Южнокорейский индекс Kospi рухнул на 8% на фоне падения гигантов полупроводниковой отрасли

В пятницу на фондовых рынках Южной Кореи произошла масштабная распродажа: основной индекс Kospi упал более чем на 8% на фоне массового оттока капитала из мировых технологических акций. Внезапная волатильность привела к второй за неделю 20-минутной приостановке торгов (circuit-breaker), что сделало эту сессию одной из самых турбулентных для финансовых рынков страны.

Гиганты полупроводниковой отрасли возглавляют рыночный обвал

Основным драйвером рыночного краха стало резкое падение котировок крупнейших производителей чипов, которые имеют большой вес в индексе Kospi. Акции Samsung Electronics и SK Hynix, являющихся столпами технологического сектора Южной Кореи, упали более чем на 9%. В частности, в ходе сессии акции Samsung Electronics снизились на 6,69%, а SK Hynix потеряли 7,03%.

Этот спад стал следствием «эффекта домино» с технологических рынков США, где индекс Nasdaq оказался под давлением из-за сомнений инвесторов в долгосрочной устойчивости расходов гиперскейлеров (hyperscalers) на искусственный интеллект (ИИ). Несмотря на позитивные сигналы относительно спроса на ИИ от таких компаний, как Micron и Qualcomm, опасения по поводу того, кто в конечном итоге оплатит масштабные инвестиции в инфраструктуру ИИ, оказали сильное давление на настроения инвесторов.

Масштабный отток иностранного капитала и ослабление валюты

Распродажа на рынке сопровождалась значительным оттоком иностранного капитала. Только за утреннюю сессию иностранные инвесторы распродали акции Kospi на сумму около 2,7 трлн вон (1,7 млрд долларов США). Этот массовый исход способствовал более широкому снижению в различных секторах: 792 из 915 торгуемых эмитентов закрылись в «красной зоне».

Давление распространилось и на южнокорейскую валюту. Вон ослаб по отношению к доллару США, торгуясь на уровне 1548,2 воны за доллар на внутренней расчетной платформе, что на 0,33% ниже предыдущего уровня закрытия. На рынке инструментов с фиксированной доходностью доходность также выросла: доходность эталонных 10-летних государственных облигаций Кореи поднялась на 4,4 базисных пункта до 4,165%.

Отраслевое заражение и прогнозы на будущее

Волатильность не ограничилась полупроводниками. Крупные игроки в автомобильном и энергетическом секторах также понесли значительные убытки:

• LG Energy Solution (производитель аккумуляторов): упали на 5,11%
• Hyundai Motor & Kia Corp: снизились на 4,77% и 4,30% соответственно.
• POSCO Holdings (сталелитейная компания): потеряли 5,73%
• Samsung BioLogics (фармацевтическая компания): упали на 3,10%

Несмотря на мрачные прогнозы, аналитики предполагают, что паника может быть чрезмерной. Хан Джи Ён, аналитик Kiwoom Securities, отметила, что, хотя высокая волатильность ожидаема из-за концентрации сектора в производстве чипов, опасения по поводу снижения спроса на память могут быть «избыточными». В качестве потенциального долгосрочного позитивного фактора стоит отметить сообщения о том, что Samsung Group планирует объявить о масштабных инвестициях в Южную Корею в размере 1000 трлн вон (645,87 млрд долларов США) в течение следующего десятилетия, включая 300 трлн вон, выделенных на новые заводы по производству чипов.

Ключевые выводы

• Крах на фоне технологического сектора: Падение Kospi на 8% было вызвано прежде всего массовой распродажей акций лидеров полупроводниковой отрасли — Samsung Electronics и SK Hynix.
• Глобальная тревога вокруг ИИ: Опасения относительно прибыльности и устойчивости расходов на инфраструктуру ИИ в США спровоцировали волну фиксации прибыли в Южной Корее.
• Уход иностранцев: Масштабный отток иностранного капитала, составивший около 1,7 млрд долларов, способствовал как обвалу фондового рынка, так и ослаблению корейского вона.