富裕層のインド人が金、グローバル株式、AIインフラへと関心をシフト

インドの超富裕層（HNI）は、従来の「リターンの最大化」の追求から、回復力があり衝撃を吸収できるポートフォリオを構築する戦略へと移行しています。ET Alpha Wealth Summitにおいて、業界のリーダーたちは、グローバルな分散投資、金、そして特化したインフラへの資本配分の著しい変化を強調しました。

リターン最大化からポートフォリオのレジリエンスへ

最高のリターンを追い求める時代は、安定性を重視する時代へと取って代わられつつあります。ASK Private Wealthの共同創設者兼CEO兼MDであるRajesh Saluja氏は、アジア通貨危機から近年のパンデミックに至るまで、数十年にわたる市場のボラティリティが、生き残るためにはレジリエンス（回復力）が不可欠であることを投資家に教えてきたと強調しました。

Saluja氏は、現代のウェルスマネジメントにおける3つの重要な柱を概説しました。

また、Saluja氏は「FOMO（取り残されることへの恐怖）に突き動かされた」投資、特に、公開市場のボラティリティが高まったことを理由に、多くの投資家が安易に参入している不透明なプレIPOのプライベート案件に対して警告を発しました。

新たな資産配分の現実：金とグローバルなエクスポージャー

地政学的な不確実性が「ニューノーマル（新常態）」となる中、賢明な資金はヘッジとして機能する資産へと流れ込んでいます。顕著な傾向としてグローバルな分散投資の拡大が挙げられ、富裕層のポートフォリオの多くは、国内リスクを軽減するために、現在10〜15%の国際的な先進国および新興国市場へのエクスポージャーを維持しています。

金もまた、レジリエントなポートフォリオの礎としての地位を取り戻しています。過去3年間にわたり中央銀行が毎年1,000トンを超える金を買い入れていることを背景に、インドの富裕層はインフレやドル安に対するヘッジとして、ETFや投資信託をますます活用しています。さらに、REITs、InvITs、プライベートクレジットといった利回り創出型資産への顕著なシフトも見られ、長期的な金利変動リスクを負うことなく、安定した収益を得ることが可能になっています。

AIの機会：データセンターとエネルギーへの投資

公の議論の多くは人工知能（AI）ソフトウェアや大規模言語モデル（LLM）に集中していますが、真の投資機会はそれらを稼働させるために必要な物理的インフラにあります。

Saluja氏は、インドはAIモデル構築の競争でリードしているわけではないかもしれないが、AIインフラ、特にデータセンターの中心地になりつつあると指摘しました。世界的なセキュリティニーズと膨大なデータ処理需要に後押しされ、インドの事業者は数百メガワット規模の容量について数年間にわたる契約を締結しています。

この成長を支えているのは、2031年までに容量を約200ギガワットから500ギガワットに拡大することを目指す、インドの積極的な再生可能エネルギー目標です。グリーンエネルギーとデータインフラのこの相乗効果は、今後10年間の決定的なテーマ型投資の一つとなります。

主なポイント