യുഎസ് വിപണികളിൽ വൈവിധ്യം: ടെക് ഓഹരികൾ ഇടിയുന്നതിനിടെ ഡൗ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തി

ചൊവ്വാഴ്ച യുഎസ് ഓഹരി വിപണികളിൽ വലിയ വ്യത്യാസങ്ങൾ പ്രകടമായി; നാസ്ഡാക്കും (Nasdaq) എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം (S&P 500) ഇടിയുന്നതിനിടെ ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് പുതിയ ഉയരങ്ങൾ കീഴടക്കി. ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ വരാനിരിക്കുന്ന നയപരിഷ്കാരങ്ങളെ മുൻകൂട്ടി കണ്ട് നിക്ഷേപകർ ജാഗ്രത പാലിക്കുന്ന സാഹചര്യത്തിലാണ് ഈ മാറ്റം സംഭവിക്കുന്നത്. ഉയർന്ന വളർച്ചാ നിരക്കുള്ള ടെക് ഭീമന്മാരിൽ നിന്ന് സാമ്പത്തിക വ്യതിയാനങ്ങളെ വേഗത്തിൽ പ്രതികരിക്കുന്ന മറ്റ് മേഖലകളിലേക്ക് നിക്ഷേപകർ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചു തുടങ്ങി.

സെക്ടർ റൊട്ടേഷനിടെ ഡൗ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തി

പ്രധാന ടെക് സൂചികകൾ വിൽപന സമ്മർദ്ദം നേരിട്ടപ്പോൾ, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് കരുത്ത് തെളിയിച്ചു. ഇത് 345.54 പോയിന്റ് (0.67%) ഉയർന്ന് 52,016.57-ൽ സമാപിച്ചു. സൂചിക തുടർച്ചയായ രണ്ടാം തവണയാണ് റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിൽ സമാപിച്ചത്. സാമ്പത്തിക മേഖലകളിലേക്കും (financials) വ്യവസായ മേഖലകളിലേക്കും (industrials) നിക്ഷേപങ്ങൾ മാറുന്നത് ഈ മുന്നേറ്റത്തിന് കാരണമായി. നിക്ഷേപകർ സ്ഥിരത തേടുമ്പോഴോ സാമ്പത്തിക സാഹചര്യങ്ങളിൽ മാറ്റം പ്രതീക്ഷിക്കുമ്പോഴോ ഇത്തരം മേഖലകൾ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെക്കാറുണ്ട്.

ഇതിനു വിപരീതമായി, എസ് ആൻഡ് പി 500 (S&P 500) 41.85 പോയിന്റ് (0.55%) ഇടിഞ്ഞ് 7,512.44-ൽ എത്തി. നാസ്ഡക് കോമ്പോസിറ്റ് (Nasdaq Composite) കൂടുതൽ വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി; 301.13 പോയിന്റ് (1.15%) ഇടിഞ്ഞ് 26,382.81-ൽ സമാപിച്ചു. തിങ്കളാഴ്ച നാസ്ഡക് 3 ശതമാനത്തിലധികം വളരുകയും എസ് ആൻഡ് പി 500 1.65% മുന്നേറ്റം നടത്തുകയും ചെയ്ത വലിയ കുതിപ്പിന് ശേഷമാണ് ഈ ഇടിവ് ഉണ്ടായിരിക്കുന്നത്.

ടെക് മേഖലയിലെ തളർച്ചയും സ്‌പേസ് എക്സ് (SpaceX) പ്രതിഭാസവും

കഴിഞ്ഞ മൂന്ന് സെഷനുകളിൽ വലിയ നേട്ടമുണ്ടാക്കിയ ഉയർന്ന മൂല്യമുള്ള ടെക്നോളജി, ചിപ്പ് ഓഹരികളിൽ ഉണ്ടായ തിരുത്തലുകളാണ് (correction) നാസ്ഡക്കിലെ ഇടിവിന് പ്രധാന കാരണം. ഇത്രയും വലിയ കുതിപ്പിന് ശേഷം വിപണിയിൽ ഒരു "തിരുത്തൽ കാലഘട്ടം" (digestion period) സ്വാഭാവികമാണെന്ന് വിപണി വിശകലന വിദഗ്ധർ അഭിപ്രായപ്പെടുന്നു.

