Udaan Raises $160 Million Structured Deal to Settle $170 Million Singapore Default

Udaan ತನ್ನ $160 ಮಿಲಿಯನ್ ರೂಪದ ರಚನಾತ್ಮಕ ಹಣಕಾಸು ಪ್ಯಾಕೇಜ್ ಅನ್ನು ಪೂರ್ಣಗೊಳಿಸಿದೆ. ಇದು ಹೊಸ ಇಕ್ವಿಟಿ, ಹೊಸ ಸಾಲ ಮತ್ತು ಸಾಲದಿಂದ ಇಕ್ವಿಟಿಗೆ ಪರಿವರ್ತನೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದ್ದು, ತನ್ನ ಸಿಂಗಾಪುರದ ಪೋಷಕ ಕಂಪನಿಯ ದಿವಾಳಿಯ ಪ್ರಕರಣವನ್ನು ಬಗೆಹರಿಸಲು ಮತ್ತು ಯೋಜಿತ IPO ಅನ್ನು tracks ನಲ್ಲಿಡಲು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ನಗದು ಹಣವನ್ನು ಈ B2B ಇ-ಕಾಮರ್ಸ್ ಪ್ಲಾಟ್‌ಫಾರ್ಮ್‌ಗೆ ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.

ಈ ಹಣಕಾಸು ನೆರವು ಈಗ ಏಕೆ ಮುಖ್ಯ?

Udaan ನ ಹಿಂದಿರುವ ಸಿಂಗಾಪುರ ಮೂಲದ ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್ ಕಂಪನಿಯಾದ Trustroot Internet Pvt. Ltd, ಜೂನ್ 30 ರಂದು ಅವಧಿ ಮುಗಿದ $170 ಮಿಲಿಯನ್ ಕಡ್ಡಾಯ ಪರಿವರ್ತಿತ ನೋಟ್ಸ್ (compulsory convertible notes) ಪಾವತಿಯನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಿಕೊಂಡ ನಂತರ ದಿವಾಳಿಯ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ ಎದುರಿಸುತ್ತಿದೆ. Tor Investment Management, Samena Capital, Arena Investors, Catalyst Funds, Evolution ಮತ್ತು Nomura ಎಂಬ ಜಾಗತಿಕ ಸಾಲಗಾರರ ಒಕ್ಕೂಟವು ಕಾನೂನು ಕ್ರಮಕ್ಕಾಗಿ ಒತ್ತಾಯಿಸುತ್ತಿದೆ. $160 ಮಿಲಿಯನ್ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ, Udaan ಈ ಕೊರತೆಯನ್ನು ನೀಗಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಲಿಸ್ಟಿಂಗ್‌ಗಿಂತ ಮೊದಲು ತನ್ನ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ಅನ್ನು ಮರುರೂಪಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಕ್ರಮವು ಪೋಷಕ ಕಂಪನಿಯ ಕಾನೂನು ಅಪಾಯಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಎಚ್ಚರದಿಂದಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಲ್ಲಿ ವಿಶ್ವಾಸವನ್ನು ಮರುಸ್ಥಾಪಿಸಬಹುದು.

ಈ ಒಪ್ಪಂದವನ್ನು ಹೇಗೆ ರೂಪಿಸಲಾಗಿದೆ?

ಈ ಹಣಕಾಸು ನೆರವು ಕೇವಲ ಒಂದು ಸರಳ ಇಕ್ವಿಟಿ ರೌಂಡ್ ಅಲ್ಲ. ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಷೇರುದಾರರು ಮತ್ತು ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ನೀಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆ, ಹಾಗೆಯೇ ಬಾಕಿ ಇರುವ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಒಂದು ಭಾಗವನ್ನು ಇಕ್ವಿಟಿ ಪಾಲಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಲಾಗುತ್ತಿದೆ. ಉಳಿದ ಪರಿವರ್ತಿತ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಮರುಸಮಾಲೋಚನೆ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ: ಅವುಗಳ ಅವಧಿ ಮುಕ್ತಾಯದ ದಿನಾಂಕಗಳನ್ನು ಪರಿಷ್ಕೃತ ನಿಯಮಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ವಿಸ್ತರಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದು ಕಂಪನಿಯು ಭವಿಷ್ಯದ ಬಾಧ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ಸಮಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಹೆಸರಿಸದ ಒಂದು ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ವಹಣಾ ಸಂಸ್ಥೆಯು ತನ್ನ ಪ್ರೈವೇಟ್-ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಪ್ಲಾಟ್‌ಫಾರ್ಮ್ ಮೂಲಕ ಸುಮಾರು $45 ಮಿಲಿಯನ್ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಭರವಸೆ ನೀಡಿದ್ದು, ಇದು ಕಂಪನಿಗೆ ಷೇರುಗಳ ಪಾಲನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡದ ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು (non-dilutive liquidity) ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ಇಕ್ವಿಟಿ, ಹೊಸ ಸಾಲ ಮತ್ತು ಪರಿವರ್ತನೆಯ ಈ ಮಿಶ್ರಣವು ಲಿವರೇಜ್ ಅನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ನಗದು ಹರಿವನ್ನು ಸುಧಾರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ತುರ್ತಾಗಿ ಮಾರಾಟ ಮಾಡದೆಯೇ ತನ್ನ ಬಾಧ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಬಲ್ಲದು ಎಂಬ ಸಂಕೇತವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.

