واگرایی بازارهای آمریکا: رکوردشکنی داوجونز در حالی که سهام فناوری عقبنشینی میکنند
بازارهای سهام ایالات متحده در روز سهشنبه واگرایی چشمگیری را نشان دادند؛ به طوری که شاخص صنعتی داوجونز به رکورد جدیدی دست یافت، در حالی که نزدک و S&P 500 با فشار فروش مواجه شدند. این حرکت محتاطانه زمانی رخ میدهد که سرمایهگذاران برای هضم رالیهای بزرگ اخیر و آماده شدن برای بهروزرسانی حیاتی سیاستهای فدرال رزرو آمریکا که برای روز چهارشنبه برنامهریزی شده، در حال توقف هستند.
عقبنشینی بخش فناوری در میان چرخش بخشی
شاخص ترکیبی نزدک و S&P 500 هر دو با کاهش بسته شدند، زیرا سرمایهگذاران از سهام فناوری با ارزشگذاری بالا فاصله گرفتند. شاخص ترکیبی نزدک ۳۰۱.۱۳ واحد، معادل ۱.۱۵٪ کاهش یافت و در سطح ۲۶,۳۸۲.۸۱ تثبیت شد، در حالی که S&P 500 نیز ۴۱.۸۵ واحد یا ۰.۵۵٪ سقوط کرد تا در سطح ۷,۵۱۲.۴۴ به پایان برسد.
این ریزش عمدتاً ناشی از اصلاح شدید در سهام شرکتهای تولیدکننده تراشه بود که در سه جلسه معاملاتی گذشته صعودی شده بودند. تحلیلگران بازار معتقدند این یک «استراحت» طبیعی پس از رشد ۱.۶۵ درصدی S&P 500 و پیشروی بیش از ۳ درصدی نزدک در روز دوشنبه است. در طول این جلسه معاملاتی، سرمایه به سمت بخشهای حساستر اقتصادی چرخش کرد که منجر به سودآوری در بخشهای صنعتی و مالی شد.
رکوردشکنی داوجونز همزمان با سقوط قیمت نفت
برخلاف شاخصهای سنگین از فناوری، شاخص صنعتی داوجونز ۳۴۵.۵۴ واحد یا ۰.۶۷٪ افزایش یافت و به رکورد بسته شدن ۵۲,۰۱۶.۵۷ رسید. یک عامل کمکی مهم برای کل بازار، کاهش شدید هزینههای انرژی بود. قراردادهای آتی نفت آمریکا در پی اخبار مربوط به توافق موقت میان ایالات متحده و ایران، ۵.۸٪ کاهش یافت.
این توافق که هدف آن تمدید ۶۰ روزه آتشبس شکننده و بازگشایی تنگه هرمز است، تنشهای ژئوپلیتیکی را که پیشتر باعث افزایش قیمت نفت شده بود، کاهش داده است. کاهش هزینههای انرژی به عنوان سیگنالی مثبت برای کنترل «تورم لجباز»، که یکی از نگرانیهای اصلی بانک مرکزی است، تلقی میشود.
افزایش انتظار برای تصمیم فدرال رزرو
محرک اصلی جو بازار همچنان نشست سیاستگذاری فدرال رزرو است. سرمایهگذاران به طور گسترده انتظار دارند که فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده فعلی ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ حفظ کند. با این حال، تمام نگاهها به رئیس جدید فدرال رزرو، کوین وارش، دوخته شده است، زیرا اظهارات او در مورد تورم، بیکاری و چشمانداز اقتصادی، جهتگیری بازار را برای باقیمانده سال تعیین خواهد کرد.
طبق ابزار FedWatch گروه CME، در حالی که معاملهگران انتظار دارند نرخها در بخش زیادی از سال ثابت بمانند، در حال حاضر احتمال تقریباً ۴۲ درصدی برای افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ در ماه دسامبر وجود دارد.
حرکات قابل توجه شرکتها
سهام شرکتهای مختلف تحت تأثیر فعالیتهای ادغام و تملک (M&A) و تغییرات استراتژیک، نوسانات قابل توجهی را تجربه کردند:
- SpaceX: یک رالی عظیم را تجربه کرد و ارزش بازار آن برای مدت کوتاهی از Microsoft فراتر رفت و رقابت نزدیکی با Amazon داشت.
- Yum Brands: پس از اعلام اینکه این شرکت برای مقابله با رقابت شدید، زنجیره Pizza Hut خود را به قیمت ۲.۷ میلیارد دلار خواهد فروخت، ارزش سهام آن افزایش یافت.
- Olin & Huntsman: پس از آنکه Olin اعلام کرد که Huntsman را از طریق یک معامله تمامسهامی به ارزش ۲.۴۳ میلیارد دلار تصاحب میکند، سهام هر دو شرکت کاهش یافت؛ این پیشنهاد با تخفیفی نسبت به قیمت معاملات اخیر Huntsman ارائه شده بود.
نکات کلیدی
- واگرایی بازار: شاخص Dow به رکورد بیسابقه ۵۲,۰۱۶.۵۷ رسید، در حالی که Nasdaq با خروج سرمایهگذاران از سهام بیش از حد رشد کردهی بخش فناوری و نیمههادیها، ۱.۱۵٪ کاهش یافت.
- تأثیرات ژئوپلیتیک: قیمت نفت به دلیل توافق موقت میان ایالات متحده و ایران ۵.۸٪ کاهش یافت که باعث کاهش ترس از تورم و حمایت از بخشهای صنعتی و مالی شد.
- Fed Watch: بازارها پیش از تصمیم فدرال رزرو در حالت «صبر و انتظار» هستند و معاملهگران احتمال ۴۲ درصدی افزایش نرخ در ماه دسامبر را در قیمتها لحاظ کردهاند.