Состоятельные индийцы смещают фокус на золото, глобальные акции и инфраструктуру ИИ

Состоятельные инвесторы (HNIs) Индии отходят от традиционной погони за максимальной доходностью в пользу стратегии создания устойчивых, защищенных от потрясений портфелей. На саммите ET Alpha Wealth Summit лидеры отрасли отметили значительный сдвиг в распределении капитала в сторону глобальной диверсификации, золота и специализированной инфраструктуры.

От максимизации доходности к устойчивости портфеля

Эпоха погони за максимально возможной доходностью сменяется акцентом на стабильность. Раджеш Салуджа, соучредитель, генеральный директор и управляющий директор ASK Private Wealth, подчеркнул, что десятилетия рыночной волатильности — от азиатского финансового кризиса до недавней пандемии — научили инвесторов тому, что выживание зависит от устойчивости.

Салуджа выделил три важнейших столпа современного управления капиталом:

Салуджа также предостерег от инвестирования, движимого «синдромом упущенной выгоды» (FOMO), особенно в отношении непрозрачных частных сделок pre-IPO, в которые многие инвесторы вступают лишь потому, что публичные рынки стали волатильными.

Новая реальность распределения активов: золото и глобальное присутствие

Поскольку геополитическая неопределенность становится «новой нормой», «умные деньги» устремляются в активы, выступающие в качестве хеджа. Заметной тенденцией является рост глобальной диверсификации: большинство состоятельных портфелей теперь включают 10–15% активов на международных развитых и развивающихся рынках для смягчения внутренних рисков.

Золото также вернуло себе статус краеугольного камня устойчивого портфеля. На фоне того, что центральные банки ежегодно закупали более 1000 тонн золота в течение последних трех лет, состоятельные индийцы все чаще используют ETF и взаимные фонды для хеджирования инфляции и ослабления доллара. Кроме того, наблюдается заметный сдвиг в сторону приносящих доход активов, таких как REIT, InvIT и частное кредитование, которые обеспечивают стабильный доход без рисков, связанных со ставками на долгосрочные изменения процентных ставок.

Возможности ИИ: ставка на дата-центры и энергетику

В то время как большая часть общественных дискуссий сосредоточена на программном обеспечении для искусственного интеллекта (ИИ) и больших языковых моделях (LLM), реальная инвестиционная возможность заключается в физической инфраструктуре, необходимой для их работы.

Салуджа отметил, что, хотя Индия, возможно, и не лидирует в гонке по созданию моделей ИИ, она становится мощным центром развития инфраструктуры ИИ, в частности, центров обработки данных (ЦОД). Под влиянием глобальных потребностей в безопасности и огромного спроса на обработку данных индийские операторы заключают многолетние сделки на сотни мегаватт мощности.

Этот рост подкрепляется амбициозными целями Индии в области возобновляемых источников энергии, которые направлены на увеличение мощностей с примерно 200 гигаватт до 500 гигаватт к 2031 году. Синергия между «зеленой» энергетикой и инфраструктурой данных представляет собой одну из определяющих тематических стратегий на ближайшее десятилетие.

Ключевые выводы