인도의 자산가들이 포트폴리오를 금, 글로벌 주식, AI로 전환하는 방식

인도의 부유한 투자자들은 최대 수익을 쫓는 방식에서 벗어나 '회복 탄력성(resilient)' 있는 포트폴리오를 구축하는 방향으로 전략의 근본적인 변화를 겪고 있습니다. 최근 열린 ET Alpha Wealth Summit에서 업계 리더들은 고액 자산가(HNI)들이 지속적인 지정학적 및 경제적 변동성에 대응하기 위해 어떻게 포트폴리오를 재편하고 있는지 강조했습니다.

수익 극대화에서 포트폴리오 회복 탄력성으로

가능한 최고의 이익을 쫓던 시대는 충격 흡수에 집중하는 시대로 대체되고 있습니다. ASK Private Wealth의 공동 창립자이자 CEO 겸 MD인 Rajesh Saluja는 아시아 금융 위기부터 최근의 팬데믹에 이르기까지 수십 년간 이어진 시장 변동성을 통해 투자자들은 성장이만큼이나 생존도 중요하다는 것을 배웠다고 언급했습니다.

Saluja는 현대 자산 관리를 위한 세 가지 핵심 원칙을 제시했습니다:

Saluja는 또한 '포모(FOMO, 소외되는 것에 대한 두려움)에 의한' 투자에 대해 경고했습니다. 그는 최근 공개 시장의 변동성이 커졌다는 이유만으로 많은 투자자가 위험도가 높고 투명성이 낮은 상장 전(pre-IPO) 사적 거래에 과도하게 노출되고 있다고 주의를 당부했습니다.

새로운 자산 배분의 현실: 금과 글로벌 주식

오늘날의 '회복 탄력성' 있는 포트폴리오는 과거의 국내 중심 모델과는 크게 다릅니다. 인도의 스마트 머니(smart money) 사이에서는 다음과 같은 몇 가지 주요 트렌드가 나타나고 있습니다:

1. 글로벌 다각화: 해외 노출은 더 이상 선택 사항이 아니라 표준 관행입니다. 대부분의 정교한 고객 포트폴리오는 현지 경제 리스크를 완화하기 위해 국제 선진국 및 신흥 시장에 10~15%의 비중을 유지하고 있습니다.

2. 금의 재부상: 금은 주요 인플레이션 헤지 수단으로서의 지위를 되찾았습니다. 지난 3년 동안 중앙은행들이 매년 1,000톤 이상의 금을 매입함에 따라, 고액 자산가들은 포트폴리오 내에 금의 자리를 영구적으로 확보하기 위해 ETF와 뮤추얼 펀드를 점점 더 많이 활용하고 있습니다.

3. 수익 창출 자산: 금리 변동에 베팅하기보다, 투자자들은 부동산 투자 신탁(REITs), 인프라 투자 신탁(InvITs), 사모 신용(private credit)과 같이 꾸준한 현금 흐름을 제공하는 자산으로 눈을 돌리고 있습니다.

AI 인프라 투자 전략: 새로운 개척지로서의 데이터 센터

대중적인 논의가 주로 AI 모델과 거대 언어 모델(LLM)에 집중되어 있는 반면, 자산 관리 전문가들은 진정한 투자 기회는 AI 혁명의 '배관(plumbing)', 즉 인프라에 있다고 조언합니다.

Saluja는 데이터 센터가 핵심적인 투자 테마가 되고 있다고 강조했습니다. 중동의 안보 불안 이후, 글로벌 빅테크 기업들은 디지털 발자국을 다변화하려 노력하고 있으며, 이는 인도 운영사들에 대한 대규모 계약으로 이어지고 있습니다. 이러한 변화는 2031년까지 재생 에너지 용량을 200기가와트에서 500기가와트로 확대하려는 인도의 공격적인 재생 에너지 목표에 의해 힘을 얻고 있습니다. 데이터가 '새로운 왕'이 됨에 따라, AI와 재생 에너지의 교차점은 향후 10년 동안 중요한 테마 투자 기회를 제공할 것입니다.

핵심 요약