ഇന്ത്യയിലെ സമ്പന്നർ തങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ സ്വർണ്ണം, ആഗോള ഓഹരികൾ, AI എന്നിവയിലേക്ക് എങ്ങനെ മാറ്റുന്നു

ഇന്ത്യയിലെ സമ്പന്നരായ നിക്ഷേപകർ തങ്ങളുടെ തന്ത്രങ്ങളിൽ വലിയൊരു മാറ്റത്തിന് വിധേയമാവുകയാണ്; പരമാവധി ലാഭം മാത്രം ലക്ഷ്യമിടുന്ന രീതിയിൽ നിന്ന് മാറി "അതിജീവനശേഷിയുള്ള" (resilient) പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ കെട്ടിപ്പടുക്കുന്നതിലേക്ക് അവർ മാറുന്നു. അടുത്തിടെ നടന്ന ET Alpha Wealth Summit-ൽ, നിരന്തരമായ ഭൗമരാഷ്ട്രീയവും സാമ്പത്തികവുമായ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങളെ പ്രതിരോധിക്കാൻ ഉയർന്ന ആസ്തിയുള്ള വ്യക്തികൾ (HNIs) തങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ രീതികൾ എങ്ങനെ പുനർക്രമീകരിക്കുന്നു എന്ന് വ്യവസായ പ്രമുഖർ ചൂണ്ടിക്കാട്ടി.

ലാഭം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിൽ നിന്ന് പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ അതിജീവനശേഷിയിലേക്ക്

പരമാവധി ലാഭം മാത്രം ലക്ഷ്യമിടുന്ന കാലഘട്ടം മാറി, സാമ്പത്തിക ആഘാതങ്ങളെ പ്രതിരോധിക്കുന്നതിലേക്ക് (shock absorption) ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്ന രീതിയിലേക്ക് മാറുകയാണ്. ഏഷ്യൻ സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധി മുതൽ സമീപകാലത്തെ മഹാമാരി വരെയുള്ള പതിറ്റാണ്ടുകളായുള്ള വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾ, വളർച്ചയെപ്പോലെ തന്നെ അതിജീവനവും പ്രധാനമാണെന്ന് നിക്ഷേപകരെ പഠിപ്പിച്ചുവെന്ന് ASK Private Wealth-ന്റെ കോ-ഫൗണ്ടറും CEO & MD ഉം ആയ രാജേഷ് സലൂജ നിരീക്ഷിച്ചു.

ആധുനിക സമ്പത്ത് മാനേജ്‌മെന്റിനായി സലൂജ മൂന്ന് പ്രധാന തത്വങ്ങൾ വിവരിച്ചു:

"FOMO-driven" (അവസരം നഷ്ടപ്പെടുമോ എന്ന ഭയം മൂലമുള്ള) നിക്ഷേപങ്ങളെക്കുറിച്ച് സലൂജ മുന്നറിയിപ്പും നൽകി. പൊതു വിപണികളിലെ സമീപകാല ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾ കാരണം, പല നിക്ഷേപകരും ഉയർന്ന റിസ്കുള്ളതും സുതാര്യത കുറഞ്ഞതുമായ പ്രീ-ഐപിഒ (pre-IPO) സ്വകാര്യ ഇടപാടുകളിൽ അമിതമായി ഏർപ്പെടുന്നുണ്ടെന്ന് അദ്ദേഹം മുന്നറിയിപ്പ് നൽകി.

പുതിയ നിക്ഷേപ യാഥാർത്ഥ്യം: സ്വർണ്ണവും ആഗോള ഓഹരികളും

ഇന്നത്തെ ഒരു "അതിജീവനശേഷിയുള്ള" പോർട്ട്‌ഫോളിയോ പഴയ കാലത്തെ ആഭ്യന്തര വിപണിയിൽ മാത്രം കേന്ദ്രീകരിച്ചുള്ള രീതികളിൽ നിന്ന് തികച്ചും വ്യത്യസ്തമാണ്. ഇന്ത്യയിലെ ബുദ്ധിമാനായ നിക്ഷേപകർക്കിടയിൽ ചില പ്രധാന പ്രവണതകൾ രൂപപ്പെട്ടുവരുന്നുണ്ട്:

1. ആഗോള വൈവിധ്യവൽക്കരണം (Global Diversification): അന്താരാഷ്ട്ര വിപണികളിലെ സാന്നിധ്യം ഇപ്പോൾ ഒരു തിരഞ്ഞെടുപ്പല്ല, മറിച്ച് ഒരു സാധാരണ രീതിയാണ്. പ്രാദേശിക സാമ്പത്തിക റിസ്കുകൾ കുറയ്ക്കുന്നതിനായി മിക്ക പ്രഗത്ഭരായ ക്ലയന്റുകളുടെയും പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളിൽ ഇപ്പോൾ അന്താരാഷ്ട്ര വികസിത വിപണികളിലും വളർന്നുവരുന്ന വിപണികളിലും 10–15% നിക്ഷേപം നിലനിർത്തുന്നുണ്ട്.

2. സ്വർണ്ണത്തിന്റെ തിരിച്ചുവരവ്: പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെയുള്ള പ്രധാന പ്രതിരോധ മാർഗ്ഗമെന്ന പദവി സ്വർണ്ണം വീണ്ടെടുത്തിരിക്കുന്നു. കഴിഞ്ഞ മൂന്ന് വർഷമായി സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ പ്രതിവർഷം 1,000 ടണ്ണിലധികം സ്വർണ്ണം വാങ്ങുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, തങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളിൽ സ്വർണ്ണത്തിന് സ്ഥിരമായ ഇടം ഉറപ്പാക്കാൻ HNIs കൂടുതൽ ETFs-ഉം മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളും ഉപയോഗിക്കുന്നു.

3. വരുമാനം നൽകുന്ന ആസ്തികൾ: പലിശ നിരക്കിലെ വ്യതിയാനങ്ങളിൽ പന്തയം വെക്കുന്നതിന് പകരം, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ട്രസ്റ്റുകൾ (REITs), ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ട്രസ്റ്റുകൾ (InvITs), സ്വകാര്യ ക്രെഡിറ്റ് എന്നിവ പോലെ സ്ഥിരമായ പണമൊഴുക്ക് നൽകുന്ന ആസ്തികളിലേക്ക് നിക്ഷേപകർ ആകർഷിക്കപ്പെടുന്നു.

AI ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ സാധ്യത: ഡാറ്റാ സെന്ററുകൾ പുതിയ അതിർത്തിയായി മാറുന്നു

പൊതു ചർച്ചകൾ പ്രധാനമായും AI മോഡലുകളിലും ലാർജ് ലാംഗ്വേജ് മോഡലുകളിലും (LLMs) ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുമ്പോൾ, AI വിപ്ലവത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനപരമായ ഘടനയിൽ (plumbing) ആണ് യഥാർത്ഥ നിക്ഷേപ അവസരമെന്ന് സമ്പത്ത് വിദഗ്ധർ സൂചിപ്പിക്കുന്നു: അതായത് ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ.

ഡാറ്റാ സെന്ററുകൾ ഒരു പ്രധാന നിക്ഷേപ പ്രമേയമായി മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുകയാണെന്ന് സലൂജ ചൂണ്ടിക്കാട്ടി. മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ സുരക്ഷാ തടസ്സങ്ങളെത്തുടർന്ന്, ആഗോള ടെക് ഭീമന്മാർ അവരുടെ ഡിജിറ്റൽ സാന്നിധ്യം വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കാൻ ശ്രമിക്കുന്നു, ഇത് ഇന്ത്യൻ ഓപ്പറേറ്റർമാർക്ക് വലിയ കരാറുകൾ ലഭിക്കാൻ കാരണമാകുന്നു. 2031-ഓടെ ഊർജ്ജ ശേഷി 200 ഗിഗാവ്യാറ്റിൽ നിന്ന് 500 ഗിഗാവ്യാറ്റായി വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ ലക്ഷ്യമിടുന്ന ഇന്ത്യയുടെ ശക്തമായ പുനരുപയോഗ ഊർജ്ജ ലക്ഷ്യങ്ങൾ ഈ മാറ്റത്തിന് കരുത്തുപകരുന്നു. ഡാറ്റ "പുതിയ രാജാവാകുമ്പോൾ", AI-യും പുനരുപയോഗ ഊർജ്ജവും തമ്മിലുള്ള സംഗമം വരാനിരിക്കുന്ന പതിറ്റാണ്ടിൽ വലിയൊരു നിക്ഷേപ സാധ്യതയാണ് തുറന്നുതരുന്നത്.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