Dalal Street வரும் வாரம்: குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் அமைதியைக் குறிக்கிறது, ஆனால் எதிர்ப்பு நிலைகள் உருவாகின்றன

இந்திய பங்குச் சந்தைகள் கடந்த வாரத்தை வலுவான நிலையில் முடித்தன; குறைந்த நிலைகளில் நிலையான கொள்முதல் ஆர்வம் மற்றும் சந்தை பதற்றம் கணிசமாகக் குறைந்தது ஆகியவை குறிப்பிடத்தக்கவை. நிஃப்டியின் சமீபத்திய செயல்பாடு மேம்படும் இடர் எடுக்கும் திறனைக் (risk appetite) காட்டினாலும், ஒரு வலுவான எதிர்ப்புத் தொகுப்பு உடனடி ஏற்றத்தைத் தடுத்து நிறுத்தக்கூடும் என்று தொழில்நுட்பக் குறிகாட்டிகள் எச்சரிக்கின்றன.

சந்தை உணர்வு: நிஃப்டி வேகம் பெறும்போது ஏற்ற இறக்கம் குறைகிறது

அடிப்படை நிஃப்டி கடந்த வாரம் மீள்தன்மையைக் காட்டியது; 371 புள்ளிகள் என்ற குறுகிய வரம்பிற்குள் ஊசலாடியது, இறுதியில் 390.20 புள்ளிகள் (+1.65%) லாபத்துடன் மேல் எல்லையை நெருங்கி முடிந்தது. India VIX-ல் ஏற்பட்ட 11.89% சரிவு (12.97-ல் நிலைபெற்றது) ஒரு முக்கிய அம்சமாகும். இந்த ஏற்ற இறக்கக் குறைவு, முதலீட்டாளர்களின் மேம்பட்ட நம்பிக்கையையும், உள்நாட்டுச் சந்தைகளில் குறுகிய கால நிச்சயமற்ற தன்மையின் குறைவையும் பிரதிபலிக்கிறது.

இருப்பினும், கட்டமைப்பு ரீதியான பார்வை சிக்கலானதாகவே உள்ளது. நிஃப்டி தற்போது ஒரு பரந்த வர்த்தக வரம்பிற்குள் சிக்கியுள்ளது. இது 200 வார நகரும் சராசரிக்கு (22,150) அருகிலுள்ள நீண்ட கால ஆதரவை வெற்றிகரமாகப் பாதுகாத்தாலும், குறுகிய கால நகரும் சராரிகளால் தொடர்ந்து தடையை எதிர்கொள்கிறது. குறிப்பாக, குறியீடு 24,027 என்ற அளவில் 20-வார MA-வை எதிர்க்கிறது மற்றும் 24,511 என்ற 100-வார MA மற்றும் 24,832 என்ற 50-வார MA ஆகியவற்றிற்கு கீழே உள்ளது.

தொழில்நுட்பப் பார்வை: எதிர்ப்பு மண்டலத்தைக் கடத்தல்

ஒரு தெளிவான ஏற்றப் போக்கு (bullish trend) உருவாக வேண்டுமானால், நிஃப்டி 24,500 மற்றும் 24,850 ஆகியவற்றுக்கு இடையே அமைந்துள்ள முக்கியமான விநியோக மண்டலத்தை (supply zone) கடக்க வேண்டும். இந்த மண்டலம் முக்கிய 50-வார மற்றும் 100-வார நகரும் சராரிகளையும் சேர்த்து பல தொழில்நுட்பத் தடைகளுடன் ஒத்துப்போகிறது. இந்தத் தொகுப்பிற்கு மேலே தொடர்ச்சியான நகர்வு ஏற்பட்டால், அது ஒரு வலுவான மேல்நோக்கிய நகர்வைத் தூண்டும்.

வெள்ளிக்கிழமை முஹர்ரம் விடுமுறை காரணமாக நான்கு நாள் வர்த்தக வாரமாக சுருங்கியுள்ள நிலையில், சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் பின்வரும் நிலைகளைக் கவனிக்க வேண்டும்:

• உடனடி எதிர்ப்பு: 24,250 மற்றும் 24,400.
• உடனடி ஆதரவு: 23,850 மற்றும் 23,700.

வாராந்திர Relative Strength Index (RSI) 47.49 ஆக உள்ளது, இது நடுநிலையான 50 என்ற அளவை விடக் கீழே இருப்பதால், ஒரு நடுநிலையான வேக அமைப்பைக் (momentum configuration) குறிக்கிறது. ஒரு நேர்மறையான விஷயமாக, வாராந்திர MACD அதன் சிக்னல் லைனுக்கு மேலே உள்ளது, மேலும் விரிவடைந்து வரும் ஹிஸ்டோகிராம் (histogram) மேல்நோக்கிய வேகத்தில் மிதமான முன்னேற்றத்தைக் காட்டுகிறது.

துறை ரீதியான சுழற்சி: வேகம் எங்கு உள்ளது

Relative Rotation Graph (RRG) பகுப்பாய்வின்படி, துறைசார் செயல்பாடு (sector performance) பரந்த Nifty 500 குறியீட்டிலிருந்து கணிசமாக வேறுபடுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் பின்வரும் துறைசார் மாற்றங்களைக் கவனிக்க வேண்டும்:

• Leading Quadrant: Nifty Media, Midcap 100 மற்றும் Energy ஆகிய துறைகள் முன்னிலை வேகத்தைக் (leading momentum) காட்டுகின்றன, இருப்பினும் Energy துறையின் ஒப்பீட்டு வலிமை (relative strength) சற்று குறைந்து வருகிறது.
• Improving Quadrant: Realty மற்றும் FMCG குறியீடுகள் முன்னேற்றக் கட்டத்திற்கு (improving phase) நகர்ந்து வருகின்றன, இது எதிர்காலத்தில் வலுவான முன்னேற்றத்தைக் குறிக்கிறது. Pharma மற்றும் Infrastructure ஆகியவையும் பலவீனமடையும் நிலையில் (weakening quadrant) இருந்தாலும், முன்னேற்றத்திற்கான அறிகுறிகளைக் காட்டுகின்றன.
• Lagging Quadrant: IT, Auto மற்றும் Financial Services ஆகிய துறைகள் தொடர்ந்து பின்தங்கியே உள்ளன. Banknifty மற்றும் PSU Banks ஆகியவை முன்னேற்றமடையும் அறிகுறிகளைக் காட்டினாலும், அவை தற்போதைக்கு பின்தங்கிய பிரிவிலேயே உள்ளன.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• Resistance is Key: நடுத்தர காலப் போக்கை (medium-term trend) நடுநிலை-எச்சரிக்கை நிலையிலிருந்து (neutral-to-cautious) ஏற்றப் போக்கிற்கு (bullish) மாற்ற, 24,500–24,850 மண்டலத்திற்கு மேல் ஒரு உறுதியான பிரேக்அவுட் (breakout) தேவைப்படுகிறது.
• Volatility Outlook: India VIX 12.97 ஆகக் குறைந்துள்ளதைக் கொண்டு சந்தை அமைதியான சூழலைக் குறிக்கிறது, ஆனால் எதிர்ப்பு நிலை (resistance) கடக்கப்படும் வரை வர்த்தகர்கள் தீவிரமாகப் பின்தொடர்வதைத் தவிர்க்க வேண்டும்.
• Sectoral Strategy: ஒப்பீட்டு ரீதியாகச் சிறந்த செயல்பாட்டிற்கு (relative outperformance) Media, Midcap மற்றும் Energy ஆகிய துறைகளில் உள்ள பங்குகளில் கவனம் செலுத்துங்கள், அதே நேரத்தில் Realty மற்றும் FMCG துறைகளில் உருவாகும் வேகத்தைக் கண்காணிக்கவும்.