تغییر تمرکز ثروتمندان هندی به طلا، سهام جهانی و زیرساخت‌های هوش مصنوعی

افراد با دارایی‌های خالص بالا (HNIs) در هند، از تلاش سنتی برای کسب حداکثر بازدهی فاصله گرفته و به سمت استراتژی ساخت سبدهای سرمایه‌گذاری (پورتفوی) تاب‌آور و مقاوم در برابر شوک حرکت می‌کنند. در نشست ثروت ET Alpha، رهبران صنعت بر تغییر قابل توجه در تخصیص سرمایه به سمت تنوع‌بخشی جهانی، طلا و زیرساخت‌های تخصصی تأکید کردند.

از حداکثرسازی بازدهی تا تاب‌آوری سبد سرمایه‌گذاری

دوران تعقیب بالاترین بازدهی ممکن، جای خود را به تمرکز بر ثبات داده است. راجش سالوجا، هم‌بنیان‌گذار، مدیرعامل و مدیرعامل ASK Private Wealth، تأکید کرد که دهه‌ها نوسان بازار — از بحران مالی آسیا گرفته تا پاندمی اخیر — به سرمایه‌گذاران آموخته است که بقا به تاب‌آوری بستگی دارد.

سالوجا سه رکن اساسی برای مدیریت ثروت مدرن را ترسیم کرد:

سالوجا همچنین نسبت به سرمایه‌گذاری‌های «مبتنی بر FOMO» (ترس از دست دادن فرصت)، به‌ویژه در مورد معاملات خصوصی مبهم پیش از عرضه عمومی (pre-IPO) که بسیاری از سرمایه‌گذاران صرفاً به دلیل نوسانی شدن بازارهای عمومی وارد آن می‌شوند، هشدار داد.

واقعیت جدید تخصیص سرمایه: طلا و مواجهه جهانی

با تبدیل شدن عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیک به «وضعیت عادی جدید»، پول هوشمند به سمت دارایی‌هایی جریان می‌یابد که به عنوان پوشش ریسک (hedge) عمل می‌کنند. یک روند قابل توجه، افزایش تنوع‌بخشی جهانی است؛ اکثر سبدهای سرمایه‌گذاری ثروتمندان اکنون ۱۰ تا ۱۵ درصد از دارایی خود را در بازارهای توسعه‌یافته و نوظهور بین‌المللی نگه می‌دارند تا ریسک داخلی را کاهش دهند.

طلا نیز جایگاه خود را به عنوان سنگ بنای یک سبد سرمایه‌گذاری تاب‌آور بازیافته است. با توجه به خرید سالانه بیش از ۱۰۰۰ تن طلا توسط بانک‌های مرکزی در سه سال گذشته، ثروتمندان هندی به‌طور فزاینده‌ای از ETFها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک برای پوشش ریسک در برابر تورم و تضعیف دلار استفاده می‌کنند. علاوه بر این، تغییر محسوسی به سمت دارایی‌های سودآور مانند REITs، InvITs و اعتبار خصوصی (private credit) مشاهده می‌شود که درآمد ثابتی را بدون ریسک‌های مرتبط با شرط‌بندی بر نرخ بهره با مدت‌زمان طولانی فراهم می‌کنند.

فرصت هوش مصنوعی: شرط‌بندی بر مراکز داده و انرژی

در حالی که بخش بزرگی از گفتمان عمومی بر نرم‌افزارهای هوش مصنوعی (AI) و مدل‌های زبانی بزرگ (LLMs) تمرکز دارد، فرصت واقعی سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های فیزیکی مورد نیاز برای اجرای آن‌ها نهفته است.

سالوجا خاطرنشان کرد که اگرچه ممکن است هند در رقابت ساخت مدل‌های هوش مصنوعی پیشتاز نباشد، اما در حال تبدیل شدن به یک قطب زیرساخت هوش مصنوعی، به‌ویژه مراکز داده (data centers) است. با پیشران نیازهای امنیتی جهانی و تقاضای عظیم برای پردازش داده‌ها، اپراتورهای هندی در حال نهایی کردن قراردادهای چندساله برای صدها مگاوات ظرفیت هستند.

این رشد توسط اهداف تهاجمی هند در زمینه انرژی‌های تجدیدپذیر حمایت می‌شود که هدف آن گسترش ظرفیت از حدود ۲۰۰ گیگاوات به ۵۰۰ گیگاوات تا سال ۲۰۳۱ است. این هم‌افزایی بین انرژی سبز و زیرساخت داده، یکی از بازی‌های موضوعی تعیین‌کننده برای دهه آینده محسوب می‌شود.

نکات کلیدی