Prospek Pasaran: Faktor Utama yang Memacu Ekuiti India Selepas Lonjakan Besar

Pasaran saham India menyaksikan pemulihan yang kuat pada hari Rabu, dengan Sensex dan Nifty 50 masing-masing meningkat hampir 1% di tengah-tengah petunjuk global yang bertambah baik dan isyarat bank pusat yang dovish. Lonjakan ini menambah kira-kira ₹1.3 lakh crore kepada jumlah permodalan pasaran syarikat-syarikat yang disenaraikan di BSE, melonjakkan nilai agregat kepada ₹476 lakh crore.

Pemacu di Sebalik Momentum Bullish

Kenaikan baru-baru ini didorong oleh beberapa faktor yang saling berkait yang telah mengurangkan kebimbangan pelabur. Pemacu utama adalah ulasan daripada Gabenor RBI, Sanjay Malhotra, yang mencadangkan bahawa perbincangan mengenai kenaikan kadar faedah lanjut mungkin terlalu awal. Sentimen ini diperkukuh oleh pemulihan dalam ekuiti Korea Selatan dan penurunan ketara dalam harga minyak mentah, susulan peningkatan trafik maritim di Selat Hormuz.

Selain itu, peserta pasaran bertindak balas secara positif terhadap jangkaan yang semakin meningkat mengenai perjanjian perdagangan India–AS yang bakal menyusul. Penurunan hasil bon, yang disokong oleh aliran masuk modal baharu susulan reformasi dasar pasaran hutang baru-baru ini, telah menyediakan kecairan tambahan dan sokongan kepada pasaran domestik.

Prestasi Sektoral: Perbankan dan IT Memimpin Jalan

Saham berkapitalisasi besar mengatasi pasaran yang lebih luas semasa sesi tersebut, khususnya dalam sektor Perbankan dan IT. Saham perbankan mendapat momentum disebabkan oleh kejelasan mengenai skim swap deposit FCNR(B). Sementara itu, sektor IT melihat minat yang kembali meningkat apabila ulasan industri memperkukuh peranan vendor India yang sangat penting dalam penggunaan AI di seluruh perusahaan.

Dari segi kecairan, HDFC Bank dan ICICI Bank muncul sebagai saham paling aktif mengikut nilai pusing ganti, masing-masing mencatatkan ₹2,736 crore dan ₹2,252 crore. Dari segi volum, Vodafone Idea menerajui NSE dengan jumlah dagangan saham yang mengejutkan sebanyak 43.71 crore.

Analisis Teknikal dan Tahap Utama untuk Diperhatikan

Petunjuk teknikal menunjukkan peralihan dalam momentum pasaran. Nifty 50 telah merampas semula Exponential Moving Average (EMA) 50 harinya, dan Relative Strength Index (RSI) telah meningkat, menunjukkan minat belian yang kembali pulih. Selain itu, India VIX, ukuran turun naik pasaran, telah jatuh lebih daripada 4% kepada 13.34, menandakan persekitaran dagangan yang lebih tenang.

Bagi pedagang yang melihat ufuk terdekat, penganalisis di SBI Securities telah mengenal pasti tahap kritikal berikut:

  • Rintangan Segera: Zon 24,140–24,170 (bertepatan dengan EMA 100 hari). Penembusan di sini boleh menolak Nifty ke arah 24,300 dan 24,450.
  • Sokongan Segera: Zon 23,900–23,870 akan menjadi sangat penting untuk diperhatikan jika pasaran menghadapi pembetulan.

Keluasan Pasaran dan Sentimen

Meter sentimen kini memihak kepada bulls. Daripada 3,396 saham yang didagangkan di NSE pada hari Rabu, 1,735 saham meningkat berbanding 1,566 saham menurun. Walaupun beberapa saham seperti KPR Mill dan Welspun India mencapai paras tertinggi 52 minggu, saham lain seperti Birlasoft dan Wipro menyentuh paras terendah 52 minggu, menonjolkan trend pasaran yang terpilih tetapi optimistik.

Ringkasan Utama

  • Peningkatan Modal Pasaran: Kenaikan baru-baru ini menambah ₹1.3 lakh crore kepada jumlah permodalan pasaran syarikat-syarikat yang disenaraikan di BSE.
  • Pemacu Dasar & Makro: Isyarat dovish RBI, penurunan harga minyak mentah, dan reformasi pasaran hutang secara kolektif telah meningkatkan keyakinan pelabur.
  • Prospek Teknikal: Nifty telah merampas semula EMA 50 harinya, dengan julat 24,140–24,170 bertindak sebagai rintangan segera untuk kenaikan lanjut.