Nasdaq 100 đối mặt với mức bốc hơi 1 nghìn tỷ USD khi đợt bán tháo nhóm công nghệ ngày càng sâu sắc

Một đợt bán tháo ồ ạt các cổ phiếu công nghệ và các gã khổng lồ bán dẫn đã khiến Nasdaq 100 đứng trước nguy cơ xóa sổ hơn 1 nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường. Sự sụt giảm này được thúc đẩy bởi sự hoài nghi ngày càng tăng về khả năng sinh lời của AI và những thay đổi theo hướng thắt chặt (hawkish) trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ.

Định giá SpaceX giảm xuống dưới ngưỡng 2 nghìn tỷ USD

Trong một cú sốc lớn đối với liên doanh không gian của Elon Musk, SpaceX đã chứng kiến định giá thị trường giảm xuống dưới ngưỡng 2 nghìn tỷ USD lần đầu tiên kể từ khi ra mắt tại Hoa Kỳ. Công ty đã mất hơn 600 tỷ USD giá trị vốn hóa chỉ trong ba phiên giao dịch gần nhất.

Tính đến thời điểm giao dịch tiền thị trường, cổ phiếu SpaceX đã giảm 3,6% xuống còn 149,1 USD. Sự sụt giảm mạnh mẽ này diễn ra khi đà tăng trưởng sau IPO bắt đầu suy yếu; công ty hiện chỉ cao hơn 9% so với mức giá IPO ban đầu là 135 USD. Sự biến động này đặc biệt đáng chú ý đối với SpaceX, công ty được kỳ vọng rộng rãi sẽ gia nhập Nasdaq 100 trong tương lai.

Sự hoài nghi về chi tiêu cho AI và sự sụt giảm của các nhà sản xuất chip

Toàn bộ lĩnh vực công nghệ đang chao đảo trước sự lo ngại của các nhà đầu tư liên quan đến các "hyperscalers" — những tập đoàn khổng lồ đang chi hàng tỷ USD để xây dựng hạ tầng AI. Các nhà đầu tư đang ngày càng yêu cầu những bằng chứng cụ thể cho thấy các khoản chi tiêu vốn khổng lồ này sẽ chuyển hóa thành lợi nhuận xứng đáng.

Nhóm "Magnificent Seven" đang phải chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ sự thận trọng này. Alphabet giảm 2,1%, Amazon giảm 1%, Tesla giảm 3%, Nvidia giảm 3% và Apple giảm nhẹ 0,4%. Nếu xu hướng hiện tại tiếp diễn, tổng cộng các gã khổng lồ này có nguy cơ mất khoảng 345 tỷ USD giá trị vốn hóa.

Ngành bán dẫn, vốn dẫn đầu đợt phục hồi thị trường hồi đầu năm nay, cũng đang chứng kiến sự sụt giảm mạnh mẽ. Các nhà sản xuất chip như Intel (giảm 6,8%) và AMD (giảm 5,2%) đang gặp khó khăn, trong khi các chuyên gia về chip nhớ còn chứng kiến mức giảm thậm chí còn sâu hơn. Micron Technology giảm 8%, SanDisk giảm 9,2% và Western Digital giảm 7,5%.

Triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang làm giảm tâm lý chấp nhận rủi ro

Bên cạnh những lo ngại đặc thù của từng lĩnh vực, các cơn gió ngược kinh tế vĩ mô đang đè nặng lên Wall Street. Tâm lý nhà đầu tư đã trở nên tiêu cực do những kỳ vọng mới được cập nhật về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed).

Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang dự báo tổng cộng mức tăng lãi suất là 50 điểm cơ bản vào tháng 12. Đây là một sự thay đổi đáng kể so với chỉ hai tuần trước, khi thị trường chỉ dự đoán mức tăng 25 điểm cơ bản. Các nhà đầu tư đang điều chỉnh danh mục đầu tư của mình để tính đến một chính sách tiền tệ thắt chặt hơn dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch Fed mới, Kevin Warsh, điều thường gây áp lực lên các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Sự xói mòn tài sản khổng lồ: Nasdaq 100 đang đối mặt với nguy cơ bốc hơi 1,15 nghìn tỷ USD khi hợp đồng tương lai nhóm công nghệ giảm 2,5%, báo hiệu một đợt điều chỉnh lớn.
  • Lo ngại về ROI của AI: Các công ty lớn trong nhóm "Magnificent Seven" và các nhà dẫn đầu ngành bán dẫn như Micron và Intel đang sụt giảm khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi về khả năng sinh lời tức thì của các khoản chi tiêu khổng lồ cho hạ tầng AI.
  • Sự chuyển hướng thắt chặt của Fed: Thị trường đang dự báo tổng cộng mức tăng lãi suất là 50 điểm cơ bản vào cuối năm, làm tăng kỳ vọng về chi phí vay vốn và làm giảm tâm lý chấp nhận rủi ro.