യുഎസ് വിപണികളിൽ വൈവിധ്യം: ടെക് ഓഹരികൾ ഇടിയുന്നതിനിടെ ഡൗ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിൽ

ചൊവ്വാഴ്ച യുഎസ് ഓഹരി വിപണികളിൽ ശ്രദ്ധേയമായ വ്യത്യാസങ്ങൾ പ്രകടമായി; നാസ്ഡാക്കും (Nasdaq) എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം (S&P 500) വിൽപന സമ്മർദ്ദത്തിലായപ്പോൾ ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് പുതിയ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തി. സമീപകാലത്തുണ്ടായ വൻ മുന്നേറ്റങ്ങൾ വിശകലനം ചെയ്യാനും ബുധനാഴ്ച നടക്കാനിരിക്കുന്ന നിർണ്ണായകമായ യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് നയ പരിഷ്കരണത്തിനായി തയ്യാറെടുക്കാനും നിക്ഷേപകർ കാത്തിരിക്കുന്ന സാഹചര്യത്തിലാണ് വിപണിയിലെ ഈ ജാഗ്രതയോടെയുള്ള നീക്കം.

സെക്ടർ റൊട്ടേഷന് மத்தியில் സാങ്കേതിക മേഖലയിൽ ഇടിവ്

ഉയർന്ന മൂല്യമുള്ള സാങ്കേതിക ഓഹരികളിൽ നിന്ന് നിക്ഷേപകർ പിന്മാറിയതോടെ നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റും (Nasdaq Composite) എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം ഇടിഞ്ഞാണ് വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചത്. നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് 301.13 പോയിന്റ് (1.15%) ഇടിഞ്ഞ് 26,382.81-ൽ എത്തി. എസ് ആൻഡ് പി 500 41.85 പോയിന്റ് (0.55%) ഇടിഞ്ഞ് 7,512.44-ൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചു.

കഴിഞ്ഞ മൂന്ന് സെഷനുകളിലായി കുതിച്ചുയർന്ന ചിപ്പ് ഓഹരികളിൽ ഉണ്ടായ വലിയ തിരുത്തലാണ് (correction) ഈ ഇടിവിന് പ്രധാന കാരണം. തിങ്കളാഴ്ച എസ് ആൻഡ് പി 500 1.65% മുന്നേറ്റം നടത്തിയതിനും നാസ്ഡാക് 3%-ലധികം വളർച്ച കൈവരിച്ചതിനും ശേഷമുള്ള സ്വാഭാവികമായ ഒരു "വിശ്രമവേള" (breather) ആണ് ഇതെന്നാണ് വിപണി വിശകലന വിദഗ്ധർ അഭിപ്രായപ്പെടുന്നത്. ഈ സെഷനിൽ, മൂലധനം സാമ്പത്തികമായി കൂടുതൽ സെൻസിറ്റീവ് ആയ മേഖലകളിലേക്ക് മാറുകയും വ്യവസായ (industrials), സാമ്പത്തിക (financials) മേഖലകളിൽ നേട്ടമുണ്ടാക്കുകയും ചെയ്തു.

എണ്ണവില ഇടിയുന്നതിനിടെ ഡൗ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിൽ

സാങ്കേതിക മേഖലയ്ക്ക് മുൻതൂക്കമുള്ള സൂചികകൾക്ക് വിപരീതമായി, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 345.54 പോയിന്റ് (0.67%) ഉയർന്ന് 52,016.57 എന്ന റെക്കോർഡ് നിലയിൽ എത്തി. ഊർജ്ജ ചെലവുകളിൽ ഉണ്ടായ വലിയ കുറവ് വിപണിക്ക് വലിയ ആശ്വാസമായി. യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള വാർത്തയെത്തുടർന്ന് യുഎസ് ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് 5.8% ഇടിഞ്ഞു.

ദുർബലമായ വെടിനിർത്തൽ 60 ദിവസത്തേക്ക് നീട്ടുന്നതിനും ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് (Strait of Hormuz) വീണ്ടും തുറക്കുന്നതിനുമുള്ള ലക്ഷ്യത്തോടെയുള്ള ഈ കരാർ, നേരത്തെ എണ്ണവില വർദ്ധിപ്പിച്ചിരുന്ന ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളെ കുറയ്ക്കാൻ സഹായിച്ചു. കേന്ദ്ര ബാങ്കിന്റെ പ്രധാന ആശങ്കയായ "സ്ഥിരമായ പണപ്പെരുപ്പം" (sticky inflation) നിയന്ത്രിക്കുന്നതിന് കുറഞ്ഞ ഊർജ്ജ ചെലവ് ഒരു പോസിറ്റീവ് സൂചനയായി കാണപ്പെടുന്നു.

