I titoli USA crollano mentre la Fed segnala potenziali aumenti dei tassi per frenare l'inflazione

I principali indici statunitensi hanno registrato una forte vendita mercoledì, mentre gli investitori ricalibravano le proprie aspettative a seguito della decisione della Federal Reserve di mantenere invariati i tassi di interesse. Il cambiamento di sentiment è stato guidato da una posizione restrittiva (hawkish) dei decisori politici, che ha segnalato come tassi di interesse più elevati potrebbero essere necessari per contrastare l'inflazione persistente.

La Fed mantiene i tassi invariati ma segnala un cambio di rotta restrittivo

Sebbene la Federal Reserve abbia mantenuto i tassi di interesse nell'intervallo 3,50%-3,75%, come ampiamente previsto, le proiezioni trimestrali di accompagnamento hanno scosso il mercato. Il comunicato sulla politica monetaria della banca centrale ha rimosso in modo significativo il linguaggio precedente che aveva accennato alla possibilità di tagli dei tassi nel corso di quest'anno.

In una deviazione dalla tradizione, il nuovo presidente della Fed Kevin Warsh non ha presentato una proiezione dell'andamento dei tassi di interesse come parte delle previsioni trimestrali. Al contrario, Warsh ha sottolineato un impegno costante verso la stabilità dei prezzi, evidenziando l'urgente necessità di frenare le pressioni inflazionistiche, esacerbate dai picchi dei prezzi del petrolio legati alla guerra in Iran. I dati hanno rivelato che nove funzionari della banca centrale prevedono ora almeno un aumento dei tassi entro la fine del 2026.

Reazione del mercato: Nasdaq e S&P 500 in ritirata

I mercati hanno risposto rapidamente alla "svolta restrittiva" della Fed. Secondo lo strumento FedWatch di CME Group, le scommesse degli operatori sul fatto che i tassi sarebbero rimasti stabili entro la fine dell'anno sono crollate dal 40% di martedì al solo 15,7% dopo l'annuncio. Attualmente, le aspettative per un aumento di 25 punti base entro dicembre si attestano a quasi il 38%, mentre un aumento di 50 punti base ha una probabilità del 33%.

L'impatto sui principali indici è stato significativo:

Dati economici e volatilità geopolitica

La turbolenza dei mercati è stata ulteriormente complicata da indicatori economici contrastanti e dall'incertezza geopolitica. Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti per il mese di maggio hanno mostrato un aumento inaspettato, con le famiglie che continuano ad acquistare veicoli nonostante l'aumento dei prezzi della benzina.

Inoltre, il recente rally azionario — alimentato dall'ottimismo per un accordo di pace preliminare tra Stati Uniti e Iran — si è arrestato dopo che il presidente Donald Trump ha indicato che l'accordo non era definitivo. La minaccia di un rinnovato conflitto ha spinto i prezzi del petrolio a risalire leggermente, aggiungendo ulteriori preoccupazioni inflazionistiche all'attenzione della Fed.

Nelle notizie aziendali, le azioni di CME Group sono scese a seguito dell'annuncio che l'amministratore delegato Terry Duffy passerà al ruolo di Executive Chairman il 1° marzo. Al contrario, le azioni di Allbirds sono schizzate in alto dopo che l'azienda ha cambiato marchio in Smartbird, orientandosi verso l'IA e nominando l'ex dirigente Amazon Nadia Carlsten come CEO.

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