ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ดิ่งลง 8% หลังหุ้นยักษ์ใหญ่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ร่วงหนัก

ตลาดหุ้นเกาหลีใต้เผชิญกับการเทขายอย่างรุนแรงเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยดัชนี Kospi ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงร่วงลงมากกว่า 8% ท่ามกลางการปรับตัวลดลงอย่างหนักของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลก ความผันผวนที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหันนี้ส่งผลให้ต้องมีการใช้มาตรการหยุดการซื้อขายชั่วคราว (circuit-breaker) เป็นเวลา 20 นาที ซึ่งถือเป็นครั้งที่สองภายในสัปดาห์เดียว และนับเป็นหนึ่งในเซสชันที่ปั่นป่วนที่สุดสำหรับตลาดการเงินของประเทศ

หุ้นยักษ์ใหญ่เซมิคอนดักเตอร์นำตลาดร่วงระนาว

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการพังทลายของตลาดคือการลดลงอย่างรุนแรงของผู้ผลิตชิปรายใหญ่ที่มีน้ำหนักสูงในดัชนี Kospi โดย Samsung Electronics และ SK Hynix ซึ่งเป็นเสาหลักของภาคเทคโนโลยีในเกาหลีใต้ ต่างมีราคาหุ้นดิ่งลงมากกว่า 9% โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Samsung Electronics ลดลง 6.69% และ SK Hynix ลดลง 7.03% ในระหว่างการซื้อขาย

การปรับตัวลดลงนี้เป็นผลกระทบต่อเนื่องมาจากตลาดเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ซึ่งดัชนี Nasdaq เผชิญกับแรงกดดันเนื่องจากนักลงทุนตั้งคำถามถึงความยั่งยืนในระยะยาวของการใช้จ่ายของกลุ่ม hyperscaler ในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) แม้จะมีสัญญาณบวกเกี่ยวกับความต้องการ AI จากบริษัทอย่าง Micron และ Qualcomm แต่ความกังวลว่าใครจะเป็นผู้แบกรับค่าใช้จ่ายสำหรับการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI มหาศาลนั้น ได้ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน

เงินทุนต่างชาติไหลออกมหาศาลและค่าเงินอ่อนค่า

การเทขายในตลาดมาพร้อมกับการไหลออกของเงินทุนต่างชาติอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในช่วงเช้าเพียงช่วงเดียว นักลงทุนต่างชาติได้เทขายหุ้นในดัชนี Kospi คิดเป็นมูลค่าประมาณ 2.7 ล้านล้านวอน (1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) การไหลออกครั้งใหญ่นี้ส่งผลให้เกิดการปรับตัวลดลงในวงกว้างในหลายภาคส่วน โดยมีหุ้นถึง 792 จาก 915 ตัวที่ปิดลบ

แรงกดดันยังลามไปถึงค่าเงินเกาหลีใต้ด้วย โดยค่าเงินวอนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยซื้อขายอยู่ที่ 1,548.2 วอนต่อดอลลาร์ในแพลตฟอร์มการชำระเงินในประเทศ ลดลง 0.33% จากราคาปิดก่อนหน้า ส่วนในตลาดตราสารหนี้ อัตราผลตอบแทนก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเกาหลีอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้หลัก เพิ่มขึ้น 4.4 basis points เป็น 4.165%

การแพร่ระบาดไปทั่วทุกกลุ่มอุตสาหกรรมและแนวโน้มในอนาคต

ความผันผวนไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เท่านั้น ผู้เล่นรายใหญ่ในกลุ่มยานยนต์และพลังงานก็เผชิญกับการขาดทุนอย่างหนักเช่นกัน:

  • LG Energy Solution (ผู้ผลิตแบตเตอรี่): ร่วงลง 5.11%
  • Hyundai Motor & Kia Corp: ลดลง 4.77% และ 4.30% ตามลำดับ
  • POSCO Holdings (ผู้ผลิตเหล็ก): ลดลง 5.73%
  • Samsung BioLogics (ผู้ผลิตยา): ลดลง 3.10%

แม้จะมีความหดหู่ แต่เหล่านักวิเคราะห์ชี้ว่าความตื่นตระหนกนี้อาจจะเกินกว่าเหตุ Han Ji-young นักวิเคราะห์จาก Kiwoom Securities ระบุว่าแม้จะคาดการณ์ได้ว่าจะมีความผันผวนสูงเนื่องจากภาคส่วนนี้กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มชิป แต่ความกังวลเกี่ยวกับการลดลงของความต้องการหน่วยความจำอาจเป็นเรื่องที่ "เกินจริง" นอกจากนี้ยังมีสัญญาณบวกในระยะยาว โดยมีรายงานระบุว่า Samsung Group วางแผนที่จะประกาศการลงทุนมหาศาลมูลค่า 1,000 ล้านล้านวอน (6.4587 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในเกาหลีใต้ในช่วงทศวรรษหน้า ซึ่งรวมถึงเงิน 300 ล้านล้านวอนที่จะใช้สำหรับโรงงานผลิตชิปแห่งใหม่

สรุปประเด็นสำคัญ

  • วิกฤตที่ขับเคลื่อนโดยกลุ่มเทคโนโลยี: การดิ่งลง 8% ของ Kospi มีสาเหตุหลักมาจากการเทขายอย่างหนักในหุ้นผู้นำกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Samsung Electronics และ SK Hynix
  • ความกังวลเรื่อง AI ทั่วโลก: ความกลัวเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรและความยั่งยืนของการใช้จ่ายในโครงสร้างพื้นฐาน AI ในสหรัฐฯ ได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายทำกำไรในเกาหลีใต้
  • เงินทุนต่างชาติไหลออก: การไหลออกของเงินทุนต่างชาติจำนวนมหาศาลรวมประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มีส่วนทำให้ทั้งตลาดหุ้นพังทลายและค่าเงินวอนอ่อนค่าลง