ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ดิ่งลง 8% หลังหุ้นกลุ่มชิปทรุดหนักจนต้องระงับการซื้อขายชั่วคราว

ตลาดหุ้นเกาหลีใต้เผชิญกับการเทขายครั้งใหญ่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยดัชนี Kospi ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงร่วงลงกว่า 8% ท่ามกลางการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลก การลดลงอย่างรุนแรงนี้มีสาเหตุมาจากความผันผวนในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งส่งผลให้ต้องมีการระงับการซื้อขายชั่วคราว (circuit-breaker) เป็นเวลา 20 นาที ซึ่งถือเป็นครั้งที่สองภายในสัปดาห์เดียว

ยักษ์ใหญ่เซมิคอนดักเตอร์นำทัพตลาดดิ่งเหว

ปัจจัยหลักที่ทำให้ตลาดพังทลายคือการที่ดัชนีมีการกระจุกตัวของบริษัทผู้ผลิตชิปในสัดส่วนที่สูง เมื่อนักลงทุนทั่วโลกเริ่มระมัดระวังเกี่ยวกับความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditure) ที่ขับเคลื่อนโดย AI ผู้นำด้านเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้จึงได้รับผลกระทบอย่างหนัก โดยหุ้น Samsung Electronics ร่วงลง 6.69% ในขณะที่ SK Hynix ซึ่งเป็นคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกันดิ่งลง 7.03% นอกจากนี้ หุ้นสำคัญอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับชิปก็ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยทั้งสองบริษัทเผชิญกับการลดลงระหว่างวันมากกว่า 9%

การปรับตัวลดลงนี้เป็นไปตามแนวโน้มในตลาดสหรัฐฯ ที่ดัชนี Nasdaq เผชิญกับแรงกดดัน เนื่องจากนักลงทุนตั้งคำถามถึงผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ในระยะยาวจากการใช้จ่ายของกลุ่ม hyperscaler ในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) แม้จะมีสัญญาณความต้องการที่เป็นบวกจากบริษัทอย่าง Micron และ Qualcomm แต่ความกังวลเกี่ยวกับ "ใครจะเป็นผู้แบกรับค่าใช้จ่าย" สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้บั่นทอนความเชื่อมั่นในศูนย์กลางเทคโนโลยีทั่วเอเชีย

เงินทุนต่างชาติไหลออกจำนวนมากและการลดลงในวงกว้างของหลายกลุ่มอุตสาหกรรม

การเทขายรุนแรงขึ้นจากการไหลออกของเงินทุนต่างชาติอย่างมีนัยสำคัญ เฉพาะในช่วงเช้าเพียงช่วงเดียว นักลงทุนต่างชาติได้เทขายหุ้น Kospi คิดเป็นมูลค่าประมาณ 2.7 ล้านล้านวอน (1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) การไหลออกนี้ส่งผลให้ตลาดลดลงในวงกว้าง โดยมีหุ้นที่ซื้อขายทั้งหมด 915 ตัว ปิดลบถึง 792 ตัว ในขณะที่มีเพียง 111 ตัวเท่านั้นที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น

นอกเหนือจากกลุ่มเทคโนโลยีแล้ว หุ้นขนาดใหญ่หลายตัวก็เผชิญกับแรงเทขายเช่นกัน:

  • LG Energy Solution (ผู้ผลิตแบตเตอรี่): ลดลง 5.11%
  • POSCO Holdings (ผู้ผลิตเหล็ก): ลดลง 5.73%
  • Hyundai Motor & Kia Corp (ผู้ผลิตรถยนต์): ลดลง 4.77% และ 4.30% ตามลำดับ
  • Samsung BioLogics (ยา): ลดลง 3.10%

ความผันผวนยังลามไปยังตลาดเงินและตลาดพันธบัตร โดยค่าเงินวอนของเกาหลีใต้ได้อ่อนค่าลงเหลือ 1,548.2 วอนต่อดอลลาร์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.4 basis points เป็น 4.165%

มุมมองจากนักวิเคราะห์และแผนการลงทุนมหาศาลของ Samsung

แม้จะเกิดความตื่นตระหนก แต่นักวิเคราะห์บางส่วนชี้ว่าปฏิกิริยาของตลาดอาจเป็นการปรับตัวที่รุนแรงเกินไป (overcorrection) โดย Han Ji-young นักวิเคราะห์จาก Kiwoom Securities ระบุว่าแม้จะคาดการณ์ได้ว่าจะมีความผันผวนสูงเนื่องจากการกระจุกตัวของกลุ่มอุตสาหกรรม แต่ความกังวลเกี่ยวกับความต้องการหน่วยความจำที่ลดลงนั้นอาจจะ "มากเกินไป"

นอกจากนี้ยังมีสัญญาณบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ โดยมีรายงานระบุว่า Samsung Group เตรียมที่จะประกาศแผนการลงทุนครั้งยิ่งใหญ่ในวันจันทร์นี้ โดยกลุ่มบริษัทตั้งเป้าที่จะลงทุน 1,000 ล้านล้านวอน (6.4587 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในเกาหลีใต้ในช่วงทศวรรษหน้า ซึ่งรวมถึงงบประมาณจำนวนมหาศาลถึง 300 ล้านล้านวอนที่จัดสรรไว้สำหรับการก่อสร้างโรงงานเซมิคอนดักเตอร์แห่งใหม่ทางตะวันตกเฉียงใต้ของประเทศ ซึ่งอาจเป็นการสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยีของประเทศในระยะยาว

สรุปประเด็นสำคัญ

  • ความผันผวนของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์: การดิ่งลง 8% ของ Kospi มีสาเหตุหลักมาจากความสูญเสียอย่างหนักของ Samsung Electronics และ SK Hynix ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลในตลาดเทคโนโลยีของสหรัฐฯ เกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI
  • การไหลออกของเงินทุนต่างชาติ: การเทขายครั้งใหญ่โดยนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งมีมูลค่ารวมประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเช้า ได้ซ้ำเติมแรงกดดันขาลงของดัชนี
  • มาตรการกระตุ้นในอนาคต: แม้จะเกิดการดิ่งลงของตลาด แต่แผนการลงทุน 1,000 ล้านล้านวอนของ Samsung ในเกาหลีใต้ในช่วง 10 ปีข้างหน้า ถือเป็นปัจจัยบวกที่อาจช่วยกระตุ้นการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศในระยะยาว