Nasdaq 100 có nguy cơ mất 1 nghìn tỷ USD do làn sóng bán tháo nhóm công nghệ và sự sụt giảm của SpaceX

Một làn sóng bán tháo mạnh mẽ trên khắp lĩnh vực công nghệ đang đe dọa xóa sạch hơn 1 nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa từ chỉ số Nasdaq 100. Sự sụt giảm này được thúc đẩy bởi những lo ngại ngày càng tăng về chi phí đầu tư vào Trí tuệ nhân tạo (AI) và triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ (hawkish) hơn đối với lãi suất tại Hoa Kỳ.

Sự xói mòn mạnh mẽ của vốn hóa thị trường

Chỉ số Nasdaq 100 đang đối mặt với sự sụt giảm đáng kể, với các hợp đồng tương lai ghi nhận mức giảm 2,5%, tương đương mức giảm hơn 700 điểm. Nếu chỉ số này giảm 2,79%, các tính toán của Reuters cho thấy mức tổn thất kinh ngạc lên tới 1,15 nghìn tỷ USD tổng giá trị vốn hóa thị trường. Sự biến động này tập trung đặc biệt vào lĩnh vực bán dẫn và các nhóm công nghệ trụ cột, vốn là những nhóm dẫn dắt đà tăng trưởng của thị trường vào đầu năm nay.

SpaceX và các gã khổng lồ công nghệ chịu áp lực lớn

SpaceX của Elon Musk, một công ty được kỳ vọng rộng rãi sẽ gia nhập Nasdaq 100, đã chứng kiến định giá sụt giảm mạnh. Công ty đã mất hơn 600 tỷ USD giá trị vốn hóa chỉ trong ba phiên giao dịch, đẩy vốn hóa thị trường xuống dưới mốc 2 nghìn tỷ USD lần đầu tiên kể từ khi ra mắt tại Hoa Kỳ. Cổ phiếu SpaceX đã giảm 3,6% xuống còn 149,1 USD trong phiên giao dịch tiền thị trường, khiến giá trị của công ty chỉ còn cao hơn khoảng 9% so với mức giá IPO là 135 USD.

Đồng thời, sáu trong số "Magnificent Seven" (Bảy gã khổng lồ công nghệ) cũng đang đối mặt với áp lực bán tháo mạnh mẽ. Alphabet giảm 2,1%, Amazon giảm 1%, Tesla giảm 3%, Nvidia giảm 3% và Apple giảm nhẹ 0,4%. Tổng cộng, các công ty này đang trên đà mất khoảng 345 tỷ USD giá trị vốn hóa.

Bài toán chi tiêu cho AI và sự sụt giảm của ngành bán dẫn

Động lực chính đằng sau đợt bán tháo này là sự hoài nghi ngày càng tăng của các nhà đầu tư về tỷ suất hoàn vốn (ROI) của AI. Mặc dù các "hyperscalers" (nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn) đã cam kết hàng tỷ đô la để xây dựng cơ sở hạ tầng AI, nhưng thị trường đang yêu cầu những bằng chứng rõ ràng hơn cho thấy các khoản chi tiêu vốn khổng lồ này sẽ chuyển hóa thành lợi nhuận hữu hình.

Sự lo ngại này đã giáng đòn mạnh vào các nhà sản xuất chip. Intel giảm 6,8% và AMD giảm 5,2%. Các nhà sản xuất chip nhớ, vốn nằm trong số những mã có hiệu suất tốt nhất trong chỉ số S&P 500 vào đầu năm nay, cũng chứng kiến mức giảm sâu: Micron Technology giảm 8%, SanDisk giảm 9,2% và Western Digital giảm 7,5%.

Triển vọng thắt chặt của Fed làm giảm tâm lý chấp nhận rủi ro

Bên cạnh cuộc tranh luận về AI, các yếu tố kinh tế vĩ mô cũng đang gây áp lực nặng nề lên Wall Street. Các nhà giao dịch đang dần phản ánh vào giá kỳ vọng về một chính sách tiền tệ thắt chặt (hawkish) hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed). Theo công cụ FedWatch của CME Group, kỳ vọng đã chuyển dịch sang mức tăng tổng cộng 50 điểm cơ bản lãi suất vào tháng 12. Đây là một bước nhảy vọt đáng kể so với mức tăng 25 điểm cơ bản mà các nhà đầu tư đã dự đoán chỉ hai tuần trước đó, khi thị trường điều chỉnh theo hướng chính sách tiềm năng dưới thời Chủ tịch Fed mới, Kevin Warsh.

Các điểm chính cần lưu ý

• Xóa sổ hàng nghìn tỷ đô la: Nasdaq 100 đang trên đà mất hơn 1 nghìn tỷ USD giá trị do đợt bán tháo đồng loạt trong lĩnh vực công nghệ và chip.
• Lo ngại về ROI của AI: Các nhà đầu tư đang rút lui khỏi các công ty công nghệ lớn và các công ty bán dẫn khi những nghi ngờ về khả năng sinh lời từ việc chi tiêu khổng lồ cho cơ sở hạ tầng AI ngày càng tăng.
• Định giá SpaceX sụt giảm: Vốn hóa thị trường của SpaceX đã giảm xuống dưới 2 nghìn tỷ USD sau khi mất 600 tỷ USD giá trị chỉ trong ba phiên giao dịch.