ദലാൽ സ്ട്രീറ്റ് വരാനിരിക്കുന്ന ആഴ്ച: കുറഞ്ഞ വോളറ്റിലിറ്റി ശാന്തതയുടെ സൂചന നൽകുന്നു, എന്നാൽ പ്രതിരോധം മുന്നിലുണ്ട്

താഴ്ന്ന നിലകളിൽ സ്ഥിരമായ വാങ്ങൽ താൽപ്പര്യവും വിപണിയിലെ ആശങ്കകൾ ഗണ്യമായി കുറഞ്ഞതും കാരണം ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണികൾ കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച ശക്തമായ നിലയിലാണ് അവസാനിച്ചത്. നിഫ്റ്റിയുടെ സമീപകാല പ്രകടനം മെച്ചപ്പെട്ട റിസ്ക് എടുക്കാനുള്ള ശേഷിയെ (risk appetite) സൂചിപ്പിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ശക്തമായ ഒരു പ്രതിരോധ മേഖല (resistance cluster) പെട്ടെന്നുള്ള മുന്നേറ്റത്തെ തടഞ്ഞേക്കാമെന്ന് സാങ്കേതിക സൂചകങ്ങൾ മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്നു.

വിപണി സാഹചര്യം: നിഫ്റ്റിക്ക് വേഗത ലഭിക്കുമ്പോൾ വോളറ്റിലിറ്റി കുറയുന്നു

ബെഞ്ച്മാർക്ക് നിഫ്റ്റി കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച കരുത്ത് പ്രകടിപ്പിച്ചു. 371 പോയിന്റുകളുടെ ചെറിയ പരിധിക്കുള്ളിൽ നീങ്ങിയ നിഫ്റ്റി, ഉയർന്ന നിലയിൽ എത്തി 390.20 പോയിന്റ് (+1.65%) വർദ്ധനവോടെയാണ് വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചത്. ഇന്ത്യ വിക്സ് (India VIX) 11.89% ഇടിഞ്ഞ് 12.97-ൽ എത്തി എന്നത് പ്രധാനപ്പെട്ട കാര്യമാണ്. വോളറ്റിലിറ്റിയിലുണ്ടായ ഈ കുറവ് നിക്ഷേപകരുടെ വർദ്ധിച്ച ആത്മവിശ്വാസത്തെയും ആഭ്യന്തര വിപണിയിലെ ഹ്രസ്വകാല അനിശ്ചിതത്വം കുറഞ്ഞതിനെയും പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു.

എന്നിരുന്നാലും, വിപണിയുടെ ഘടനാപരമായ കാഴ്ചപ്പാട് സങ്കീർണ്ണമായി തുടരുന്നു. നിഫ്റ്റി നിലവിൽ ഒരു വലിയ ട്രേഡിംഗ് പരിധിക്കുള്ളിലാണ് (trading range). 200-ആഴ്ചത്തെ മൂവിംഗ് ആവറജിന് (22,150) അടുത്തുള്ള ദീർഘകാല സപ്പോർട്ട് വിജയകരമായി നിലനിർത്തിയെങ്കിലും, ഹ്രസ്വകാല മൂവിംഗ് ആവറജുകളിൽ നിന്ന് തടസ്സങ്ങൾ നേരിടുന്നത് തുടരുകയാണ്. പ്രത്യേകിച്ച്, സൂചിക 24,027-ലെ 20-ആഴ്ചത്തെ മൂവിംഗ് ആവറജിനെ (MA) മറികടക്കാൻ പ്രയാസപ്പെടുന്നു; കൂടാതെ 24,511-ലെ 100-ആഴ്ചത്തെ MA-യ്ക്കും 24,832-ലെ 50-ആഴ്ചത്തെ MA-യ്ക്കും താഴെയായി തുടരുകയും ചെയ്യുന്നു.

സാങ്കേതിക കാഴ്ചപ്പാട്: പ്രതിരോധ മേഖലയിലൂടെയുള്ള മുന്നേറ്റം

വ്യക്തമായ ഒരു ബുളിഷ് ട്രെൻഡ് (bullish trend) ഉണ്ടാകണമെങ്കിൽ, നിഫ്റ്റി 24,500-നും 24,850-നും ഇടയിലുള്ള പ്രധാന സപ്ലൈ സോൺ (supply zone) മറികടക്കേണ്ടതുണ്ട്. പ്രധാനപ്പെട്ട 50-ആഴ്ചത്തെയും 100-ആഴ്ചത്തെയും മൂവിംഗ് ആവറജുകൾ ഉൾപ്പെടെയുള്ള ഒന്നിലധികം സാങ്കേതിക പ്രതിരോധ മേഖലകളാണ് ഈ സോണിൽ ഉൾപ്പെടുന്നത്. ഈ മേഖലയ്ക്ക് മുകളിൽ നിലനിൽക്കുന്ന മുന്നേറ്റം ശക്തമായ ഒരു upward move-ന് കാരണമാകും.

വെള്ളിയാഴ്ച മുഹറം അവധി പ്രമാണിച്ച് നാല് ദിവസത്തെ വ്യാപാര ആഴ്ചയാണ് വരുന്നത്. അതിനാൽ വിപണിയിലെ പങ്കാളികൾ താഴെ പറയുന്ന നിലവറകൾ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതുണ്ട്:

• തൽക്ഷണ പ്രതിരോധം (Immediate Resistance): 24,250, 24,400.
• തൽക്ഷണ സപ്പോർട്ട് (Immediate Support): 23,850, 23,700.

പ്രതിവാര റിലേറ്റീവ് സ്ട്രെങ്ത് ഇൻഡക്സ് (RSI) 47.49 ആണ്, ഇത് 50 എന്ന നിഷ്പക്ഷ നിലവാരത്തിന് താഴെയാണ്, ഇത് ഒരു നിഷ്പക്ഷ മൊമെന്റം സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ശുഭകരമായ ഒരു കാര്യം, പ്രതിവാര MACD അതിന്റെ സിഗ്നൽ ലൈനിന് മുകളിൽ തുടരുന്നു എന്നതാണ്; വികസിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്ന ഹിസ്റ്റോഗ്രാം മുകളിലേക്കുള്ള മുന്നേറ്റത്തിൽ നേരിയ പുരോഗതി കാണിക്കുന്നു.

സെക്ടറൽ റൊട്ടേഷൻ: മൊമെന്റം എവിടെയാണ്

റിലേറ്റീവ് റൊട്ടേഷൻ ഗ്രാഫ് (RRG) വിശകലനം അനുസരിച്ച്, സെക്ടർ പ്രകടനം വിപുലമായ നിഫ്റ്റി 500 (Nifty 500) ഇൻഡക്സിൽ നിന്ന് ഗണ്യമായി വ്യതിചലിക്കുന്നു. നിക്ഷേപകർ താഴെ പറയുന്ന സെക്ടറൽ മാറ്റങ്ങൾ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതുണ്ട്:

• Leading Quadrant: നിഫ്റ്റി മീഡിയ, മിഡ്ക്യാപ് 100, എനർജി സെക്ടറുകൾ ലീഡിംഗ് മൊമെന്റം കാണിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, എനർജി സെക്ടറിൽ റിലേറ്റീവ് സ്ട്രെങ്തിൽ നേരിയ കുറവ് കാണുന്നുണ്ട്.
• Improving Quadrant: റിയൽറ്റി, FMCG സൂചികകൾ മെച്ചപ്പെട്ട ഘട്ടത്തിലേക്ക് മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്, ഇത് വരാനിരിക്കുന്ന കരുത്തിനെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഫാർമ, ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ എന്നിവ വീക്ക്നിംഗ് ക്വാഡ്രന്റിലാണെങ്കിലും മെച്ചപ്പെട്ട മൊമെന്റത്തിന്റെ ലക്ഷണങ്ങൾ കാണിക്കുന്നുണ്ട്.
• Lagging Quadrant: IT, ഓട്ടോ, ഫിനാൻഷ്യൽ സർവീസസ് എന്നിവ പിന്നിലായി തുടരുന്നു. Banknifty-യും PSU ബാങ്കുകളും മെച്ചപ്പെട്ട റിലേറ്റീവ് മൊമെന്റം കാണിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, നിലവിൽ അവ ലാക്കിംഗ് കാറ്റഗറിയിൽ തന്നെ തുടരുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• Resistance is Key: ഇടക്കാല ട്രെൻഡ് ന്യൂട്രൽ-ടു-കോഷിയസ് (neutral-to-cautious) എന്നതിൽ നിന്ന് ബുളിഷ് (bullish) എന്നതിലേക്ക് മാറുന്നതിന് 24,500–24,850 സോണിന് മുകളിലായി ഒരു നിർണ്ണായക ബ്രേക്ക്ഔട്ട് ആവശ്യമാണ്.
• Volatility Outlook: ഇന്ത്യ വിക്സ് (India VIX) 12.97ലേക്ക് കുറഞ്ഞത് വിപണി ശാന്തമാകാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു, എന്നാൽ റെസിസ്റ്റൻസ് മറികടക്കുന്നത് വരെ ട്രേഡർമാർ അമിതമായി ഓട്ടത്തിനൊപ്പം പോകുന്നത് ഒഴിവാക്കണം.
• Sectoral Strategy: മികച്ച പ്രകടനത്തിനായി മീഡിയ, മിഡ്ക്യാപ്, എനർജി സെക്ടറുകളിലെ ഓഹരികളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുക, അതോടൊപ്പം റിയൽറ്റി, FMCG സെക്ടറുകളിലെ പുതിയ മൊമെന്റം നിരീക്ഷിക്കുക.