המניות בארה"ב צונחות בעוד הפד רומז על אפשרות להעלאות ריבית כדי לבלום את האינפלציה
המדדים המרכזיים בארה"ב עדו למכירות מסיביות ביום רביעי, כאשר המשקיעים כינלו מחדש את ציפיותיהם בעקבות החלטת הפדרל ריזרב להשאיר את הריבית ללא שינוי. השינוי בסנטימנט נבע מעמדה שמרנית (hawkish) של מקבלי ההחלטות, המרמזת כי ייתכן שיהיה צורך בריביות גבוהות יותר כדי להתמודד עם האינפלציה המתמשכת.
הפד משאיר את הריבית ללא שינוי אך רומז על שינוי לכיוון שמרני (hawkish)
בעוד הפדרל ריזרב שמר על הריבית בטווח של 3.50%-3.75%, כפי שצפו רבים, התחזיות הרבעוניות הנלוות גרמו לזעזוע בשוק. בהצהרת המדיניות של הבנק המרכזי הוסר באופן בולט נוסח קודם שהרמז על אפשרות להורדת ריבית השנה.
בחריגה מהמסורת, יו"ר הפד החדש, קווין וורש, לא הגיש תחזית למסלול הריבית כחלק מהתחזיות הרבעוניות. במקום זאת, וורש הדגיש מחויבות איתנה ליציבות המחירים, תוך הדגשת הצורך הדחוף לרסן את לחצי האינפלציה — שהוחמרו בשל זינוקים במחירי הנפט הקשורים למלחמה באיראן. הנתונים חשפו כי תשעה בבכירי הבנק המרכזי מצפים כעת לפחות להעלאת ריבית אחת עד סוף שנת 2026.
תגובת השוק: הנאסד"ק וה-S&P 500 נסוגים
השווקים הגיבו במהירות ל"נטייה השמרנית (hawkish tilt)" של הפד. על פי כלי ה-FedWatch של CME Group, ההימורים של הסוחרים לכך שהריבית תישאר ללא שינוי עד סוף השנה צנחו מ-40% ביום שלישי ל-15.7% בלבד בעקבות ההודעה. כיום, הציפיות להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס עד דצמבר עומדות על כמעט 38%, בעוד שהסתברות להעלאה של 50 נקודות בסיס עומדת על 33%.
ההשפעה על המדדים המרכזיים הייתה משמעותית:
- S&P 500: ירד ב-89.59 נקודות (1.19%) ונסגר ברמה של 7,421.76.
- Nasdaq Composite: ירד ב-349.14 נקודות (1.32%) וסיים ברמה של 26,027.21.
- Dow Jones Industrial Average: ירד ב-499.18 נקודות (0.96%) ונסגר ברמה של 51,494.99.
נתונים כלכליים ותנודתיות גיאופוליטית
התנודתיות בשוק הוחמרה בשל אינדיקטורים כלכליים מעורבים וחוסר ודאות גיאופוליטי. מכירות הקמעונאות בארה"ב לחודש מאי הראו עלייה בלתי צפויה, כאשר משקי הבית ממשיכים לרכוש כלי רכב למרות עליית מחירי הבנזין.
Furthermore, the recent rally in stocks—driven by optimism over a preliminary U.S.-Iran peace deal—stalled after President Donald Trump indicated the agreement was not final. The threat of renewed conflict caused oil prices to edge back up, adding further inflationary concerns to the Fed's radar.
In corporate news, CME Group shares slipped following the announcement that CEO Terry Duffy will transition to Executive Chairman on March 1. Conversely, Allbirds shares soared after the company rebranded to Smartbird, pivoting toward AI and appointing former Amazon executive Nadia Carlsten as CEO.
Key Takeaways
- Hawkish Fed Stance: While rates remained unchanged, the Fed removed language regarding potential rate cuts and signaled potential hikes to ensure price stability.
- Shift in Trader Bets: The probability of steady rates through year-end dropped significantly, with markets now pricing in a high likelihood of rate increases.
- Geopolitical Impact: Uncertainty regarding the U.S.-Iran peace deal and rising oil prices have intensified inflation fears, weighing heavily on US equities.