วิธีที่กลุ่มผู้มั่งคั่งในอินเดียกำลังปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนไปสู่ทองคำ หุ้นต่างประเทศ และ AI

นักลงทุนผู้มั่งคั่งในอินเดียกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ครั้งสำคัญ โดยเปลี่ยนจากการไล่ล่าผลตอบแทนสูงสุดไปสู่การสร้างพอร์ตการลงทุนที่ "ยืดหยุ่นและทนทาน" (resilient) ในงาน ET Alpha Wealth Summit ที่ผ่านมา ผู้นำในอุตสาหกรรมได้เน้นย้ำว่ากลุ่มบุคคลที่มีความมั่งคั่งสูง (HNIs) กำลังปรับตำแหน่งการลงทุนของตนเพื่อรับมือกับความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง

จากการเน้นผลตอบแทนสูงสุด สู่ความยืดหยุ่นของพอร์ตการลงทุน

ยุคสมัยของการไล่ล่ากำไรให้ได้มากที่สุดกำลังถูกแทนที่ด้วยการให้ความสำคัญกับการรองรับแรงกระแทก (shock absorption) โดย Rajesh Saluja ผู้ร่วมก่อตั้ง ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และกรรมการผู้จัดการของ ASK Private Wealth ระบุว่า ความผันผวนของตลาดที่เกิดขึ้นมานานหลายทศวรรษ ตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชียไปจนถึงการแพร่ระบาดเมื่อไม่นานมานี้ ได้สอนให้นักลงทุนรู้ว่าการอยู่รอดนั้นมีความสำคัญพอๆ กับการเติบโต

Saluja ได้สรุปหลักการสำคัญ 3 ประการสำหรับการบริหารความมั่งคั่งในยุคปัจจุบัน:

นอกจากนี้ Saluja ยังได้ออกมาเตือนเกี่ยวกับการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย "ความกลัวที่จะตกขบวน" (FOMO-driven) โดยเขาเตือนว่านักลงทุนจำนวนมากกำลังนำเงินไปเสี่ยงกับดีลส่วนบุคคลช่วงก่อน IPO (pre-IPO private deals) ที่มีความเสี่ยงสูงและขาดความโปร่งใส เพียงเพราะตลาดสาธารณะมีความผันผวนในช่วงที่ผ่านมา

ความเป็นจริงใหม่ของการจัดสรรสินทรัพย์: ทองคำและหุ้นต่างประเทศ

พอร์ตการลงทุนที่ "ยืดหยุ่น" ในปัจจุบันมีลักษณะแตกต่างจากโมเดลในอดีตที่เน้นหนักในประเทศอย่างสิ้นเชิง โดยมีแนวโน้มสำคัญหลายประการที่กำลังเกิดขึ้นในกลุ่มนักลงทุนอัจฉริยะของอินเดีย:

1. การกระจายความเสี่ยงระดับโลก (Global Diversification): การลงทุนในต่างประเทศไม่ใช่ทางเลือกอีกต่อไป แต่เป็นแนวทางปฏิบัติมาตรฐาน โดยพอร์ตการลงทุนของลูกค้ากลุ่มที่มีความเชี่ยวชาญส่วนใหญ่ในปัจจุบันจะมีการจัดสรรเงิน 10–15% ไปยังตลาดเกิดใหม่และตลาดพัฒนาแล้วในต่างประเทศ เพื่อลดความเสี่ยงทางเศรษฐกิจในท้องถิ่น

2. การกลับมาของทองคำ: ทองคำได้กลับมามีสถานะเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อหลักอีกครั้ง ด้วยการที่ธนาคารกลางต่างๆ เข้าซื้อทองคำมากกว่า 1,000 ตันต่อปีในช่วงสามปีที่ผ่านมา กลุ่ม HNIs จึงหันมาใช้ ETF และกองทุนรวมมากขึ้น เพื่อให้ทองคำมีสัดส่วนที่มั่นคงในพอร์ตการลงทุนของตน

3. สินทรัพย์ที่สร้างผลตอบแทน (Yield-Generating Assets): แทนที่จะเดิมพันกับการผันผวนของอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนกำลังหันไปหาหลักทรัพย์ที่ให้กระแสเงินสดที่สม่ำเสมอ เช่น กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs), กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน (InvITs) และสินเชื่อภาคเอกชน (private credit)

การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI: ศูนย์ข้อมูล (Data Centers) ในฐานะพรมแดนใหม่

ในขณะที่การสนทนาในที่สาธารณะส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่โมเดล AI และโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLMs) ผู้เชี่ยวชาญด้านความมั่งคั่งชี้ให้เห็นว่าโอกาสในการลงทุนที่แท้จริงนั้นอยู่ที่ "ระบบท่อ" (plumbing) ของการปฏิวัติ AI นั่นคือ โครงสร้างพื้นฐาน

Saluja เน้นย้ำว่าศูนย์ข้อมูล (data centers) กำลังกลายเป็นธีมการลงทุนที่สำคัญ หลังจากการหยุดชะงักด้านความมั่นคงในตะวันออกกลาง บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีระดับโลกกำลังมองหาการกระจายรอยเท้าดิจิทัล (digital footprint) ของตน ซึ่งนำไปสู่การทำสัญญาขนาดใหญ่สำหรับผู้ให้บริการในอินเดีย การเปลี่ยนแปลงนี้ได้รับการสนับสนุนจากเป้าหมายพลังงานหมุนเวียนที่รุกหนักของอินเดีย ซึ่งตั้งเป้าที่จะเพิ่มกำลังการผลิตจาก 200 กิกะวัตต์ เป็น 500 กิกะวัตต์ ภายในปี 2031 เมื่อข้อมูลกลายเป็น "ราชาองค์ใหม่" จุดตัดระหว่าง AI และพลังงานหมุนเวียนจึงนำเสนอโอกาสในการลงทุนเชิงธีมที่สำคัญสำหรับทศวรรษหน้า

ประเด็นสำคัญที่ควรทราบ