യുഎസ് വിപണികളിൽ വൈവിധ്യമാർന്ന പ്രവണതകൾ: ടെക് ഓഹരികൾ ഇടിയുന്നതിനിടെ ഡൗ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തി
ഉയർന്ന വളർച്ചാ നിരക്കുള്ള സാങ്കേതിക ഓഹരികളിൽ (technology stocks) നിന്ന് നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ സുരക്ഷിതമായ (defensive) മേഖലകളിലേക്ക് മാറിയതോടെ ചൊവ്വാഴ്ച വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ പ്രകടമായി. നാസ്ഡാക്കും (Nasdaq) എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം (S&P 500) ഇടിഞ്ഞപ്പോൾ, ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നിർണ്ണായക നയപരിഷ്കരണത്തിന് മുന്നോടിയായി ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് തുടർച്ചയായ രണ്ടാം തവണയും റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചു.
സെക്ടർ റൊട്ടേഷൻ: ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ഓഹരികൾ ഉയരുമ്പോൾ ടെക് ഓഹരികൾ പിന്നോട്ട്
ഉയർന്ന മൂല്യമുള്ള സാങ്കേതിക കമ്പനികളിൽ നിന്ന് ലാഭമുണ്ടാക്കാൻ നിക്ഷേപകർ ശ്രമിച്ചതോടെ വിപണിയിൽ ശ്രദ്ധേയമായ ഒരു മാറ്റം (rotation) കണ്ടു. തിങ്കളാഴ്ച നാസ്ഡാക് 3 ശതമാനത്തിലധികം വളരുകയും എസ് ആൻഡ് പി 500 1.65% ഉയരുകയും ചെയ്ത വലിയ മുന്നേറ്റത്തിന് ശേഷം, വ്യാപാരികൾ തങ്ങളുടെ മൂലധനം സാമ്പത്തിക വ്യതിയാനങ്ങളോട് വേഗത്തിൽ പ്രതികരിക്കുന്ന മേഖലകളിലേക്ക് മാറ്റി.
നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് 301.13 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.15% ഇടിഞ്ഞ് 26,382.81-ൽ എത്തി. എസ് ആൻഡ് പി 500 41.85 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.55% ഇടിഞ്ഞ് 7,512.44-ൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചു. ഇതിനു വിപരീതമായി, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 345.54 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.67% വർദ്ധിച്ച് റെക്കോർഡ്മായ 52,016.57-ൽ എത്തിച്ചേർന്നു. ചിപ്പ് ഓഹരികളിൽ നിന്നും മറ്റ് പ്രധാന സാങ്കേതിക ഓഹരികളിൽ നിന്നുമുള്ള മൂലധന മാറ്റത്തിന്റെ ഫലമായി, എസ് ആൻഡ് പി 500-ലെ 11 പ്രധാന മേഖലകളിൽ സാമ്പത്തിക (Financials), ഇൻഡസ്ട്രിയൽ മേഖലകൾ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെച്ചു.
ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും എണ്ണ വിപണിയിലെ സ്വാധീനവും
യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാറുമായി ബന്ധപ്പെട്ട സംഭവവികാസങ്ങളെത്തുടർന്ന് ഊർജ്ജ വിപണിയിൽ വലിയ ചാഞ്ചാട്ടം പ്രകടമായി. നിലവിലുള്ള വെടിനിർത്തൽ 60 ദിവസത്തേക്ക് നീട്ടുന്നതിനും ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് (Strait of Hormuz) വീണ്ടും തുറക്കുന്നതിനുമുള്ള ലക്ഷ്യത്തോടെയുള്ള ഈ കരാർ, ഫെബ്രുവരി മുതൽ ഊർജ്ജവില വർദ്ധിപ്പിച്ചുകൊണ്ടിരുന്ന ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളിൽ വലിയ ആശ്വാസം നൽകി.
ഇതിന്റെ ഫലമായി യുഎസ് ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 5.8% ഇടിഞ്ഞു. എണ്ണവിലയിലെ കുറവ് സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയ്ക്ക് വലിയൊരു ആശ്വാസമാണ്; കാരണം ഉയർന്ന ഊർജ്ജവില ചരിത്രപരമായി പണപ്പെരുപ്പത്തിന് (inflation) കാരണമാകാറുണ്ട്, ഇത് പലിശ നിരക്ക് ക്രമീകരിക്കുന്നതിൽ ഫെഡറൽ റിസർവിനെ പ്രയാസപ്പെടുത്തുന്നു.