ಹಿನ್ನೆಲೆ: ವಿದೇಶಿ ಸಂಕಷ್ಟ ಮತ್ತು ದೇಶೀಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ

Udaan ನ ವಿದೇಶಿ ಸಂಕಷ್ಟಗಳು ಎದ್ದುಕಾಣುತ್ತಿವೆ, ಆದರೆ ದೇಶೀಯ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯು ಸುಧಾರಣೆಯ ಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತಿದೆ. ಸಹ-ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಮತ್ತು ಸಿಇಒ ವೈಭವ್ ಗುಪ್ತಾ ಅವರು ಕಳೆದ ಕೆಲವು ತ್ರೈಮಾಸಿಕಗಳಲ್ಲಿ ಲಾಭದಾಯಕತೆ ಮತ್ತು ನಗದು ದಕ್ಷತೆಯತ್ತ ಗಮನ ಹರಿಸುವುದನ್ನು ಒತ್ತಿಹೇಳಿದ್ದಾರೆ. ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು ಆ ಹೇಳಿಕೆಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತವೆ:

• FY25 ರ ಒಟ್ಟು ನಷ್ಟವು ₹1,674.1 ಕೋಟಿಯಿಂದ ₹1,055.4 ಕೋಟೆಗೆ ಸುಮಾರು 37% ರಷ್ಟು ಇಳಿಕೆಯಾಗಿದೆ.
• ಒಟ್ಟು ಆದಾಯವು ಹಿಂದಿನ ವರ್ಷದ ₹5,706.6 ಕೋಟಿಯಿಂದ ₹4,561.4 ಕೋಟೆಗೆ ಇಳಿಕೆಯಾಗಿದೆ.
• ಕಂಪನಿಯ ಅತಿದೊಡ್ಡ ನಗರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಾದ ಬೆಂಗಳೂರು, ಮೊದಲ ಬಾರಿಗೆ EBITDA ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ದಾಖಲಿಸಿದೆ.

ಆದಾಯದ ಇಳಿಕೆಯು ಭಾರತೀಯ B2B ಇ-ಕಾಮರ್ಸ್ ವಲಯದಲ್ಲಿನ ವ್ಯಾಪಕ ಮಂದಗತಿಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ನಷ್ಟದ ಇಳಿಕೆಯು Udaan ತನ್ನ ಲಾಭರಹಿತ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ತನ್ನ ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯವಹಾರದಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಬೆಂಗಳೂರಿನ ಲಾಭದ ಮೈಲಿಗಲ್ಲು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಕಂಪನಿಯು ಒಂದು ನಗರ ಮಟ್ಟದ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯನ್ನು ಲಾಭದಲ್ಲಿ ನಡೆಸಬಲ್ಲದು ಎಂಬುದನ್ನು ಸಾಬೀತುಪಡಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಯಾವುದೇ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರವೇಶಕ್ಕೆ ಅಗತ್ಯವಾಗಿದೆ.

ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಪಾರ್ಟಿಗೂ ಏನಿದೆ ಪಣ?

