Nasdaq 100 enfrenta perda de US$ 1 trilhão à medida que liquidação no setor de tecnologia se intensifica

Uma liquidação massiva em ações de tecnologia e gigantes de semicondutores colocou o Nasdaq 100 no caminho para apagar mais de US$ 1 trilhão em valor de mercado. A queda está sendo impulsionada pelo crescente ceticismo sobre a lucratividade da IA e por mudanças de tom mais rígidas (hawkish) nas expectativas da política monetária dos EUA.

Avaliação da SpaceX cai abaixo da marca de US$ 2 trilhões

Em um golpe significativo para o empreendimento espacial de Elon Musk, a SpaceX viu sua avaliação de mercado cair abaixo do limite de US$ 2 trilhões pela primeira vez desde sua estreia nos EUA. A empresa perdeu mais de US$ 600 bilhões em valor de mercado apenas nas últimas três sessões de negociação.

No pregão pré-mercado, as ações da SpaceX caíram 3,6%, para US$ 149,1. Esse declínio acentuado ocorre conforme o ímpeto pós-IPO começa a diminuir; a empresa está atualmente apenas 9% acima de seu preço inicial de IPO de US$ 135. Essa volatilidade é particularmente notável para a SpaceX, que é amplamente esperada para se juntar ao Nasdaq 100 no futuro.

Ceticismo sobre gastos em IA e queda de fabricantes de chips

O setor de tecnologia em geral está sofrendo com a ansiedade dos investidores em relação aos "hyperscalers" — as empresas gigantes que gastam bilhões para construir infraestrutura de IA. Os investidores estão exigindo cada vez mais evidências concretas de que esses gastos de capital astronômicos se traduzirão em retornos justificáveis.

As "Magnificent Seven" estão sofrendo o maior impacto dessa cautela. A Alphabet caiu 2,1%, a Amazon recuou 1%, a Tesla caiu 3%, a Nvidia perdeu 3% e a Apple teve uma leve queda de 0,4%. Coletivamente, esses gigantes estão prestes a perder aproximadamente US$ 345 bilhões em valor de mercado se as tendências atuais se mantiverem.

A indústria de semicondutores, que liderou o rali do mercado no início deste ano, também está passando por um forte recuo. Fabricantes de chips como Intel (queda de 6,8%) e AMD (queda de 5,2%) estão enfrentando dificuldades, enquanto especialistas em chips de memória viram quedas ainda mais acentuadas. A Micron Technology caiu 8%, a SanDisk recuou 9,2% e a Western Digital perdeu 7,5%.

Perspectivas do Federal Reserve diminuem o apetite ao risco

Além das preocupações específicas do setor, ventos macroeconômicos contrários estão pesando fortemente em Wall Street. O sentimento dos investidores foi prejudicado por expectativas atualizadas em relação aos aumentos das taxas de juros pelo Federal Reserve dos EUA.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders estão agora precificando um total de 50 pontos-base em aumentos de taxa até dezembro. Isso representa uma mudança significativa em relação a apenas duas semanas atrás, quando o mercado antecipava um aumento de apenas 25 pontos-base. Os investidores estão ajustando seus portfólios para considerar uma política monetária mais rígida (hawkish) sob a liderança do novo presidente do Fed, Kevin Warsh, o que normalmente exerce pressão sobre ações de tecnologia de alto crescimento.

Principais Conclusões

• Erosão massiva de riqueza: O Nasdaq 100 enfrenta uma potencial perda de US$ 1,15 trilhão, com os futuros de tecnologia caindo 2,5%, sinalizando uma correção importante.
• Preocupações com o ROI da IA: As principais empresas das "Magnificent Seven" e líderes de semicondutores como Micron e Intel estão caindo, à medida que os investidores questionam a lucratividade imediata dos gastos massivos em infraestrutura de IA.
• Mudança de postura do Fed (Hawkish): Os mercados estão precificando um total de 50 pontos-base em aumentos de taxa de juros até o final do ano, aumentando as expectativas de custo de empréstimos e diminuindo o apetite ao risco.