Les Indiens fortunés se tournent vers l'or, les actions mondiales et les infrastructures d'IA

Les particuliers fortunés (HNIs) en Inde s'éloignent de la recherche traditionnelle de rendements maximaux pour adopter une stratégie de construction de portefeuilles résilients et capables d'absorber les chocs. Lors de l'ET Alpha Wealth Summit, les leaders du secteur ont souligné un changement significatif dans l'allocation de capital vers la diversification mondiale, l'or et les infrastructures spécialisées.

De la maximisation des rendements à la résilience du portefeuille

L'ère de la quête des rendements les plus élevés est remplacée par une priorité accordée à la stabilité. Rajesh Saluja, cofondateur, PDG et directeur général d'ASK Private Wealth, a souligné que des décennies de volatilité des marchés — de la crise financière asiatique à la récente pandémie — ont appris aux investisseurs que la survie dépend de la résilience.

Saluja a défini trois piliers essentiels pour la gestion de patrimoine moderne :

• Diversification : Éviter une dépendance excessive à l'égard d'un seul pays ou d'une seule classe d'actifs.
• Qualité du crédit : Prioriser la dette de haute qualité plutôt que les instruments à haut rendement qui cachent des risques importants.
• Discipline comportementale : Gérer le tempérament de l'investisseur plutôt que de tenter de prévoir les fluctuations imprévisibles du marché.

Saluja a également mis en garde contre l'investissement dicté par le « FOMO » (la peur de manquer une opportunité), en particulier concernant les transactions privées pré-IPO opaques dans lesquelles de nombreux investisseurs s'engagent simplement parce que les marchés publics sont devenus volatils.

La nouvelle réalité de l'allocation : l'or et l'exposition mondiale

Alors que l'incertitude géopolitique devient la « nouvelle norme », l'argent intelligent se dirige vers des actifs qui servent de couverture. Une tendance notable est l'essor de la diversification mondiale ; la plupart des portefeuilles fortunés maintiennent désormais une exposition de 10 à 15 % aux marchés internationaux développés et émergents afin d'atténuer le risque domestique.

L'or a également retrouvé son statut de pierre angulaire du portefeuille résilient. Portés par des banques centrales qui ont acheté plus de 1 000 tonnes d'or par an au cours des trois dernières années, les Indiens fortunés utilisent de plus en plus les ETF et les fonds communs de placement pour se protéger contre l'inflation et l'affaiblissement du dollar. De plus, on observe un virage marqué vers les actifs générateurs de rendement tels que les REIT, les InvIT et le crédit privé, offrant des revenus réguliers sans les risques associés aux paris sur les taux d'intérêt à longue durée.

L'opportunité de l'IA : miser sur les centres de données et l'énergie

Alors qu'une grande partie du discours public se concentre sur les logiciels d'intelligence artificielle (IA) et les grands modèles de langage (LLM), la véritable opportunité d'investissement réside dans l'infrastructure physique nécessaire à leur fonctionnement.

Saluja a souligné que, bien que l'Inde ne soit peut-être pas en tête de la course à la création de modèles d'IA, elle devient une puissance pour l'infrastructure de l'IA, en particulier les centres de données. Portés par les besoins de sécurité mondiale et la demande massive de traitement de données, les opérateurs indiens concluent des accords pluriannuels pour des centaines de mégawatts de capacité.

Cette croissance est soutenue par les objectifs ambitieux de l'Inde en matière d'énergies renouvelables, qui visent à faire passer la capacité d'environ 200 gigawatts à 500 gigawatts d'ici 2031. Cette synergie entre l'énergie verte et l'infrastructure de données représente l'une des stratégies thématiques déterminantes pour la décennie à venir.

Points clés

• La résilience plutôt que le rendement : Les investisseurs fortunés privilégient les portefeuilles capables d'absorber les chocs géopolitiques grâce à une diversification mondiale et une haute qualité de crédit.
• Couvertures stratégiques : L'or et les actifs axés sur le rendement, tels que les REIT et le crédit privé, deviennent des éléments permanents dans les portefeuilles HNI.
• Le pari de l'infrastructure : Le prochain moteur majeur de richesse est l'infrastructure de l'IA — en particulier les centres de données — soutenue par l'expansion massive des énergies renouvelables en Inde.