Индекс Kospi в Южной Корее рухнул на 8% на фоне обвала акций производителей чипов и приостановки торгов

В пятницу на фондовом рынке Южной Кореи произошла масштабная распродажа: эталонный индекс Kospi обвалился более чем на 8% на фоне глобального технологического спада. Резкое падение, вызванное волатильностью в полупроводниковом секторе, привело к 20-минутной приостановке торгов (circuit-breaker) уже во второй раз за неделю.

Гиганты полупроводниковой отрасли возглавляют «кровавую баню» на рынке

Основным фактором обвала рынка стала высокая концентрация производителей чипов в индексе. Поскольку глобальные инвесторы стали проявлять осторожность в отношении устойчивости капитальных затрат на ИИ, лидеры полупроводникового сектора Южной Кореи понесли огромные убытки. Акции Samsung Electronics упали на 6,69%, а их отраслевой конкурент SK Hynix обвалился на 7,03%. Другие крупные акции, связанные с производством чипов, также продемонстрировали значительное снижение, при этом у обеих компаний внутридневное падение превысило 9%.

Этот спад продолжает тенденцию, наблюдаемую на рынках США, где индекс Nasdaq оказался под давлением, так как инвесторы поставили под сомнение долгосрочную окупаемость (ROI) расходов гиперскейлеров на искусственный интеллект. Несмотря на положительные сигналы спроса от таких компаний, как Micron и Qualcomm, опасения по поводу того, «кто будет оплачивать счет» за инфраструктуру ИИ, подорвали настроения в азиатских технологических хабах.

Масштабный отток иностранного капитала и падение в других секторах

Распродажа усугубилась значительным оттоком иностранного капитала. Только за утреннюю сессию иностранные инвесторы распродали акции Kospi на сумму около 2,7 триллиона вон (1,7 миллиарда долларов). Этот исход способствовал более широкому рыночному спаду: 792 из 915 торгуемых эмитентов закрылись в красной зоне, и лишь 111 акций смогли вырасти в цене.

Помимо технологического сектора, давление со стороны продавцов испытали и другие тяжеловесы:

• LG Energy Solution (производитель аккумуляторов): снизились на 5,11%
• POSCO Holdings (сталелитейная компания): упали на 5,73%
• Hyundai Motor & Kia Corp (автопроизводители): снизились на 4,77% и 4,30% соответственно
• Samsung BioLogics (фармацевтика): упали на 3,10%

Волатильность также перекинулась на валютный и облигационный рынки: южнокорейская вона ослабла до 1548,2 за доллар, а доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций выросла на 4,4 базисных пункта до 4,165%.

Прогнозы аналитиков и масштабный инвестиционный план Samsung

Несмотря на панику, некоторые аналитики полагают, что реакция рынка может быть чрезмерной. Хан Джи-ён, аналитик Kiwoom Securities, отметила, что, хотя высокая волатильность ожидаема из-за концентрации сектора, опасения по поводу снижения спроса на память могут быть «избыточными».

В качестве потенциального позитивного фактора в экономических прогнозах сообщается, что в понедельник Samsung Group намерена объявить о монументальном инвестиционном плане. Группа планирует инвестировать 1000 триллионов вон (645,87 млрд долларов) в Южную Корею в течение следующего десятилетия. Сюда входит внушительная сумма в 300 триллионов вон, выделенная специально на строительство новых заводов по производству полупроводников на юго-западе страны, что может обеспечить долгосрочную структурную поддержку технологической экосистеме государства.

Ключевые выводы

• Волатильность полупроводникового сектора: Падение Kospi на 8% было вызвано прежде всего значительными убытками Samsung Electronics и SK Hynix, что отражает опасения на технологических рынках США относительно расходов на ИИ.
• Отток иностранного капитала: Масштабные продажи со стороны иностранных инвесторов на сумму около 1,7 млрд долларов в утреннюю сессию усилили понижательное давление на индекс.
• Будущие стимулы: Несмотря на обвал, запланированные Samsung инвестиции в размере 1000 триллионов вон в Южную Корею в течение следующих 10 лет могут стать катализатором долгосрочного восстановления национальной экономики.