تراجع الأسهم الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى زيادات محتملة في أسعار الفائدة لكبح التضخم

شهدت المؤشرات الأمريكية الرئيسية عمليات بيع مكثفة يوم الأربعاء، حيث أعاد المستثمرون تقييم توقعاتهم في أعقاب قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة. وقد نتج هذا التحول في المعنويات عن الموقف المتشدد لصناع السياسة، مما يشير إلى أن رفع أسعار الفائدة قد يكون ضرورياً لمعالجة التضخم المستمر.

الفيدرالي يبقي على أسعار الفائدة ثابتة لكنه يشير إلى تحول متشدد

وبينما حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة في نطاق 3.50%-3.75% كما كان متوقعاً على نطاق واسع، أحدثت التوقعات الربع سنوية المصاحبة موجات صدمة في السوق. ومن الملاحظ أن البيان السياسي للبنك المركزي قد حذف الصياغة السابقة التي كانت تلمح إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة هذا العام.

وفي خروج عن التقاليد، لم يقدم رئيس الفيدرالي الجديد كيفن وارش توقعات لمسار أسعار الفائدة كجزء من التوقعات الربع سنوية. وبدلاً من ذلك، أكد وارش على الالتزام الراسخ باستقرار الأسعار، مسلطاً الضوء على الحاجة الملحة لكبح ضغوط التضخم — التي تفاقمت بسبب الارتفاعات المفاجئة في أسعار النفط المرتبطة بالحرب في إيران. وكشفت البيانات أن تسعة من مسؤولي البنك المركزي يتوقعون الآن رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية عام 2026.

رد فعل السوق: تراجع Nasdaq و S&P 500

استجابت الأسواق بسرعة لـ "الميل المتشدد" للفيدرالي. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، انخفضت رهانات المتداولين على بقاء أسعار الفائدة ثابتة بحلول نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط في أعقاب الإعلان. وفي الوقت الحالي، تبلغ التوقعات لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر ما يقرب من 38%، بينما تبلغ احتمالية الرفع بمقدار 50 نقطة أساس 33%.

كان التأثير على المؤشرات الرئيسية كبيراً:

البيانات الاقتصادية والتقلبات الجيوسياسية

زادت الاضطرابات في السوق تعقيداً بسبب المؤشرات الاقتصادية المختلطة وعدم اليقين الجيوسياسي. حيث أظهرت مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر مايو زيادة غير متوقعة، مع استمرار الأسر في شراء المركبات رغم ارتفاع أسعار البنزين.

علاوة على ذلك، توقفت موجة الصعود الأخيرة في الأسهم —التي كان يحركها التفاؤل بشأن اتفاق سلام أولي بين الولايات المتحدة وإيران— بعد أن أشار الرئيس دونالد ترامب إلى أن الاتفاق ليس نهائياً. وتسبب التهديد بتجدد الصراع في ارتفاع أسعار النفط مجدداً، مما أضاف المزيد من المخاوف التضخمية إلى رادار الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

وفي أخبار الشركات، تراجعت أسهم CME Group عقب الإعلان عن انتقال الرئيس التنفيذي تيري دافي إلى منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي في 1 مارس. وفي المقابل، ارتفعت أسهم Allbirds بشكل حاد بعد أن قامت الشركة بتغيير علامتها التجارية إلى Smartbird، والتحول نحو الذكاء الاصطناعي (AI) وتعيين ناديا كارلستن، المسؤولة التنفيذية السابقة في Amazon، في منصب الرئيس التنفيذي.

أهم النقاط المستخلصة