Индекс Kospi в Южной Корее рухнул на 8% из-за распродаж в технологическом секторе, вызвавших срабатывание механизмов приостановки торгов

В пятницу на южнокорейском фондовом рынке произошла масштабная распродажа: индекс Kospi упал более чем на 8% на фоне резкого обвала акций производителей полупроводников. Эта волатильность привела к 20-минутной приостановке торгов (circuit breaker) уже во второй раз за неделю, что ознаменовало период серьезной турбулентности для регионального рынка.

Гиганты полупроводниковой отрасли возглавляют рыночное падение

Основным драйвером рыночного краха стало резкое снижение котировок тяжеловесов производства чипов, которые оказывают значительное влияние на индекс Kospi. После ночных потерь в американском технологическом секторе инвесторы начали агрессивно фиксировать прибыль, что привело к массовому оттоку капитала из технологической отрасли.

Акции Samsung Electronics упали на 6,69%, в то время как ее конкурент SK Hynix продемонстрировал еще более резкое снижение — на 7,03%. В течение дня котировки обеих компаний падали более чем на 9%. Это понижательное давление усилилось из-за растущей тревоги инвесторов относительно устойчивости расходов на ИИ и того, продолжат ли гиперскейлеры финансировать огромные капитальные затраты, необходимые для инфраструктуры искусственного интеллекта. Эти опасения фактически перекрыли позитивные сигналы о спросе, недавно полученные от таких мировых игроков, как Micron и Qualcomm.

Масштабные потери в ключевых промышленных секторах

Рыночная «резня» не ограничилась полупроводниками; значительные потери понесла широкая группа «голубых фишек». В секторе производства аккумуляторов, являющемся краеугольным камнем корейской экономики, акции LG Energy Solution просели на 5,11%. Автомобильная промышленность также оказалась под ударом: акции Hyundai Motor и Kia Corp упали на 4,77% и 4,30% соответственно.

Пострадали и промышленные гиганты: сталелитейная компания POSCO Holdings потеряла 5,73%, а лидер фармацевтической отрасли Samsung BioLogics упала на 3,10%. Из 915 торгуемых инструментов настроения рынка были преимущественно «медвежьими»: только 111 акций выросли в цене, в то время как 792 акции снизились.

Отток иностранного капитала и валютное давление

Распродажа подпитывалась масштабным оттоком средств международных инвесторов. Только за утреннюю сессию иностранные инвесторы распродали акции Kospi на сумму около 2,7 триллиона вон (1,7 миллиарда долларов). Это сильное давление со стороны продавцов способствовало ослаблению южнокорейской воны, курс которой составил 1 548,2 воны за доллар, что на 0,33% ниже предыдущего значения на закрытии.

На рынке инструментов с фиксированной доходностью наблюдался рост доходности. Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций Кореи выросла на 4,4 базисных пункта, достигнув 4,165%, а трехлетняя доходность поднялась до 3,757%.

Прогноз: волатильность против долгосрочных инвестиций

Несмотря на текущую панику, некоторые аналитики полагают, что спад может быть чрезмерной реакцией на концентрацию капитала в одном секторе. Хан Джи Ён, аналитик Kiwoom Securities, отметила, что, хотя волатильность высока из-за доминирования сектора чипов, опасения по поводу снижения спроса на память могут быть преувеличены. В качестве проблеска долгосрочного оптимизма стоит отметить сообщения о том, что Samsung Group планирует объявить о масштабных инвестициях в Южную Корею в размере 1 000 триллионов вон (645,87 млрд долларов) в течение следующего десятилетия, включая 300 триллионов вон, выделенных на строительство новых заводов по производству чипов.

Основные выводы

• Крах на фоне технологического сектора: Падение Kospi на 8% было вызвано прежде всего обвалом акций производителей полупроводников, таких как Samsung Electronics и SK Hynix, из-за опасений относительно расходов на ИИ.
• Масштабный отток капитала: Иностранные инвесторы вывели около 1,7 миллиарда долларов всего за одно утро, что оказало значительное понижательное давление на корейскую вону.
• Срабатывание механизма приостановки торгов: Экстремальная волатильность привела к 20-минутной остановке торгов; это уже второй случай за неделю, когда потребовалось использование рыночных стабилизаторов.