ルピー、2日間の上昇が止まり対米ドルで94.60に下落して取引終了

インド・ルピーは火曜日、世界的な原油価格の下落という背景があったものの、対米ドルでわずかに下落し、2セッション連続の上昇が止まった。地政学的な楽観論が一定の支えとなった一方で、国内株式市場からの資金流出が、通貨の最近の勢いを維持することを妨げた。

市場の動きと日中のボラティリティ

前の2セッションで大幅に値を上げた（金曜日に67パイセ、月曜日に60パイセ上昇）後、火曜日のルピーは抵抗に直面した。国内通貨は米ドルに対して94.69で寄り付き、日中には94.48から94.71の範囲で取引されるなどボラティリティが見られた。最終的に、前日終値の94.58から2パイセの小幅な下落となる94.60で取引を終えた。

主要6通貨に対する米ドルの価値を追跡するドル指数は、99.61とわずかに低下したままであり、新興国通貨にとって比較的安定した世界情勢を示唆している。

地政学的な楽観論 vs. 外国人機関投資家（FII）の流出

ルピーは、西アジアにおける緊張緩和から大きな支持を受けた。米国のJD・ヴァンス副大統領が主導し、今週金曜日にスイスで正式署名が予定されている米イラン平和枠組み合意が、市場心理を強めた。この進展により、世界のエネルギー輸送の要所であるホルムズ海峡の再開につながることが期待されている。

しかし、このポジティブなセンチメントは、国内の資本フローによって相殺された。BSE Sensexが544.15ポイント上昇して76,808.48となり、NSE Niftyが135.25ポイント上昇して23,989.15となったにもかかわらず、外国人機関投資家（FII）は売り越しを続けた。FIIは当日のセッション中に749.18クロール相当の株式を売却しており、これがルピーの上昇余地を抑える要因となった。

原油価格下落の影響

石油需要の約90%を輸入に頼るインドのような経済にとって、最近の原油価格の下落は重要な追い風となる。世界的な指標であるブレント原油先物は、1.68%下落の1バレルあたり81.77ドルで取引された。アナリストは、原油価格の下落は、国の輸入コストを削減し、経常収支赤字を縮小させることで、一般的にルピーを支えると指摘している。

アナリストの見通しとレジスタンスレベル

わずかな下落は見られるものの、市場の専門家はルピーの短期的な推移について強気な見方を維持しています。Mirae Asset ShareKhanのアナリストは、USD-INRのスポット価格が94.10から94.90の範囲内で推移すると予想しています。

さらに、HDFC Securitiesのリサーチアナリストは、この通貨ペアに下落バイアスを示唆しており、スポット水準は94.10に向かう可能性が高いとしています。上値については、95.20が主要な短期レジスタンスレベルとして特定されており、通貨の強さにおける修正局面を抑制する可能性があります。

主なポイント