സമ്പന്നരായ ഇന്ത്യക്കാർ സ്വർണ്ണം, ആഗോള ഓഹരികൾ, AI ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ എന്നിവയിലേക്ക് ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു

ഇന്ത്യയിലെ ഉയർന്ന ആസ്തിയുള്ള വ്യക്തികൾ (HNIs), പരമാവധി ലാഭം മാത്രം ലക്ഷ്യമിടുന്ന പരമ്പരാഗത രീതിയിൽ നിന്ന് മാറി, പ്രതിസന്ധികളെ അതിജീവിക്കാൻ ശേഷിയുള്ള പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ കെട്ടിപ്പടുക്കുന്നതിനുള്ള തന്ത്രങ്ങളിലേക്ക് മാറുകയാണ്. ET Alpha Wealth Summit-ൽ, ആഗോള വൈവിധ്യവൽക്കരണം, സ്വർണ്ണം, പ്രത്യേക ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറുകൾ എന്നിവയിലേക്കുള്ള മൂലധന വിനിയോഗത്തിലെ സുപ്രധാനമായ മാറ്റത്തെക്കുറിച്ച് വ്യവസായ പ്രമുഖർ സംസാരിച്ചു.

ലാഭം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിൽ നിന്ന് പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ കരുത്തിലേയ്ക്ക്

പരമാവധി ലാഭം തേടിയുള്ള കാലഘട്ടം മാറി, സ്ഥിരതയ്ക്ക് മുൻഗണന നൽകുന്ന ഒരു കാലഘട്ടത്തിലേക്ക് നാം പ്രവേശിക്കുകയാണ്. ഏഷ്യൻ സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധി മുതൽ സമീപകാലത്തെ മഹാമാരി വരെയുള്ള പതിറ്റാണ്ടുകളായുള്ള വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾ, അതിജീവനം എന്നത് കരുത്തുറ്റ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു എന്ന് നിക്ഷേപകരെ പഠിപ്പിച്ചു എന്ന് ASK Private Wealth-ന്റെ കോ-ഫൗണ്ടറും CEO & MDയുമായ രാജേഷ് സലൂജ ഊന്നിപ്പറഞ്ഞു.

ആധുനിക വെൽത്ത് മാനേജ്‌മെന്റിന് ആവശ്യമായ മൂന്ന് പ്രധാന തൂണുകളെക്കുറിച്ച് സലൂജ വിവരിച്ചു:

• വൈവിധ്യവൽക്കരണം (Diversification): ഒരു രാജ്യത്തെയോ ഒരു പ്രത്യേക ആസ്തി വിഭാഗത്തെയോ (asset class) അമിതമായി ആശ്രയിക്കുന്നത് ഒഴിവാക്കുക.
• ക്രെഡിറ്റ് ക്വാളിറ്റി (Credit Quality): വലിയ റിസ്കുകൾ ഒളിപ്പിച്ചു വെച്ചിട്ടുള്ള ഉയർന്ന ലാഭം നൽകുന്ന ഇൻസ്ട്രുമെന്റുകളേക്കാൾ ഉയർന്ന ഗുണനിലവാരമുള്ള കടപ്പത്രങ്ങൾക്ക് (debt) മുൻഗണന നൽകുക.
• പെരുമാറ്റച്ചട്ടങ്ങൾ (Behavioral Discipline): പ്രവചനാതീതമായ വിപണി മാറ്റങ്ങൾ മുൻകൂട്ടി അറിയാൻ ശ്രമിക്കുന്നതിന് പകരം നിക്ഷേപകന്റെ മാനസികാവസ്ഥയെ നിയന്ത്രിക്കുക.

പൊതു വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം കാരണം പല നിക്ഷേപകരും പ്രവേശിക്കുന്ന സുതാര്യമല്ലാത്ത 'pre-IPO' സ്വകാര്യ ഇടപാടുകളെക്കുറിച്ചും, "FOMO-driven" നിക്ഷേപങ്ങളെക്കുറിച്ചും സലൂജ മുന്നറിയിപ്പ് നൽകി.

പുതിയ നിക്ഷേപ യാഥാർത്ഥ്യം: സ്വർണ്ണവും ആഗോള സാന്നിധ്യവും

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അനിശ്ചിതത്വങ്ങൾ ഒരു "പുതിയ സാധാരണ നില" (new normal) ആയി മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുമ്പോൾ, സുരക്ഷിത നിക്ഷേപ മാർഗങ്ങളിലേക്ക് (hedges) പണം ഒഴുകുകയാണ്. ആഗോള വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിന്റെ വളർച്ച ഒരു ശ്രദ്ധേയമായ പ്രവണതയാണ്; ആഭ്യന്തര റിസ്ക് കുറയ്ക്കുന്നതിനായി ഭൂരിഭാഗം സമ്പന്ന പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളും ഇപ്പോൾ അന്താരാഷ്ട്ര വികസിത വിപണികളിലും വളർന്നുവരുന്ന വിപണികളിലും 10–15% നിക്ഷേപം നിലനിർത്തുന്നു.

