ผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมของ Micron จุดชนวนการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มชิป AI ทั่วโลก

ภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ได้รับแรงขับเคลื่อนใหม่อย่างทรงพลัง เมื่อผลประกอบการทางการเงินที่ยอดเยี่ยมของ Micron Technology ช่วยปลุกความกระตือรือร้นของนักลงทุนในธีมปัญญาประดิษฐ์ (AI) อีกครั้ง หลังจากช่วงเวลาของการประเมินมูลค่าใหม่ การพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มชิปเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นที่กลับมาอีกครั้งต่อความต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่ขับเคลื่อนด้วย AI ที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง

การเติบโตอย่างมหาศาลและการพุ่งขึ้นของมูลค่าตลาดของ Micron

Micron Technology ซึ่งเป็นซัพพลายเออร์รายสำคัญของชิป High Bandwidth Memory (HBM) สำหรับ Nvidia ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนไปทั่วตลาด หลังจากรายงานการคาดการณ์กำไรและรายได้รายไตรมาสที่สูงกว่าความคาดหมายของนักวิเคราะห์อย่างมีนัยสำคัญ หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นมากกว่า 17% ในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาด (premarket) ของสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล

ที่ระดับราคา 1,237.91 ดอลลาร์ Micron กำลังอยู่ในเส้นทางที่จะเพิ่มมูลค่าตลาดได้ประมาณ 2.14 แสนล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่ารวมของบริษัทแตะระดับ 1.39 ล้านล้านดอลลาร์ การเติบโตอย่างก้าวกระโดดนี้ทำให้ Micron ก้าวเข้าสู่กลุ่มบริษัทชั้นนำระดับเดียวกับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Meta Platforms (1.41 ล้านล้านดอลลาร์) และ Tesla (1.42 ล้านล้านดอลลาร์) ความสำเร็จของบริษัทถูกตอกย้ำด้วยยอดข้อตกลงจากลูกค้าที่สูงถึง 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อจองการจัดหาชิปหน่วยความจำ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่ความต้องการพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจนเกินกว่าปริมาณสินค้าที่มีอยู่

ผลกระทบแบบโดมิโนไปทั่วโลกในกลุ่มเทคโนโลยี

"ปรากฏการณ์ Micron" ส่งผลกระทบไปทั่วภูมิทัศน์เซมิคอนดักเตอร์ระดับโลก ตั้งแต่ Silicon Valley ไปจนถึงกรุงโซลและแฟรงก์เฟิร์ต ในสหรัฐฯ บริษัทในกลุ่มจัดเก็บข้อมูลและหน่วยความจำอย่าง Western Digital และ SanDisk มีราคาพุ่งขึ้นเกิน 10% ในขณะที่ Seagate Technology ปรับตัวขึ้น 9% นอกจากนี้ Qualcomm ยังได้รับแรงหนุนอย่างมากโดยพุ่งขึ้นเกือบ 12% หลังจากคาดการณ์ยอดขายในส่วนของดาต้าเซ็นเตอร์ที่ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2029

การพุ่งขึ้นของราคาครอบคลุมไปถึงฝั่งแอตแลนติกและเอเชีย:

• ยุโรป: ASML ผู้นำด้านอุปกรณ์ชิปจากเนเธอร์แลนด์ ปรับตัวขึ้นเกือบ 4% ในขณะที่ดัชนีเทคโนโลยีในยุโรปโดยรวมพุ่งขึ้นกว่า 2%
• เอเชีย: ยักษ์ใหญ่จากเกาหลีใต้ SK Hynix และ Samsung Electronics ปิดตลาดบวกขึ้น 13% และ 5.3% ตามลำดับ

นอกจากนี้ แผนของ SK Hynix ในการระดมทุนสูงสุด 2.94 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านการจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังช่วยเพิ่มความคาดหวังของนักลงทุนต่อตลาดหน่วยความจำทั่วโลกอีกด้วย

อุปทานที่ตึงตัวและยุคใหม่ของความต้องการหน่วยความจำ

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมชี้ว่า อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ได้เข้าสู่ "ยุคใหม่" ที่มีความชัดเจนอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน Sanjay Mehrotra ซีอีโอของ Micron ระบุว่าสภาวะอุปทานที่ตึงตัวคาดว่าจะดำเนินต่อไปเกินกว่าปี 2027 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากข้อจำกัดเชิงโครงสร้างและความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วสำหรับโครงสร้างพื้นฐานโรงงาน AI

นักวิเคราะห์จาก D.A. Davidson ตอบรับต่อแนวโน้มนี้ด้วยการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Micron ขึ้นสู่ระดับสูงสุดใน Wall Street ที่ 2,000 ดอลลาร์ ขณะที่ J.P. Morgan ก็แสดงความเห็นในเชิงบวกเช่นกัน โดยระบุว่า "แทบไม่มีสัญญาณของการลดลงของความต้องการ" (demand destruction) ในทางกลับกัน การเปลี่ยนผ่านไปสู่ข้อตกลงกับลูกค้าแบบระยะยาวหลายปี กำลังเปลี่ยนแปลงโมเดลธุรกิจของผู้ผลิตหน่วยความจำอย่างสิ้นเชิง โดยเปลี่ยนหน่วยความจำให้กลายเป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ที่จำเป็นสำหรับการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์ทั่วไป (AGI)

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความต้องการที่พุ่งสูงขึ้น: ยอดการจองอุปทานล่วงหน้ามูลค่า 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์ของ Micron ยืนยันว่าความต้องการชิปหน่วยความจำที่ขับเคลื่อนโดย AI นั้นสูงกว่าอุปทานทั่วโลกในปัจจุบันอย่างมาก
• การพุ่งขึ้นของตลาดโลก: แรงส่งนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังพบการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในกลุ่มผู้ผลิตอุปกรณ์ในยุโรปและยักษ์ใหญ่ด้านหน่วยความจำในเกาหลีใต้
• แนวโน้มระยะยาว: ผู้นำในอุตสาหกรรมคาดว่าข้อจำกัดด้านอุปทานเชิงโครงสร้างและความต้องการที่สูงจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงปี 2027 ซึ่งจะตอกย้ำให้ชิปหน่วยความจำกลายเป็นเสาหลักเชิงกลยุทธ์ของเศรษฐกิจ AI