Rozbieżność na rynkach w USA: Dow osiąga rekordowy poziom, podczas gdy akcje spółek technologicznych tracą

Amerykańskie rynki akcji wykazały we wtorek wyraźną rozbieżność – indeks Dow Jones Industrial Average wzniósł się na nowy rekordowy poziom, podczas gdy Nasdaq i S&P 500 znalazły się pod presją sprzedaży. Ten ostrożny ruch następuje w momencie, gdy inwestorzy robią przerwę, aby przetrawić ostatnie gwałtowne wzrosty i przygotować się na kluczową aktualizację polityki amerykańskiego Systemu Rezerwy Federalnej (Fed), zaplanowaną na środę.

Sektor technologiczny traci w obliczu rotacji sektorowej

Indeksy Nasdaq Composite oraz S&P 500 zamknęły się niżej, ponieważ inwestorzy wycofywali się z wysoko wycenianych spółek technologicznych. Nasdaq Composite stracił 301,13 punktu, czyli o 1,15%, kończąc na poziomie 26 382,81, natomiast S&P 500 spadł o 41,85 punktu, czyli o 0,55%, zamykając się na poziomie 7 512,44.

Spadek ten był w dużej mierze napędzany przez gwałtowną korektę w sektorze spółek produkujących chipy, które gwałtownie rosły w ciągu trzech poprzednich sesji. Analitycy rynkowi sugerują, że jest to naturalna „chwila oddechu” po tym, jak w poniedziałek S&P 500 wzrósł o 1,65%, a Nasdaq o ponad 3%. W trakcie sesji kapitał rotował w stronę sektorów bardziej wrażliwych na koniunkturę gospodarczą, co przełożyło się na wzrosty w sektorach przemysłowym i finansowym.

Dow osiąga rekordowy poziom przy gwałtownie spadających cenach ropy

W przeciwieństwie do indeksów zdominowanych przez sektor technologiczny, Dow Jones Industrial Average wzrósł o 345,54 punktu, czyli o 0,67%, osiągając rekordowe zamknięcie na poziomie 52 016,57. Znaczącym wsparciem dla szerszego rynku był gwałtowny spadek kosztów energii. Amerykańskie kontrakty terminowe na ropę spadły o 5,8% po wiadomościach dotyczących tymczasowego porozumienia między USA a Iranem.

Porozumienie, którego celem jest przedłużenie kruchego zawieszenia broni o 60 dni i ponowne otwarcie cieśniny Ormuz, złagodziło napięcia geopolityczne, które wcześniej windowały ceny ropy. Niższe koszty energii są postrzegane jako pozytywny sygnał w walce z „lepka inflacją”, co jest kluczową kwestią dla banku centralnego.

Rosnące oczekiwanie na decyzję Federal Reserve

Głównym czynnikiem kształtującym nastroje rynkowe pozostaje nadchodzące posiedzenie Federal Reserve w sprawie polityki pieniężnej. Inwestorzy powszechnie oczekują, że Fed utrzyma stopy procentowe w obecnym przedziale od 3,50% do 3,75%. Jednak wszystkie oczy zwrócone są na nowego przewodniczącego Fed, Kevina Warsha, ponieważ jego komentarze na temat inflacji, bezrobocia i perspektyw gospodarczych będą dyktować kierunek rynku do końca roku.

Według narzędzia FedWatch grupy CME, choć traderzy spodziewają się, że stopy procentowe pozostaną stabilne przez większą część roku, obecnie istnieje około 42-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych w grudniu.

Znaczące ruchy korporacyjne

Poszczególne akcje wykazały znaczną zmienność napędzaną przez aktywność w obszarze fuzji i przejęć (M&A) oraz zmiany strategiczne:

• SpaceX: Odnotowało potężne wzrosty, a jego wartość rynkowa na krótko przewyższyła wartość Microsoftu, ściśle rywalizując z Amazonem.
• Yum Brands: Akcje wzrosły po ogłoszeniu, że spółka sprzeda sieć Pizza Hut za 2,7 miliarda dolarów, aby stawić czoła silnej konkurencji.
• Olin & Huntsman: Akcje obu spółek spadły po ogłoszeniu przez Olin przejęcia Huntsman w formie wymiany akcji o wartości 2,43 miliarda dolarów, przy czym oferta ta stanowiła dyskonto względem ostatnich cen notowań Huntsman.

Kluczowe wnioski

• Rozbieżność rynkowa: Indeks Dow osiągnął rekordowy poziom 52 016,57, podczas gdy Nasdaq spadł o 1,15%, ponieważ inwestorzy wycofywali kapitał z przegrzanych akcji spółek technologicznych i półprzewodników.
• Wpływ geopolityczny: Ceny ropy spadły o 5,8% w wyniku tymczasowego porozumienia między USA a Iranem, co złagodziło obawy o inflację i wesprło sektory przemysłowy oraz finansowy.
• Fed Watch: Rynki znajdują się w trybie „czekaj i obserwuj” przed decyzją Fed, a traderzy uwzględnili w cenach 42-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu.