מדד הקוספי בדרום קוריאה צונח ב-8% עם ירידות חדות בענקיות המוליכים למחצה

שוקי המניות בדרום קוריאה עמדו בפני מכירה מסיבית (sell-off) ביום שישי, כאשר מדד הייחוס קוספי (Kospi) צנח ביותר מ-8% על רקע נסיגה מאסיבית במניות הטכנולוגיה העולמיות. התנודתיות הפתאומית הובילה להפעלת מנגנון עצירת מסחר (circuit-breaker) למשך 20 דקות בפעם השנייה בשבוע אחד, מה שמסמן את אחת הישיבות הסוערות ביותר בשווקים הפיננסיים של המדינה.

ענקיות המוליכים למחצה מובילות את קריסת השוק

הגורם העיקרי מאחורי קריסת השוק היה הירידה החדה ביצרניות השבבים הכבדות, בעלות משקל רב במדד הקוספי. מניותיהן של Samsung Electronics ו-SK Hynix, אבני היסוד של מגזר הטכנולוגיה בדרום קוריאה, צנחו שתיהן ביותר מ-9%. באופן ספציפי, Samsung Electronics ירדה ב-6.69% ו-SK Hynix איבדה 7.03% במהלך הישיבה.

ירידה זו מגיעה בעקבות אפקט הדומינו משוקי הטכנולוגיה בארה"ב, שם מדד הנאסד"ק (Nasdaq) עמד תחת לחץ בשל שאלות של משקיעים לגבי הקיימות לטווח ארוך של הוצאות חברות ה-hyperscaler על בינה מלאכותית (AI). למרות אותות חיוביים לגבי הביקוש ל-AI מצד חברות כמו Micron ו-Qualcomm, החששות לגבי מי יממן בסופו של דבר את ההשקעות המסיביות בתשתיות AI הוטלו בכובד משקל על סנטימנט המשקיעים.

זרימת הון זרה מסיבית החוצה וחולשת המטבע

המכירה המסיבית בשוק לוותה ביציאה משמעותית של הון זר. במהלך ישיבת הבוקר לבדה, משקיעים זרים מכרו מניות קוספי בשווי של כ-2.7 טריליון וון (1.7 מיליארד דולר). נטישה המונית זו תרמה לירידה רחבה יותר במגוון מגזרים, כאשר 792 מתוך 915 ניירות ערך נסחרים סגרו בירידות.

הלחץ התפשט גם על המטבע הדרום קוריאני. הוון נחלש מול הדולר האמריקאי ונסחר ב-1,548.2 לוון בפלטפורמת הסליקה המקומית (onshore), ירידה של 0.33% ממחיר הסגירה הקודם. בשוק ההכנסה הקבועה (fixed-income), התשואות גם הן עלו, כאשר תשואת אגרת החוב הממשלתית הדרום קוריאנית ל-10 שנים עלתה ב-4.4 נקודות בסיס ל-4.165%.

הדבקה רחבה במגזרים ותחזית עתידית

התנודתיות לא הוגבלה למוליכים למחצה בלבד. שחקניות מרכזיות במגזרי הרכב והאנרגיה התמודדו גם הן עם הפסדים משמעותיים:

  • LG Energy Solution (יצרנית סוללות): ירדה ב-5.11%
  • Hyundai Motor & Kia Corp: ירדו ב-4.77% ו-4.30%, בהתאמה.
  • POSCO Holdings (יצרנית פלדה): איבדה 5.73%
  • Samsung BioLogics (יצרנית תרופות): ירדה ב-3.10%

למרות האווירה הקודרת, אנליסטים מציעים כי ייתכן שהפאניקה הוגזמה. האן ג'י-יונג, אנליסטית ב-Kiwoom Securities, ציינה כי למרות שתנודתיות גבוהה צפויה בשל ריכוז המגזר בשבבים, החששות מפני ירידה בביקוש לזיכרון עשויים להיות "מוגזמים". כנקודת אור פוטנציאלית לטווח ארוך, דיווחים מצביעים על כך שקבוצת Samsung מתכננת להכריז על השקעה מאסיבית של 1,000 טריליון וון (645.87 מיליארד דולר) בדרום קוריאה במהלך העשור הקרוב, כולל 300 טריליון וון המוקדשים למפעלי שבבים חדשים.

נקודות מרכזיות

  • קריסה מונעת טכנולוגיה: הירידה של 8% בקוספי נבעה בעיקר ממכירה מסיבית של מובילות המוליכים למחצה, Samsung Electronics ו-SK Hynix.
  • חרדת AI עולמית: חששות לגבי הרווחיות והקיימות של הוצאות על תשתיות AI בארה"ב עוררו גל של מימוש רווחים בדרום קוריאה.
  • יציאת הון זר: זרימות יוצאות מאסיביות של הון זר בסך כולל של כ-1.7 מיליארד דולר תרמו הן לקריסת שוק המניות והן להיחלשות הוון הקוריאני.