Nasdaq 100 ma stracić bilion dolarów w wyniku wyprzedaży sektora technologicznego i spadków SpaceX

Ogromna fala wyprzedaży w sektorze technologicznym grozi wymazaniem ponad 1 biliona dolarów wartości rynkowej z indeksu Nasdaq 100. Za pogorszeniem koniunktury odpowiadają rosnące obawy dotyczące wydatków na sztuczną inteligencję (AI) oraz bardziej jastrzębia prognoza dotycząca amerykańskich stóp procentowych.

Masowa erozja kapitalizacji rynkowej

Indeks Nasdaq 100 stoi w obliczu znaczącej kontrakcji; kontrakty terminowe odnotowują 2,5-procentowy spadek, co sugeruje obniżkę o ponad 700 punktów. Jeśli indeks spadnie o 2,79%, obliczenia Reutersa wskazują na oszałamiającą stratę 1,15 biliona dolarów całkowitej wartości rynkowej. Zmienność ta jest szczególnie skoncentrowana w sektorze półprzewodników oraz w sektorze technologicznym o dużej wadze rynkowej, które na początku tego roku napędzały wzrosty na rynku.

SpaceX i giganci technologiczni pod presją

Firma SpaceX należąca do Elona Muska, od której powszechnie oczekuje się dołączenia do Nasdaq 100, odnotowała gwałtowny spadek wyceny. Spółka straciła ponad 600 miliardów dolarów wartości rynkowej w zaledwie trzy sesje, co po raz pierwszy od debiutu w USA spowodowało spadek jej kapitalizacji poniżej poziomu 2 bilionów dolarów. Akcje SpaceX spadły o 3,6% do poziomu 149,1 USD w handlu przedsesyjnym, pozostawiając wycenę spółki zaledwie o około 9% powyżej ceny IPO wynoszącej 135 USD.

Jednocześnie sześciu z siedmiu technologicznych gigantów, znanych jako „Magnificent Seven”, mierzy się z silną presją sprzedażową. Alphabet spadł o 2,1%, Amazon o 1%, Tesla o 3%, Nvidia o 3%, a Apple obniżył kurs o 0,4%. Łącznie firmy te są na kursie utraty około 345 miliardów dolarów wartości rynkowej.

Dylemat wydatków na AI i zapaść w sektorze półprzewodników

Głównym motorem tej wyprzedaży jest rosnący sceptycyzm inwestorów dotyczący zwrotu z inwestycji (ROI) w AI. Choć „hiperskalowalni dostawcy” (hyperscalers) przeznaczyli miliardy dolarów na budowę infrastruktury AI, rynek domaga się wyraźniejszych dowodów na to, że te ogromne wydatki kapitałowe przełożą się na wymierne zyski.

Niepokój ten mocno uderzył w producentów chipów. Intel spadł o 6,8%, a AMD o 5,2%. Producenci pamięci, którzy na początku tego roku należeli do liderów indeksu S&P 500, również odnotowali gwałtowne spadki: Micron Technology spadło o 8%, SanDisk o 9,2%, a Western Digital straciło 7,5%.

Jastrzębia prognoza Fed osłabia sentyment do ryzyka

Poza debatą na temat AI, na Wall Street silny wpływ mają czynniki makroekonomiczne. Traderzy coraz częściej uwzględniają w cenach bardziej jastrzębią politykę pieniężną amerykańskiego Systemu Rezerwy Federalnej (Fed). Według narzędzia FedWatch Tool od CME Group, oczekiwania przesunęły się w stronę łącznie 50 punktów bazowych podwyżek stóp procentowych do grudnia. Jest to znaczący skok w porównaniu do 25 punktów bazowych, których inwestorzy spodziewali się zaledwie dwa tygodnie temu, podczas gdy rynki dostosowują się do potencjalnego kierunku polityki pod przewodnictwem nowego szefa Fed, Kevina Warsha.

Kluczowe wnioski

• Wielka strata biliona dolarów: Nasdaq 100 jest na kursie utraty ponad 1 biliona dolarów wartości w wyniku zsynchronizowanej wyprzedaży w sektorze technologicznym i półprzewodników.
• Obawy o ROI w AI: Inwestorzy wycofują się z głównych graczy technologicznych i firm półprzewodnikowych, gdyż rosną wątpliwości co do rentowności ogromnych wydatków na infrastrukturę AI.
• Spadek wyceny SpaceX: Kapitalizacja rynkowa SpaceX spadła poniżej 2 bilionów dolarów po utracie 600 miliardów dolarów wartości w zaledwie trzy sesje giełdowe.