній галузях також зазнали значних збитків:

• LG Energy Solution (виробник акумуляторів): впали на 5,11%
• Hyundai Motor & Kia Corp: впали на 4,77% та 4,30% відповідно.
• POSCO Holdings (виробник сталі): втратили 5,73%
• Samsung BioLogics (фармацевтична компанія): впали на 3,10%

Попри похмурі прогнози, аналітики припускають, що паніка може бути надмірною. Хан Джі-йон, аналітик Kiwoom Securities, зазначила, що хоча висока волатильність є очікуваною через концентрацію сектору на чипах, занепокоєння щодо зниження попиту на пам'ять можуть бути «надмірними». Як потенційний позитивний фактор у довгостроковій перспективі, повідомляється, що Samsung Group планує оголосити про масштабні інвестиції в Південну Корею на суму 1 000 трильйонів вон ($645,87 мільярда) протягом наступного десятиліття, включаючи 300 трильйонів вон, спрямованих на будівництво нових заводів із виробництва чипів.

Основні висновки

• Крах, спричинений технологічним сектором: Падіння Kospi на 8% було зумовлене насамперед масовим розпродажем лідерів напівпровідникової галузі Samsung Electronics та SK Hynix.
• Глобальна тривога щодо AI: Побоювання щодо прибутковості та стійкості витрат на інфраструктуру AI у США спровокували хвилю фіксації прибутку в Південній Кореї.
• Відтік іноземного капіталу: Масовий відтік іноземних інвестицій на загальну суму близько 1,7 мільярда доларів сприяв як обвалу фондового ринку, так і ослабленню корейського вона.