കരുത്തുറ്റ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളുടെ അടിസ്ഥാനമായി സ്വർണ്ണം വീണ്ടും മാറിക്കഴിഞ്ഞു. കഴിഞ്ഞ മൂന്ന് വർഷമായി സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ പ്രതിവർഷം 1,000 ടണ്ണിലധികം സ്വർണ്ണം വാങ്ങുന്നത് ഈ പ്രവണതയ്ക്ക് കാരണമാകുന്നു. പണപ്പെരുപ്പത്തിൽ നിന്നും ഡോളറിന്റെ മൂല്യത്തകർച്ചയിൽ നിന്നും സംരക്ഷണം നേടാൻ സമ്പന്നരായ ഇന്ത്യക്കാർ ഇപ്പോൾ ETF-കളും മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളും കൂടുതൽ ഉപയോഗിക്കുന്നു. കൂടാതെ, ദീർഘകാല പലിശ നിരക്ക് മാറ്റങ്ങളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട റിസ്കുകൾ ഇല്ലാതെ സ്ഥിരമായ വരുമാനം നൽകുന്ന REITs, InvITs, പ്രൈവറ്റ് ക്രെഡിറ്റ് തുടങ്ങിയ വരുമാനം നൽകുന്ന ആസ്തികളിലേക്കും വലിയ മാറ്റം കാണുന്നുണ്ട്.

AI അവസരം: ഡാറ്റാ സെന്ററുകളിലും ഊർജ്ജ മേഖലയിലും നിക്ഷേപം

പൊതുവായ ചർച്ചകൾ മിക്കവാറും ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI) സോഫ്റ്റ്‌വെയറുകളിലും ലാർജ് ലാംഗ്വേജ് മോഡലുകളിലും (LLMs) ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുമ്പോൾ, അവ പ്രവർത്തിപ്പിക്കാൻ ആവശ്യമായ ഭൗതിക അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങളിലാണ് യഥാർത്ഥ നിക്ഷേപ അവസരം കുടികൊള്ളുന്നത്.

AI മോഡലുകൾ നിർമ്മിക്കുന്ന മത്സരത്തിൽ ഇന്ത്യ മുന്നിലാണെന്ന് പറയാനാവില്ലെങ്കിലും, AI അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങളുടെ, പ്രത്യേകിച്ച് ഡാറ്റാ സെന്ററുകളുടെ ഒരു പ്രധാന കേന്ദ്രമായി രാജ്യം മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുകയാണെന്ന് Saluja നിരീക്ഷിച്ചു. ആഗോള സുരക്ഷാ ആവശ്യങ്ങളും ഡാറ്റാ പ്രോസസ്സിംഗിനായുള്ള വൻതോതിലുള്ള ആവശ്യകതയും കാരണം, നൂറുകണക്കിന് മെഗാവാട്ട് ശേഷിയുള്ള ദീർഘകാല കരാറുകൾ ഇന്ത്യൻ ഓപ്പറേറ്റർമാർ ഉറപ്പാക്കുന്നുണ്ട്.

2031-ഓടെ പുനരുപയോഗ ഊർജ്ജ ശേഷി ഏകദേശം 200 ഗിഗാവ്യാട്ട് മുതൽ 500 ഗിഗാവ്യാട്ട് വരെ വർദ്ധിപ്പിക്കുക എന്ന ഇന്ത്യയുടെ ലക്ഷ്യമാണ് ഈ വളർച്ചയ്ക്ക് അടിത്തറയിടുന്നത്. ഹരിത ഊർജ്ജവും ഡാറ്റാ അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങളും തമ്മിലുള്ള ഈ സമന്യം വരാനിരിക്കുന്ന പതിറ്റാണ്ടിലെ നിർണ്ണായകമായ ഒരു നിക്ഷേപ സാധ്യതയാണ്.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• ലാഭത്തേക്കാൾ മുൻഗണന പ്രതിരോധത്തിന്: ആഗോള വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിലൂടെയും ഉയർന്ന ക്രെഡിറ്റ് നിലവാരത്തിലൂടെയും ഭൗമരാഷ്ട്രീയ ആഘാതങ്ങളെ അതിജീവിക്കാൻ കഴിയുന്ന പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾക്കാണ് സമ്പന്നരായ നിക്ഷേപകർ മുൻഗണന നൽകുന്നത്.
• തന്ത്രപരമായ സുരക്ഷാ മാർഗങ്ങൾ: സ്വർണ്ണവും REITs, പ്രൈവറ്റ് ക്രെഡിറ്റ് തുടങ്ങിയ വരുമാനത്തിന് മുൻഗണന നൽകുന്ന ആസ്തികളും HNI പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളിൽ സ്ഥിരമായ ഭാഗമായി മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നു.
• അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങളിലെ നിക്ഷേപം: ഇന്ത്യയുടെ വൻതോതിലുള്ള പുനരുപയോഗ ഊർജ്ജ വിപുലീകരണത്താൽ പിന്തുണയ്ക്കപ്പെടുന്ന AI അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ—പ്രത്യേകിച്ച് ഡാറ്റാ സെന്ററുകൾ—ആണ് അടുത്ത പ്രധാന സമ്പത്ത് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്ന ഘടകം.