واگرایی بازارهای آمریکا: شاخص داوجونز رکورد جدیدی ثبت کرد در حالی که سهام فناوری عقبنشینی کردند
وال استریت روز سهشنبه شاهد واگرایی قابلتوجهی بود، زیرا سرمایهگذاران از سهام پرقدرت فناوری به سمت بخشهای دفاعیتر تغییر جهت دادند. در حالی که نزدک (Nasdaq) و S&P 500 با فشار نزولی روبرو شدند، شاخص صنعتی داوجونز پیش از بهروزرسانی حیاتی سیاستهای فدرال رزرو، دومین بسته شدن متوالی خود را در سطح رکورد ثبت کرد.
چرخش بخشی: عقبماندگی فناوری در مقابل رشد بخشهای صنعتی
بازار شاهد یک چرخش قابلتوجه بود، زیرا سرمایهگذاران از شرکتهای فناوری با ارزشگذاری بالا، سود خود را ذخیره کردند. پس از رالی عظیم روز دوشنبه — که در آن نزدک بیش از ۳ درصد و S&P 500 حدود ۱.۶۵ درصد رشد کردند — معاملهگران سرمایه خود را به سمت بخشهای حساس به اقتصاد سوق دادند.
شاخص ترکیبی نزدک با ۳۰۱.۱۳ واحد یا ۱.۱۵ درصد کاهش، در سطح ۲۶,۳۸۲.۸۱ بسته شد، در حالی که S&P 500 با کاهش ۴۱.۸۵ واحد یا ۰.۵۵ درصد، در سطح ۷,۵۱۲.۴۴ به پایان رسید. در مقابل، شاخص صنعتی داوجونز با ۳۴۵.۵۴ واحد یا ۰.۶۷ درصد افزایش، به رکورد ۵۲,۰۱۶.۵۷ رسید. بخشهای مالی و صنعتی به عنوان بهترین عملکردکنندگان در میان ۱۱ بخش اصلی S&P 500 ظاهر شدند که از خروج سرمایه از سهام شرکتهای تولیدکننده تراشه و سایر غولهای فناوری بهرهمند شدند.
تغییرات ژئوپلیتیک و تأثیر آن بر نفت
بازار انرژی پس از تحولات مربوط به توافق موقت میان ایالات متحده و ایران، شاهد نوسانات شدیدی بود. این توافق که هدف آن تمدید آتشبس شکننده برای ۶۰ روز و بازگشایی تنگه هرمز است، بخش زیادی از تنشهای ژئوپلیتیکی را که از ماه فوریه باعث افزایش هزینههای انرژی شده بود، کاهش داده است.
در نتیجه، معاملات آتی نفت ایالات متحده ۵.۸ درصد سقوط کرد. کاهش نگرانیها در مورد قیمت نفت، تحولی حیاتی برای اقتصاد گستردهتر محسوب میشود، زیرا هزینههای بالای انرژی از نظر تاریخی عامل تورم «چسبنده» (sticky) بوده و مسیر فدرال رزرو را برای تنظیم نرخ بهره پیچیده کرده است.
چشمها به فدرال رزرو و چشمانداز نرخ بهره
محرک اصلی جو بازار، تصمیم آتی فدرال رزرو است که برای بعدازظهر چهارشنبه برنامهریزی شده است. در حالی که اجماع کلی نشان میدهد فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده فعلی ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه خواهد داشت، سرمایهگذاران خود را برای دریافت راهنماییهای کِوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، آماده میکنند.
فعالان بازار بهدقت در جستجوی اظهارات مربوط به تورم، بیکاری و چشمانداز کلی اقتصاد هستند. طبق ابزار FedWatch متعلق به CME Group، در حالی که معاملهگران انتظار دارند نرخها در بخش بزرگی از سال ثابت بمانند، در حال حاضر احتمال افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره در ماه دسامبر حدود ۴۲ درصد است.
اقدامات شرکتی: ادغام، تملک و واگذاریها
در فضای شرکتها، چندین معامله مهم باعث شکلگیری نوسانات در سهام شرکتهای مختلف شد:
- Olin & Huntsman: سهام Olin پس از اعلام خبر تملک تمامسهامی Huntsman به ارزش ۲.۴۳ میلیارد دلار کاهش یافت، زیرا این پیشنهاد به عنوان قیمتی کمتر از قیمتهای اخیر تلقی شد.
- Yum Brands: سهام این شرکت پس از اعلام این خبر توسط غول فستفود مبنی بر فروش زنجیره Pizza Hut به ارزش ۲.۷ میلیارد دلار افزایش یافت؛ اقدامی که با هدف مدیریت رقابت شدید و مخارج محتاطانه مصرفکنندگان انجام شده است.
- SpaceX: این شرکت حوزه موشک و هوش مصنوعی، یک جلسه معاملاتی پرنوسان را تجربه کرد و ارزش بازار آن برای مدت کوتاهی از Microsoft و Amazon فراتر رفت، اما سپس بخشی از سود خود را از دست داد.
نکات کلیدی
- واگرایی بازار: چرخش سرمایه از بخش تکنولوژی به سمت ارزش (Value)، باعث شد شاخص Dow به رکورد جدیدی برسد، در حالی که Nasdaq و S&P 500 کاهش یافتند.
- کاهش قیمت نفت: قراردادهای آتی نفت آمریکا در میان خوشبینیها پیرامون توافق موقت میان آمریکا و ایران و بازگشایی تنگه هرمز، ۵.۸ درصد کاهش یافت.
- انتظار برای تصمیم فدرال رزرو: سرمایهگذاران در انتظار بهروزرسانی سیاستهای فدرال رزرو هستند، در حالی که احتمال ۴۲ درصدی افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر در قیمتهای بازار لحاظ شده است.