• Udaan ನ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಮತ್ತು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಷೇರುದಾರರು: ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಸಾಲವನ್ನು ಇಕ್ವಿಟಿಗೆ ಪರಿವರ್ತಿಸುವುದರಿಂದ ಅವರ ಪಾಲು ಕಡಿಮೆಯಾಗಬಹುದು (dilution), ಆದರೆ ಇದು ಕಂಪನಿಯನ್ನು ತುರ್ತು ಮಾರಾಟಕ್ಕೆ ತಳ್ಳಬಹುದಾದ ದೊಡ್ಡ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕುತ್ತದೆ.
• ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು: $3.2 ಬಿಲಿಯನ್‌ನಿಂದ ಸುಮಾರು $1.3 ಬಿಲಿಯನ್‌ಗೆ ಇಳಿಕೆಯಾದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ, ಹೆಚ್ಚು ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ. ಯಶಸ್ವಿ IPO ಮತ್ತು ಸುಸ್ಥಿರ ಲಾಭದಾಯಕತೆಗೆ ಮರುಪ್ರವೇಶವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭದ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
• ಸಾಲಗಾರರ ಒಕ್ಕೂಟ: ಸಿಂಗಾಪುರದಲ್ಲಿ ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಕಾನೂನು ಹೋರಾಟವನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುವ ರಚನಾತ್ಮಕ ಪರಿಹಾರವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತದೆ. ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಅವಧಿಯನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿ ಸ್ವಾಪ್ ಅನ್ನು ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳುವುದು ತಕ್ಷಣದ ನಗದು ವಸೂಲಾತಿಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು, ಆದರೆ ಪೋಷಕ ಕಂಪನಿಯು ಸಾಲ ತೀರಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಪಡೆಯುವ ಮತ್ತು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಭಾಗವನ್ನು ಮರುಪಾವತಿ ಮಾಡುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ.
• ಸಂಭವನೀಯ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು: ಮರುರಚನೆಯು Udaan ನ ಹಣಕಾಸಿನ ಅನುಪಾತಗಳು ಮತ್ತು ಆಡಳಿತದ ಮೇಲೆ ಹೇಗೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಗಮನಿಸುತ್ತಾರೆ. ಸುಗಮ ಲಿಸ್ಟಿಂಗ್‌ಗೆ ಸ್ವಚ್ಛ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ಮತ್ತು ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಸ್ಪಷ್ಟ ಹಾದಿ ಅತ್ಯಗತ್ಯ; ವಿದೇಶಿ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಇರುವ ಅನುಮಾನಗಳು ಬೆಲೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು.

ಅಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಟೀಕೆಗಳು

ಈ ಹಣಕಾಸು ಪ್ಯಾಕೇಜ್ ಎಲ್ಲಾ ಆತಂಕಗಳನ್ನು ಹೋಗಲಾಡಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಆದಾಯವು ಇಳಿಕೆಯ ಹಾದಿಯಲ್ಲಿದೆ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು $3.2 ಬಿಲಿಯನ್‌ನಿಂದ ಅದರ ಕೊನೆಯ ಸೀರೀಸ್ G ರೌಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು $1.3 ಬಿಲಿಯನ್‌ಗೆ ಇಳಿಕೆಯಾಗಿದೆ. $45 ಮಿಲಿಯನ್ ಪ್ರೈವೇಟ್-ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಹೂಡಿಕೆಯು ಸಹಕಾರಿಯಾಗಿದ್ದರೂ, ಅದು ಒಟ್ಟು ಒಪ್ಪಂದದ ಸಣ್ಣ ಭಾಗವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ತಿಳಿಸದ ಮೂಲದಿಂದ ಪಡೆಯಲಾಗುತ್ತಿದೆ, ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ವಿಶ್ವಾಸದ ಬಗ್ಗೆ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳನ್ನು ಎತ್ತುತ್ತದೆ.

IPO ಸಮಯವು ಮತ್ತೊಂದು ವಿವಾದದ ವಿಷಯವಾಗಿದೆ. Udaan ತನ್ನ ವಿದೇಶಿ ರಚನೆಯನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಸ್ಥಿರಗೊಳಿಸುವ ಮೊದಲು ಮುಂದುವರಿದರೆ, ನಿಯಂತ್ರಕರು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಿಂಗಾಪುರದ ದಿವಾಳಿಯ ಪ್ರಕರಣದ ಬಗ್ಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಾಹಿತಿ ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವಂತೆ ಕೇಳಬಹುದು. ಒಂದು ತಪ್ಪು ಹೆಜ್ಜೆ ಪಾವತಿ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು ಅಥವಾ IPO ಅನ್ನು ಮುಂದೂಡಬೇಕಾಗಬಹುದು.

ಮುಂದೆ ಏನನ್ನು ಗಮನಿಸಬೇಕು

• ಸಾಲದಿಂದ ಇಕ್ವಿಟಿಗೆ ಪರಿವರ್ತನೆಯ ಅಂತಿಮಗೊಳಿಸುವಿಕೆ: ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಇಕ್ವಿಟಿಗೆ ಬದಲಾಯಿಸುವ ನಿಖರವಾದ ಪ್ರಮಾಣವು ವ್ಯವಹಾರದ ನಂತರದ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ.
• ಸಿಂಗಾಪುರದಲ್ಲಿ ನಿಯಂತ್ರಕ ಅನುಮತಿ: Trustroot ನ ದಿವಾಳಿತನದ ಕುರಿತಾದ ಹೈಕೋರ್ಟ್‌ನ ತೀರ್ಪುವು ಗಡಿಯಾಚೆಗಿನ ಪೋಷಕ-ಸಹ子公司ಗಳ ಸಂಕಷ್ಟಗಳಿಗೆ ಒಂದು ಮಾದರಿಯನ್ನು ರೂಪಿಸುತ್ತದೆ.
• IPO ಕಾಲಮಿತಿ ಮತ್ತು ಬೆಲೆ ನಿಗದಿ: ನಷ್ಟದ ಕಡಿತವನ್ನು ಕಾಯ್ದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಲೇ, Udaan ತನ್ನ ಆದಾಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯಲ್ಲಿ ಎಷ್ಟು ಮನವರಿಕೆಯಾಗುವಂತೆ ಸುಧಾರಣೆಯನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ B2B ಇ-ಕಾಮರ್ಸ್ ಲಿಸ್ಟಿಂಗ್‌ಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಆಸಕ್ತಿಯು ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
• ಬೆಂಗಳೂರಿನಲ್ಲಿ ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಪ್ರದರ್ಶನ: ನಿರಂತರ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯು ಇತರ ಪ್ರದೇಶಗಳಿಗೆ ಮಾನದಂಡವಾಗಬಹುದು ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಕರ ಮುನ್ಸೂಚನೆಗಳ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರಬಹುದು.
• ಸಂಭಾವ್ಯ ಮುಂದಿನ ಧನಸಹಾಯ: ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಗುರಿಗಳಿಗೆ $160 million ಬ್ರಿಡ್ಜ್ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ ಸಾಕಾಗದಿದ್ದರೆ, Udaan ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಪಡೆಯಬಹುದು, ಇದು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಪಾಲುದಾರರ ಪಾಲನ್ನು ಮತ್ತಷ್ಟು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು.

ಸಾರಾಂಶ

$160 million ರಚನಾತ್ಮಕ ಹಣಕಾಸು ನೆರವು Udaan ಗೆ $170 million ವಿದೇಶಿ ಬಾಕಿ ಪಾವತಿಸಲು, ಅದರ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ಅನ್ನು ಸರಿಪಡಿಸಲು ಮತ್ತು IPO ನಿರೀಕ್ಷೆಯನ್ನು ಜೀವಂತವಾಗಿಡಲು ತಕ್ಷಣದ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಈ ವ್ಯವಹಾರವು ನಷ್ಟವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮೊದಲ ನಗರದಲ್ಲಿ ಲಾಭವನ್ನು ತರುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಆದಾಯದ ಕುಸಿತ ಮತ್ತು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿನ ತೀವ್ರ ಕುಸಿತವು ಮುನ್ನೋಟವನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಇರುವಂತೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಮುಂದಿನ ಕೆಲವು ತಿಂಗಳುಗಳು—ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಸಿಂಗಾಪುರದ ದಿವಾಳಿತನ ಪ್ರಕರಣದ ಪರಿಹಾರ ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿ ಪರಿವರ್ತನೆಯ ವಿವರಗಳು—ಈ ಹಣಕಾಸು ನೆರವು Udaan ಅನ್ನು ಸ್ಥಿರವಾದ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಕಂಪನಿಯನ್ನಾಗಿ ಮಾಡುವ ಜೀವನಾಡಿಯಾಗುತ್ತದೆಯೇ ಅಥವಾ ಆಳವಾದ ರಚನಾತ್ಮಕ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಪರಿಹರಿಸದೆ ಬಿಡುವ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಪರಿಹಾರವಾಗುತ್ತದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲಿವೆ.