Minggu Hadapan di Dalal Street: Volatiliti Rendah Menandakan Ketenangan, Namun Rintangan Menanti

Pasaran ekuiti India menutup minggu lalu dengan kukuh, ditandai dengan minat belian yang stabil pada paras rendah dan penurunan ketara dalam kegelisahan pasaran. Walaupun prestasi Nifty baru-baru ini menunjukkan selera risiko yang semakin bertambah baik, petunjuk teknikal memberi amaran bahawa kelompok rintangan yang hebat boleh menyekat sebarang kenaikan segera.

Sentimen Pasaran: Volatiliti Menurun Semasa Nifty Memperoleh Momentum

Nifty penanda aras menunjukkan daya tahan minggu lalu, berayun dalam julat sempit 371 mata sebelum menetap berhampiran paras atas, ditutup dengan kenaikan 390.20 mata (+1.65%). Sorotan utama adalah penurunan mendadak dalam India VIX, yang jatuh sebanyak 11.89% untuk menetap pada 12.97. Pengurangan volatiliti ini mencerminkan keyakinan pelabur yang bertambah baik dan pengurangan ketidakpastian jangka pendek dalam pasaran domestik.

Walau bagaimanapun, prospek struktur kekal kompleks. Nifty kini terperangkap dalam julat dagangan yang luas. Walaupun ia telah berjaya mempertahankan sokongan jangka panjang berhampiran purata bergerak (MA) 200 minggu (22,150), ia terus menghadapi geseran daripada purata bergerak jangka pendek. Secara khusus, indeks tersebut sedang menentang MA 20 minggu pada 24,027 dan kekal di bawah MA 100 minggu pada 24,511 serta MA 50 minggu pada 24,832.

Prospek Teknikal: Menavigasi Zon Rintangan

Untuk trend bullish yang menentukan muncul, Nifty mesti melepasi zon bekalan signifikan yang terletak antara 24,500 dan 24,850. Zon ini bertindih dengan pelbagai rintangan teknikal, termasuk purata bergerak 50 minggu dan 100 minggu yang utama. Pergerakan berterusan di atas kelompok ini berkemungkinan besar akan mencetuskan pergerakan naik arah yang lebih kuat.

Memandangkan kita menuju ke minggu dagangan empat hari yang dipendekkan disebabkan cuti Muharram pada hari Jumaat, peserta pasaran harus memerhatikan paras berikut:

  • Rintangan Segera: 24,250 dan 24,400.
  • Sokongan Segera: 23,850 dan 23,700.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) mingguan berada pada 47.49, kekal di bawah tanda neutral 50, menunjukkan konfigurasi momentum neutral. Dari sudut positif, MACD mingguan kekal di atas garis isyaratnya, dengan histogram yang semakin berkembang menunjukkan penambahbaikan sederhana dalam momentum kenaikan.

Putaran Sektoral: Di Mana Terletaknya Momentum

According to Relative Rotation Graph (RRG) analysis, sector performance is diverging significantly from the broader Nifty 500 index. Investors should note the following sectoral shifts:

  • Leading Quadrant: The Nifty Media, Midcap 100, and Energy sectors are showing leading momentum, though the Energy sector is seeing a slight decline in relative strength.
  • Improving Quadrant: Realty and FMCG indices are moving into an improving phase, suggesting potential strength ahead. Pharma and Infrastructure are also in the weakening quadrant but are showing signs of improving momentum.
  • Lagging Quadrant: IT, Auto, and Financial Services continue to lag. While Banknifty and PSU Banks are showing signs of improving relative momentum, they remain in the lagging category for now.

Key Takeaways

  • Resistance is Key: A decisive breakout above the 24,500–24,850 zone is required to shift the medium-term trend from neutral-to-cautious to bullish.
  • Volatility Outlook: The decline in India VIX to 12.97 suggests a calmer environment, but traders should avoid aggressive chasing of moves until resistance is cleared.
  • Sectoral Strategy: Focus on stocks within the Media, Midcap, and Energy sectors for relative outperformance, while monitoring Realty and FMCG for emerging momentum.