Rekordowe wyniki Micron napędzają globalny rajd akcji producentów chipów AI

Sektor półprzewodników otrzymał potężny drugi oddech, gdy wyjątkowe wyniki finansowe Micron Technology ponownie rozbudziły entuzjazm inwestorów wokół tematyki sztucznej inteligencji (AI). Po okresie ponownej oceny wycen, wzrost cen akcji producentów chipów sygnalizuje odnowione zaufanie do trwałego popytu na infrastrukturę napędzaną przez AI.

Ogromny wzrost Micron i gwałtowny wzrost wyceny rynkowej

Micron Technology, kluczowy dostawca chipów High Bandwidth Memory (HBM) dla firmy Nvidia, wywołał wstrząsy na rynkach, raportując prognozy zysków i przychodów kwartalnych, które znacząco przewyższyły oczekiwania analityków. Akcje spółki wzrosły o ponad 17% w amerykańskim handlu przedsesyjnym, co przyczyniło się do ogromnego wzrostu jej kapitalizacji rynkowej.

Przy poziomie cenowym 1 237,91 USD, Micron był na prostej drodze do dodania około 214 miliardów USD wartości rynkowej, co podniosło jego całkowitą wycenę do 1,39 biliona USD. Ten meteoryczny wzrost stawia Micron w tej samej elitarnej lidze co gigantów technologicznych, takich jak Meta Platforms (1,41 biliona USD) i Tesla (1,42 biliona USD). Sukces firmy podkreślają oszałamiające zobowiązania klientów na kwotę 22 miliardów USD w celu zabezpieczenia dostaw chipów pamięci, co uwypukla rynek, na którym popyt agresywnie wyprzedza dostępność.

Globalny efekt domina w sektorach technologicznych

„Efekt Micron” był odczuwalny w całym globalnym krajobrazie półprzewodników, od Doliny Krzemowej po Seul i Frankfurt. W USA spółki pokrewne z branży pamięci masowej i pamięci operacyjnej, Western Digital i SanDisk, odnotowały wzrosty przekraczające 10%, podczas gdy Seagate Technology wzrosło o 9%. Qualcomm również odnotował znaczący wzrost o blisko 12% po przedstawieniu prognozy sprzedaży do centrów danych na poziomie 15 miliardów USD do 2029 roku.

Rajd objął również Atlantyk i Azję:

• Europa: ASML, holenderski lider w dziedzinie sprzętu do produkcji chipów, wzrósł o prawie 4%, podczas gdy szerszy europejski indeks technologiczny wzrósł o ponad 2%.
• Azja: Południowokoreańscy giganci SK Hynix i Samsung Electronics zamknęli sesję wzrostami o odpowiednio 13% i 5,3%.

Co więcej, plan SK Hynix dotyczący pozyskania do 29,4 miliarda USD poprzez debiut na amerykańskiej giełdzie jeszcze bardziej podniósł oczekiwania inwestorów wobec globalnego rynku pamięci.

Niska podaż i nowa era popytu na pamięć

Eksperci branżowi sugerują, że przemysł półprzewodników wkroczył w „nową erę” bezprecedensowej przewidywalności. Dyrektor generalny Micron, Sanjay Mehrotra, zauważył, że warunki ograniczonej podaży mają utrzymać się poza rok 2027, co jest napędzane ograniczeniami strukturalnymi oraz eksplozją zapotrzebowania na infrastrukturę fabryk AI.

Analitycy z D.A. Davidson zareagowali na te prognozy, podnosząc cenę docelową Micron do rekordowego poziomu na Wall Street wynoszącego 2 000 USD. J.P. Morgan również podzielił ten optymistyczny sentyment, zauważając, że istnieje „niewiele oznak destrukcji popytu”. Zamiast tego, przejście w stronę wieloletnich umów z klientami fundamentalnie zmienia model biznesowy producentów pamięci, zmieniając pamięć w strategiczny zasób niezbędny do rozwoju ogólnej sztucznej inteligencji (AGI).

Kluczowe wnioski

• Gwałtowny wzrost popytu: Zobowiązania Micron na dostawy o wartości 22 miliardów USD potwierdzają, że popyt na chipy pamięci napędzany przez AI znacznie przewyższa obecną globalną podaż.
• Globalny rajd rynkowy: Impuls nie ogranicza się tylko do USA; znaczące zyski odnotowano wśród europejskich producentów sprzętu oraz południowokoreańskich gigantów rynku pamięci.
• Perspektywa długoterminowa: Liderzy branży spodziewają się, że ograniczenia strukturalne w podaży oraz wysoki popyt utrzymają się co najmniej do 2027 roku, cementując pozycję chipów pamięci jako strategicznego filaru gospodarki AI.