Rekordowe wyniki Micron rozpalają globalny rajd na chipy AI

Globalny sektor półprzewodników doświadczył w czwartek potężnego ożywienia, gdy Micron Technology zaprezentował wyjątkowe wyniki finansowe, uciszając sceptyków dotyczących boomu na AI. Spektakularny sukces firmy wywołał szeroki rajd wśród producentów chipów w USA, Europie i Azji, sygnalizując odnowione zaufanie inwestorów do długoterminowej trajektorii rozwoju sztucznej inteligencji.

Ogromny wzrost Micron i skok kapitalizacji rynkowej

Micron Technology, kluczowy dostawca chipów High Bandwidth Memory (HBM) dla Nvidii, odnotował wzrost kursu akcji o ponad 17% w amerykańskim handlu przedsesyjnym. Kwartalne prognozy zysku i przychodów spółki znacząco przekroczyły oczekiwania rynku, co pchnęło jej całkowitą kapitalizację rynkową w stronę 1,39 biliona dolarów. Ta wycena plasuje Micron w elitarnej grupie gigantów technologicznych, tuż za Meta Platforms (1,41 biliona dolarów) i Teslą (1,42 biliona dolarów).

Głównym motorem tego wzrostu jest bezprecedensowy popyt na chipy pamięci. Micron ujawnił, że klienci zobowiązali się już do wydania 22 miliardów dolarów na zabezpieczenie przyszłych dostaw, co podkreśla kurczące się zasoby rynkowe. Ponieważ akcje spółki w tym roku wzrosły już ponad trzykrotnie, analitycy z D.A. Davidson podnieśli cenę docelową dla Micron do rekordowego poziomu na Wall Street wynoszącego 2000 dolarów, co stanowi niemal dwukrotność poprzedniej ceny zamknięcia.

Efekt domina w całym ekosystemie półprzewodników

Optymizm wokół Micron rozlał się na szerszą branżę półprzewodników. W USA spółki z sektora pamięci masowej i pamięci operacyjnej, takie jak Western Digital i SanDisk, wzrosły o ponad 10% każda, podczas gdy Seagate Technology zyskało 9%. Inni główni gracze również odnotowali znaczące wzrosty:

• Qualcomm: Wystrzelił o niemal 12% po prognozie generowania 15 miliardów dolarów ze sprzedaży do centrów danych do 2029 roku.
• Arm Holdings i Marvell: Zyskały od 4% do 6%.
• Nvidia: Najbardziej wartościowa firma świata wzrosła o 1,2%.

W Europie rajd zapewnił niezbędne wsparcie dla kluczowych indeksów giełdowych. ASML, holenderski gigant sprzętu do produkcji chipów, wzrósł o niemal 4%, podczas gdy Infineon i STMicroelectronics podniosły się o 3-6%. W Azji wpływ był jeszcze bardziej wyraźny – południowokoreańskie potęgi SK Hynix i Samsung Electronics zamknęły sesję wzrostami o odpowiednio 13% i 5,3%.

Strukturalne ograniczenia podaży i era AI

Obecny rajd nie jest jedynie tymczasowym skokiem, lecz wynika z tego, co CEO Micron, Sanjay Mehrotra, określa jako „napiętą sytuację rynkową”, która ma utrzymać się co najmniej do 2027 roku. Eksplozywne zapotrzebowanie na infrastrukturę fabryk AI przekształciło pamięć w strategiczny zasób dla Ogólnej Sztucznej Inteligencji (AGI).

W przeciwieństwie do poprzednich cykli, Micron fundamentalnie zmienia swój model biznesowy poprzez wieloletnie umowy z klientami, co – według analityków J.P. Morgan – pozwoli na stworzenie bardziej trwałego i przewidywalnego profilu zysków. Przy stale rosnącym popycie przewyższającym podaż, producenci tacy jak Micron, SK Hynix i Samsung są obecnie w pozycji pozwalającej na dyktowanie wysokich cen, co zapewnia, że cykl pamięci pozostanie w fazie wysokiego wzrostu w dającej się przewidzieć przyszłości.

Kluczowe wnioski

• Bezprecedensowy popyt: Micron zgłosił zobowiązania klientów na kwotę 22 miliardów dolarów na chipy pamięci, co podkreśla poważną nierównowagę między podażą a popytem napędzaną przez AI.
• Globalny rajd rynkowy: „Efekt Micron” wywołał dwucyfrowe wzrosty dla takich firm jak Qualcomm i SK Hynix, a także znaczące wzrosty dla europejskich i amerykańskich producentów chipów.
• Perspektywa długoterminowa: Analitycy spodziewają się, że strukturalne ograniczenia podaży utrzymają się po 2027 roku, a chipy pamięci staną się krytycznym, wysokomarżowym komponentem infrastruktury AI.