ഈ സെഷനിലെ ഏറ്റവും ശ്രദ്ധേയമായ വാർത്ത സ്‌പേസ് എക്സുമായി (SpaceX) ബന്ധപ്പെട്ടതായിരുന്നു. റോക്കറ്റ്, എഐ (AI) കമ്പനിയായ ഇതിന്റെ വിപണി മൂല്യം കുതിച്ചുയരുകയും മൈക്രോസോഫ്റ്റിന്റെ (Microsoft) മൂല്യത്തെ താൽക്കാലികമായി മറികടക്കുകയും ചെയ്തു. സെഷന്റെ ഭൂരിഭാഗം സമയത്തും ആമസോണിനേക്കാൾ (Amazon) ഉയർന്ന മൂല്യത്തിൽ ഇത് നിലനിന്നു. നിക്ഷേപകർ ഈ ഓഹരിക്ക് പിന്നാലെ ആവേശത്തോടെ പാഞ്ഞതോടെ സ്‌പേസ് എക്സ് ഓപ്ഷനുകളിൽ റെക്കോർഡ് വ്യാപാര അളവ് രേഖപ്പെടുത്തി, ഇത് വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങൾ എണ്ണവിലയെയും പണപ്പെരുപ്പ ഭീതിയെയും ബാധിക്കുന്നു

വിപണിയിലെ താൽപ്പര്യങ്ങളിൽ ആഗോള ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സാഹചര്യങ്ങൾ നിർണ്ണായക പങ്ക് വഹിച്ചു. യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള വാർത്തയെത്തുടർന്ന് യുഎസ് ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 5.8% ഇടിഞ്ഞു. വെടിനിർത്തൽ നീട്ടുന്നതിനും ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് (Strait of Hormuz) വീണ്ടും തുറക്കുന്നതിനുമുള്ള ലക്ഷ്യത്തോടെയുള്ള ഈ കരാർ ഒപ്പിട്ടാൽ ഇറാൻ എണ്ണ വിൽക്കാൻ അനുവദിക്കുമെന്നാണ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത്.

എണ്ണവില കുറയുന്നത് പൊതുവേ പണപ്പെരുപ്പ നിയന്ത്രണത്തിന് അനുകൂലമായാണ് കാണുന്നത്. എണ്ണവിലയിലുണ്ടായ മുൻപത്തെ വർദ്ധനവ്, ഫെഡറൽ റിസർവിൻ്റെ പ്രധാന ആശങ്കയായ "നിലനിൽക്കുന്ന" (sticky) പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ഭീതി വർദ്ധിപ്പിച്ചിരുന്നു. ഊർജ്ജച്ചെലവുകൾ കൂടുതൽ സ്ഥിരതയുള്ളതാകാനുള്ള സാധ്യതയോടെ, പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്ന കാര്യത്തിൽ സെൻട്രൽ ബാങ്കിന് മേലുള്ള സമ്മർദ്ദത്തിൽ നേരിയ മാറ്റം വന്നേക്കാം.

ഫെഡറൽ റിസർവ് തീരുമാനത്തിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു

ബുധനാഴ്ച വരാനിരിക്കുന്ന ഫെഡറൽ റിസർവിൻ്റെ നയപരമായ പരിഷ്കാരമാണ് വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിൻ്റെ പ്രധാന കാരണം. നിലവിലെ 3.50% മുതൽ 3.75% വരെയുള്ള പലിശ നിരക്ക് മാറ്റമില്ലാതെ നിലനിർത്തുമെന്ന് ഭൂരിഭാഗം നിക്ഷേപകരും പ്രതീക്ഷിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, എല്ലാവരുടെയും കണ്ണുകൾ പുതിയ ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷ് (Kevin Warsh) എന്നിവരിലുമാണ്. പണപ്പെരുപ്പം, തൊഴിലില്ലായ്മ, വിപുലമായ സാമ്പത്തിക കാഴ്ചപ്പാട് എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള വ്യക്തമായ മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശങ്ങൾക്കായി വിപണി കാത്തിരിക്കുകയാണ്.

CME ഗ്രൂപ്പിൻ്റെ FedWatch ടൂൾ പ്രകാരം, വർഷത്തിൽ ഭൂരിഭാഗം സമയവും പലിശ നിരക്ക് മാറ്റമില്ലാതെ തുടരുമെന്നാണ് വ്യാപാരികൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത് എങ്കിലും, ഡിസംബറിൽ 25 ബേസിസ് പോയിൻ്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ ഏകദേശം 42% സാധ്യതയുണ്ട്.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