ഫെഡറൽ റിസർവിനെയും പലിശ നിരക്കിനെയും നിരീക്ഷിക്കുന്നു
ബുധനാഴ്ച ഉച്ചയ്ക്ക് നടക്കാനിരിക്കുന്ന ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നയപരമായ തീരുമാനമാണ് വിപണിയുടെ ഗതി നിർണ്ണയിക്കുന്നത്. പലിശ നിരക്ക് നിലവിലെ 3.50% മുതൽ 3.75% വരെയുള്ള പരിധിയിൽ തന്നെ നിലനിർത്തുമെന്നാണ് പൊതുവായ പ്രതീക്ഷയെങ്കിലും, പുതിയ ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന്റെ (Kevin Warsh) നിർദ്ദേശങ്ങൾക്കായി നിക്ഷേപകർ കാത്തിരിക്കുകയാണ്.
പണപ്പെരുപ്പം, തൊഴിലില്ലായ്മ, മൊത്തത്തിലുള്ള സാമ്പത്തിക കാഴ്ചപ്പാട് എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾക്കായി വിപണി പങ്കാളികൾ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്. CME Group-ന്റെ FedWatch ടൂൾ അനുസരിച്ച്, വർഷത്തിന്റെ ഭൂരിഭാഗവും പലിശ നിരക്കുകൾ സ്ഥിരമായിരിക്കുമെന്ന് ട്രേഡർമാർ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ഡിസംബറിൽ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകാൻ നിലവിൽ ഏകദേശം 42% സാധ്യതയുണ്ട്.
കോർപ്പറേറ്റ് നീക്കങ്ങൾ: ഏറ്റെടുക്കലുകളും വിറ്റഴിക്കലുകളും
കോർപ്പറേറ്റ് രംഗത്ത്, ചില പ്രമുഖ ഇടപാടുകൾ ഓഹരികളുടെ ചലനങ്ങളെ സ്വാധീനിച്ചു:
- Olin & Huntsman: $2.43 ബില്യൺ മൂല്യമുള്ള Huntsman-ന്റെ ഓഹരികൾ മാത്രം ഉപയോഗിച്ചുള്ള ഏറ്റെടുക്കൽ പ്രഖ്യാപിച്ചതിനെത്തുടർന്ന് Olin-ന്റെ ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞു; ഈ ഓഫർ നിലവിലെ വിലയേക്കാൾ കുറവാണെന്ന് വിപണി വിലയിരുത്തി.
- Yum Brands: കടുത്ത മത്സരത്തെയും ഉപഭോക്താക്കളുടെ മിതമായിട്ടുള്ള ചെലവുകളെയും നേരിടുന്നതിനായി തങ്ങളുടെ Pizza Hut ശൃംഖല $2.7 ബില്യൺ രൂപയ്ക്ക് വിൽക്കുമെന്ന് ഫാസ്റ്റ് ഫുഡ് ഭീമൻ പ്രഖ്യാപിച്ചതോടെ ഓഹരികൾ ഉയർന്നു.
- SpaceX: റോക്കറ്റ്, AI കമ്പനിയായ SpaceX-ന് അതിശക്തമായ ഒരു ഇൻട്രാഡേ സെഷൻ അനുഭവപ്പെട്ടു; കമ്പനിയുടെ വിപണി മൂല്യം താൽക്കാലികമായി Microsoft, Amazon എന്നിവയെ മറികടന്നെങ്കിലും പിന്നീട് നേട്ടങ്ങൾ കുറഞ്ഞു.
പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ
- Market Divergence: ടെക് മേഖലയിൽ നിന്ന് വാല്യൂ മേഖലയിലേക്കുള്ള മാറ്റം കാരണം Dow റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തിയപ്പോൾ Nasdaq, S&P 500 എന്നിവ ഇടിഞ്ഞു.
- Oil Prices Retreat: യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള ശുഭാപ്തിവിശ്വാസവും Strait of Hormuz വീണ്ടും തുറന്നതും കാരണം U.S. oil futures 5.8% ഇടിഞ്ഞു.
- Fed Anticipation: ഫെഡിന്റെ നയപരമായ മാറ്റങ്ങൾക്കായി നിക്ഷേപകർ കാത്തിരിക്കുകയാണ്; ഡിസംബറിലെ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവിന് 42% സാധ്യത വിപണിയിൽ നിലവിലുണ്ട്.