Południowokoreański indeks Kospi spada o 8% w obliczu krachu spółek półprzewodnikowych i wstrzymania handlu

Południowokoreański rynek akcji stanął w piątek w obliczu masowej wyprzedaży, a główny indeks Kospi zanurkował o ponad 8% w trakcie globalnego załamania sektora technologicznego. Ten gwałtowny spadek, wywołany zmiennością w sektorze półprzewodników, wymusił 20-minutowe wstrzymanie handlu (circuit-breaker) po raz drugi w ciągu jednego tygodnia.

Giganci półprzewodników przewodzą rzezi na rynku

Główną przyczyną załamania rynku była duża koncentracja producentów chipów w indeksie. W miarę jak globalni inwestorzy stawali się coraz bardziej ostrożni w kwestii trwałości wydatków kapitałowych napędzanych przez AI, liderzy sektora półprzewodników w Korei Południowej odnotowali potężne straty. Akcje Samsung Electronics spadły o 6,69%, podczas gdy branżowy konkurent SK Hynix zanurkował o 7,03%. Inne znaczące spółki związane z półprzewodnikami również odnotowały istotne spadki, a w przypadku obu tych firm spadki w ciągu dnia przekroczyły 9%.

Ten spadek wpisuje się w trend obserwowany na rynkach w USA, gdzie Nasdaq znalazł się pod presją, gdy inwestorzy zaczęli kwestionować długoterminowy zwrot z inwestycji (ROI) wydatków dostawców usług chmurowych (hyperscalers) na sztuczną inteligencję. Mimo pozytywnych sygnałów popytowych od takich firm jak Micron i Qualcomm, obawy o to, „kto zapłaci rachunek” za infrastrukturę AI, osłabiły nastroje w azjatyckich centrach technologicznych.

Masowy odpływ kapitału zagranicznego i szersze spadki w sektorach

Wyprzedaż została pogłębiona przez znaczący odpływ kapitału zagranicznego. Tylko podczas sesji porannej inwestorzy zagraniczni wyprzedali akcje z indeksu Kospi o wartości około 2,7 biliona wonów (1,7 miliarda dolarów). Ten exodus przyczynił się do szerszego spadku na rynku – aż 792 z 915 notowanych instrumentów zakończyło sesję na czerwono, podczas gdy tylko 111 akcji zdołało odnotować wzrosty.

Poza sektorem technologicznym presję sprzedażową odczuło również kilka innych gigantów:

• LG Energy Solution (producent baterii): spadło o 5,11%
• POSCO Holdings (producent stali): straciło 5,73%
• Hyundai Motor & Kia Corp (producenci samochodów): spadły odpowiednio o 4,77% i 4,30%
• Samsung BioLogics (farmacja): spadło o 3,10%

Zmienność przeniosła się również na rynki walutowe i obligacji – won południowokoreański osłabł do poziomu 1548,2 na dolara, a rentowność referencyjnych 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła o 4,4 punktu bazowego do 4,165%.

Prognozy analityków i ogromny plan inwestycyjny Samsunga

Mimo paniki niektórzy analitycy sugerują, że reakcja rynku może być nadmierną korektą. Han Ji-young, analityk w Kiwoom Securities, zauważyła, że choć wysoka zmienność jest spodziewana ze względu na koncentrację sektora, obawy dotyczące spadającego popytu na pamięci mogą być „nadmierne”.

Jako potencjalny pozytyw w prognozach gospodarczych, doniesienia wskazują, że Samsung Group ma ogłosić w poniedziałek monumentalny plan inwestycyjny. Grupa zamierza zainwestować w Korei Południowej 1000 bilionów wonów (645,87 miliarda dolarów) w ciągu najbliższej dekady. Obejmuje to ogromną kwotę 300 bilionów wonów przeznaczoną konkretnie na budowę nowych fabryk półprzewodników w południowo-zachodniej części kraju, co może zapewnić długoterminowe wsparcie strukturalne dla krajowego ekosystemu technologicznego.

Kluczowe wnioski

• Zmienność w sektorze półprzewodników: 8-procentowy spadek Kospi był napędzany głównie przez dotkliwe straty Samsung Electronics i SK Hynix, co odzwierciedla obawy na amerykańskich rynkach technologicznych dotyczące wydatków na AI.
• Odpływ kapitału zagranicznego: Masowa sprzedaż dokonywana przez inwestorów zagranicznych, wynosząca około 1,7 miliarda dolarów podczas sesji porannej, pogłębiła presję spadkową na indeks.
• Przyszłe bodźce: Mimo krachu, planowana przez Samsunga inwestycja w wysokości 1000 bilionów wonów w Korei Południowej w ciągu najbliższych 10 lat stanowi potencjalny długoterminowy katalizator ożywienia gospodarki krajowej.