ルピーが2日連続で上昇、インド・米国間の貿易への期待から94.33で引け
インド・ルピーは金曜日、米ドルに対して7パイサ上昇の94.33で取引を終え、連勝を伸ばした。この回復は、主にインドと米国の間で間もなく締結される暫定貿易協定への楽観的な見通しに支えられており、広範な地政学的懸念を相殺する形となった。
インド・米国間の貿易交渉がセンチメントを後押し
ルピー高の主な要因は、ニューデリーとワシントン間で行われている貿易協議の勢いが再燃したことである。ナレンドラ・モディ首相とドナルド・トランプ米大統領によるハイレベルな会談を受け、ヴィクラム・ミスリインド外務次官は、貿易が二国間協議の中核的な柱であることを認めた。
両国は交渉担当者に対し、提案されている暫定貿易協定の締結を加速させるよう求めている。こうした期待をさらに強めるものとして、ジェイミソン・グリア米通商代表が、これらの重要な交渉を進めるために来週インドを訪問する予定である。この外交的な働きかけは、世界的なボラティリティに対し、自国通貨にとって極めて重要な緩衝材となった。
地政学的な不確実性とドル高
貿易の見通しは明るいものの、中東における不透明感が残っていることから、ルピーの上昇幅は限定的となった。JD・ヴァンス米副大統領が、イランの交渉担当者との会談を目的としたスイス訪問を延期したとの報道を受け、投資家心理は慎重なものへと変化した。ホワイトハウスはこの延期をロジスティクス上の理由によるものとしているが、この動きは外国為替トレーダーにとって新たなリスク要因となった。
さらに、ドル指数は0.08%の微減となり100.76となったものの、米ドル全般の強さがルピーの上昇軌道を制限する要因として残っている。アナリストは、USD/INRのスポットレートは現在テクニカルなレンジ内にあり、94.10に強力なサポート、94.90にレジスタンスがあると指摘している。
市場指標：原油、株式、およびFIIの動き
外国為替市場は、エネルギー価格の下落によって後押しを受けた。ブレント原油先物は0.65%下落し、1バレルあたり79.33ドルで取引を終えた。インドは主要な石油輸入国であるため、こうした原油価格の落ち着きは大きなプラス要因となる。
しかし、国内株式市場は対照的な動きを見せました。ベンチマーク指数は売り圧力にさらされ、Sensexは607.08ポイント下落して76,802.90で引け、Niftyは154.90ポイント下落して24,013.10となりました。株式市場の低迷にもかかわらず、外国人機関投資家（FII）は純買い越しに転じ、インド市場に4,859.07億ルピーを投入するなど、信頼感を示しました。
主なポイント
- 貿易の触媒: インド・米国間の暫定的な貿易協定への楽観論や、米通商代表（USTR）のジェイミソン・グリア氏の来訪予定が、ルピーを下支えしました。
- 地政学的な逆風: 米国とイランの和平プロセスに関する協議の延期や、世界的なボラティリティが、通貨の上昇を抑制しました。
- 市場見通し: 原油価格は落ち着きを見せているものの、今後の国際情勢の展開次第では、来週のルピーは94から95の間でレンジ内での推移が続くと予想されます。