ഫെഡറൽ റിസർവ് തീരുമാനത്തിനായി കാത്തിരിപ്പ് വർദ്ധിക്കുന്നു

വരാനിരിക്കുന്ന ഫെഡറൽ റിസർവ് നയ യോഗമാണ് വിപണിയുടെ ഗതി നിർണ്ണയിക്കുന്ന പ്രധാന ഘടകം. പലിശ നിരക്ക് നിലവിലെ 3.50% മുതൽ 3.75% വരെയുള്ള പരിധിയിൽ തന്നെ നിലനിർത്തുമെന്ന് നിക്ഷേപകർ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, എല്ലാവരുടെയും കണ്ണുകൾ പുതിയ ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിലാണ് (Kevin Warsh). പണപ്പെരുപ്പം, തൊഴിലില്ലായ്മ, സാമ്പത്തിക കാഴ്ചപ്പാട് എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള അദ്ദേഹത്തിന്റെ അഭിപ്രായങ്ങൾ ഈ വർഷത്തിന്റെ ബാക്കി കാലയളവിൽ വിപണിയുടെ ദിശ നിർണ്ണയിക്കും.

CME Group-ന്റെ FedWatch ടൂൾ അനുസരിച്ച്, വർഷത്തിന്റെ ഭൂരിഭാഗവും പലിശ നിരക്കുകൾ മാറ്റമില്ലാതെ തുടരുമെന്നാണ് വ്യാപാരികൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത് എങ്കിലും, ഡിസംബറിൽ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിക്കാൻ നിലവിൽ ഏകദേശം 42% സാധ്യതയുണ്ട്.

ശ്രദ്ധേയമായ കോർപ്പറേറ്റ് നീക്കങ്ങൾ

ഏറ്റെടുക്കലുകളും (M&A) തന്ത്രപരമായ മാറ്റങ്ങളും കാരണം ഓഹരികളിൽ വലിയ ചാഞ്ചാട്ടം പ്രകടമായി:

• SpaceX: വൻ മുന്നേറ്റം രേഖപ്പെടുത്തി; ഇതിന്റെ വിപണി മൂല്യം താൽക്കാലികമായി മൈക്രോസോഫ്റ്റിനെ മറികടക്കുകയും ആമസോണിനോട് കടുത്ത മത്സരം കാഴ്ചവെക്കുകയും ചെയ്തു.
• Yum Brands: കടുത്ത മത്സരത്തെ നേരിടാനായി കമ്പനി തങ്ങളുടെ Pizza Hut ചെയിൻ 2.7 ബില്യൺ ഡോളറിന് വിൽക്കുമെന്ന പ്രഖ്യാപനത്തെത്തുടർന്ന് ഓഹരി വില ഉയർന്നു.
• Olin & Huntsman: ഹണ്ട്സ്‌മാനെ (Huntsman) 2.43 ബില്യൺ ഡോളർ മൂല്യമുള്ള ഓഹരി ഏറ്റെടുക്കൽ വഴി സ്വന്തമാക്കുമെന്ന് ഒളിൻ (Olin) പ്രഖ്യാപിച്ചതിനെത്തുടർന്ന് രണ്ട് കമ്പനികളുടെയും ഓഹരി വില ഇടിഞ്ഞു. ഈ ഓഫർ ഹണ്ട്സ്‌മാന്റെ സമീപകാല വ്യാപാര വിലയേക്കാൾ കുറഞ്ഞ നിരക്കിലായിരുന്നു.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• വിപണിയിലെ വ്യതിയാനം: ഡൗ (Dow) 52,016.57 എന്ന റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തിയപ്പോൾ, സാങ്കേതികവിദ്യ, സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികളിൽ നിന്ന് നിക്ഷേപകർ പിന്മാറിയതിനാൽ നാസ്ഡാക് (Nasdaq) 1.15% ഇടിഞ്ഞു.
• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സ്വാധീനം: യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാർ മൂലം എണ്ണവില 5.8% ഇടിഞ്ഞു. ഇത് പണപ്പെരുപ്പ ഭീതി കുറയ്ക്കുകയും വ്യവസായ, സാമ്പത്തിക മേഖലകളെ പിന്തുണയ്ക്കുകയും ചെയ്തു.
• Fed Watch: ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ തീരുമാനത്തിന് മുന്നോടിയായി വിപണി "കാത്തിരിപ്പ്" (wait-and-see) അവസ്ഥയിലാണ്; ഡിസംബറിൽ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിക്കാൻ 42% സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് വ്യാപാരികൾ കണക്കാക്കുന്നു.