نتایج خیره‌کننده Micron، رالی سهام جهانی تراشه‌های هوش مصنوعی را رقم زد

بخش نیمه‌هادی با نتایج مالی استثنایی Micron Technology، جان دوباره‌ای گرفته است که اشتیاق سرمایه‌گذاران را برای موضوع هوش مصنوعی (AI) دوباره شعله‌ور کرد. پس از دوره‌ای از بازنگری در ارزش‌گذاری‌ها، جهش در سهام شرکت‌های تولیدکننده تراشه، نشان‌دهنده اعتماد دوباره به تقاضای مستمر برای زیرساخت‌های مبتنی بر هوش مصنوعی است.

رشد عظیم Micron و جهش ارزش بازار

شرکت Micron Technology، که یکی از تأمین‌کنندگان حیاتی تراشه‌های حافظه با پهنای باند بالا (HBM) برای Nvidia است، پس از گزارش پیش‌بینی‌های سود و درآمد فصلی که به‌طور قابل‌توجهی فراتر از انتظارات تحلیلگران بود، شوک بزرگی به بازارها وارد کرد. سهام این شرکت در معاملات پیش از بازار ایالات متحده بیش از ۱۷ درصد جهش کرد که به افزایش عظیم ارزش بازار آن کمک کرد.

در سطح قیمتی ۱,۲۳۷.۹۱ دلار، Micron در مسیر افزودن تقریباً ۲۱۴ میلیارد دلار به ارزش بازار خود بود که ارزش کل آن را به ۱.۳۹ تریلیون دلار می‌رساند. این رشد سریع و خیره‌کننده، Micron را در همان رده ممتاز غول‌های فناوری مانند Meta Platforms (۱.۴۱ تریلیون دلار) و Tesla (۱.۴۲ تریلیون دلار) قرار می‌دهد. موفقیت این شرکت با ۲۲ میلیارد دلار تعهد مشتریان برای تضمین تأمین حافظه‌های تراشه‌ای بیشتر نمایان شده است؛ موضوعی که نشان‌دهنده بازاری است که در آن تقاضا به‌شدت از عرضه پیشی می‌گیرد.

اثر موجی جهانی در بخش‌های مختلف فناوری

«اثر Micron» در سراسر چشم‌انداز جهانی نیمه‌هادی، از سیلیکون‌ولی گرفته تا سئول و فرانکفورت، احساس شد. در ایالات متحده، همتایان حوزه ذخیره‌سازی و حافظه یعنی Western Digital و SanDisk شاهد افزایش بیش از ۱۰ درصدی بودند، در حالی که Seagate Technology ۹ درصد رشد کرد. Qualcomm نیز پس از پیش‌بینی فروش ۱۵ میلیارد دلاری در مراکز داده تا سال ۲۰۲۹، شاهد جهش قابل‌توجه نزدیک به ۱۲ درصد بود.

این رالی به آن سوی اقیانوس اطلس و به آسیا نیز گسترش یافت:

• اروپا: ASML، پیشرو هلندی در تجهیزات تراشه، نزدیک به ۴ درصد رشد کرد، در حالی که شاخص گسترده‌تر فناوری اروپا بیش از ۲ درصد افزایش یافت.
• آسیا: غول‌های کره جنوبی، SK Hynix و Samsung Electronics، به ترتیب ۱۳ درصد و ۵.۳ درصد افزایش یافتند.

علاوه بر این، برنامه SK Hynix برای جذب تا ۲۹.۴ میلیارد دلار از طریق عرضه در بازار سهام ایالات متحده، انتظارات سرمایه‌گذاران را برای بازار جهانی حافظه بیش از پیش افزایش داده است.

عرضه محدود و عصر جدید تقاضای حافظه

کارشناسان صنعت معتقدند که صنعت نیمه‌هادی وارد «عصر جدیدی» از پیش‌بینی‌پذیری بی‌سابقه شده است. Sanjay Mehrotra، مدیرعامل Micron، خاطرنشان کرد که انتظار می‌رود شرایط عرضه محدود به دلیل محدودیت‌های ساختاری و نیاز انفجاری به زیرساخت‌های کارخانه‌های هوش مصنوعی، تا پس از سال ۲۰۲۷ ادامه یابد.

تحلیلگران D.A. Davidson با افزایش هدف قیمتی Micron به رقم ۲۰۰۰ دلار (که بالاترین سطح در وال‌استریت است)، به این چشم‌انداز واکنش نشان دادند. J.P. Morgan نیز با تکرار این دیدگاه خوش‌بینانه، خاطرنشان کرد که «نشانه کمی از تخریب تقاضا وجود دارد.» در عوض، تغییر رویکرد به سمت قراردادهای چندساله با مشتریان، مدل کسب‌وکار تولیدکنندگان حافظه را به‌طور اساسی متحول کرده و حافظه را به یک دارایی استراتژیک و ضروری برای توسعه هوش مصنوعی عمومی (AGI) تبدیل می‌کند.

نکات کلیدی

• تقاضای فزاینده: ۲۲ میلیارد دلار از تأمین‌های پیش‌تعهد شده توسط Micron تأیید می‌کند که تقاضای مبتنی بر هوش مصنوعی برای تراشه‌های حافظه بسیار فراتر از عرضه جهانی فعلی است.
• رالی بازار جهانی: این شتاب تنها محدود به ایالات متحده نیست؛ سودهای قابل‌توجهی در میان تولیدکنندگان تجهیزات اروپایی و غول‌های حافظه کره جنوبی ثبت شده است.
• چشم‌انداز بلندمدت: رهبران صنعت انتظار دارند محدودیت‌های ساختاری عرضه و تقاضای بالا حداقل تا سال ۲۰۲۷ ادامه یابد و تراشه‌های حافظه را به عنوان یک ستون استراتژیک در اقتصاد هوش مصنوعی تثبیت کند.