ルピーが2日連続で上昇、米貿易協定への期待から94.33で引け
インド・ルピーは金曜日、米ドルに対して7パイサ上昇の94.33で取引を終え、連勝を伸ばした。この上昇は、主にインドと米国の間の暫定貿易協定に対する期待感の高まりによって牽引され、地政学的な変動への懸念を相殺する形となった。
インド・米国間の貿易交渉が楽観論を後押し
ルピー高の主な要因は、ニューデリーとワシントンの間で行われている貿易協議を巡る前向きな見通しであった。ナレンドラ・モディ首相とドナルド・トランプ米大統領によるハイレベルな会談を受け、インドのヴィクラム・ミスリ外務次官は、貿易が二国間議題の中核的な柱であることを確認した。
両国は交渉担当者に対し、提案されている暫定貿易協定の最終合意に向けた取り組みを加速させるよう指示している。この機運をさらに高めるものとして、ジェイミソン・グリア米通商代表が来週、これらの重要な交渉を進めるためにインドを訪問する予定である。この外交的な後押しが、取引時間中の現地通貨にとって必要な緩衝材となった。
地政学的な不確実性とドル高が上昇を抑制
貿易に関するポジティブなセンチメントにもかかわらず、ルピーの上昇は世界的な不確実性によっていくらか制限された。JD・ヴァンス米副大統領が、ロジスティクス上の理由を挙げ、イランの交渉担当者との会談のために予定していたスイス訪問を延期したとの報道を受け、投資家は慎重な姿勢を維持した。米イラン間の和平プロセスに関するこの不透明感が、市場の慎重なスタンスにつながった。
さらに、米ドルは比較的底堅く推移した。ドル指数は0.08%のわずかな下落となり100.76で取引されたものの、ドル全体の強さがルピーの大幅な反発を妨げた。取引中、ルピーは94.20から94.52の範囲で推移し、最終的に94.33で引けた。
市場見通し：資本流入とテクニカル水準
市場アナリストは、ルピーの今後の動向について慎重ながらも楽観的な見方を維持している。HDFC証券のリサーチアナリスト、ディリップ・パルマール氏は、資本流入の再開と世界的な原油価格の下落に支えられ、ルピーがアジアの通貨の中で先行していると指摘した。ブレント原油が0.65%下落して1バレルあたり79.33ドルとなる中、エネルギー輸入コストの削減がさらなる下支えとなっている。
Technically, experts suggest the USDINR spot is currently boxed between a resistance level of 94.90 and firm support at 94.10. Anil Kumar Bhansali, Head of Treasury at Finrex Treasury Advisors LLP, expects the currency to remain range-bound in the coming week, likely oscillating between the 94 and 95 levels as markets await further clarity on international developments.
Domestic Equities and FII Activity
While the currency performed well, the Indian equity markets faced headwinds. The Sensex dropped 607.08 points to close at 76,802.90, and the Nifty fell 154.90 points to settle at 24,013.10. However, a bright spot for the markets was the activity of Foreign Institutional Investors (FIIs), who turned net buyers, pumping ₹4,859.07 crore into Indian equities.
Key Takeaways
- Trade Catalyst: Anticipation of an expedited interim trade pact between India and the US is the main driver behind the rupee's recent strength.
- Geopolitical Headwinds: Uncertainty regarding US-Iran peace processes and the postponement of diplomatic visits continue to act as a cap on currency gains.
- Market Range: Analysts expect the rupee to trade between the 94 and 95 levels in the near term, supported by cooling oil prices and FII inflows.