Wyprzedaż sektora technologicznego pogłębia się: Nasdaq 100 stoi przed utratą 1 biliona dolarów

Masowa wyprzedaż akcji spółek technologicznych i półprzewodnikowych grozi wymazaniem ponad 1 biliona dolarów wartości rynkowej z indeksu Nasdaq 100. W miarę jak rośnie niepokój inwestorów dotyczący wydatków kapitałowych na AI oraz zmieniającej się polityki Rezerwy Federalnej, nawet tacy giganci jak SpaceX doświadczają znaczących korekt wyceny.

Bilionowy odwrót technologii

Nasdaq 100 mierzy się z monumentalnym spadkiem, a kontrakty terminowe odnotowują 2,5-procentowy spadek — ruch, który oznacza stratę ponad 700 punktów. Według obliczeń Reutersa, spadek o 2,79% spowodowałby oszałamiającą erozję całkowitej wartości rynkowej o 1,15 biliona dolarów. Ta zmienność jest napędzana głównie przez ochłodzenie nastrojów wobec sektora technologicznego, który w ostatnim czasie był głównym silnikiem wzrostu rynków globalnych.

SpaceX i dylemat wydatków na AI

Jedną z najbardziej zauważalnych ofiar tej korekty rynkowej jest SpaceX Elona Muska. Spółka, od której powszechnie oczekuje się dołączenia do Nasdaq 100, odnotowała gwałtowny spadek wyceny rynkowej poniżej poziomu 2 bilionów dolarów po raz pierwszy od debiutu w USA. SpaceX straciło ponad 600 miliardów dolarów wartości rynkowej w zaledwie trzy sesje, a akcje w handlu przedsesyjnym spadły o 3,6% do poziomu 149,1 USD.

Ten spadek jest częścią szerszego sceptycyzmu wobec „Magnificent Seven” oraz ogromnych wydatków kapitałowych wymaganych przez sztuczną inteligencję. Podczas gdy „hyperscalers” przeznaczyli miliardy na infrastrukturę AI, inwestorzy coraz częściej domagają się namacalnych dowodów na to, że te potężne nakłady przełożą się na znaczące zyski. W rezultacie Alphabet spadł o 2,1%, Amazon o 1%, Tesla o 3%, Nvidia o 3%, a Apple odnotował spadek o 0,4%, co łącznie wymazało szacunkowo 345 miliardów dolarów wartości.

Sektor półprzewodników pod oblężeniem

Przemysł produkcji chipów, który służył jako kręgosłup hossy na AI na początku tego roku, mierzy się z poważnym wycofaniem kapitału. Straty są powszechne zarówno wśród producentów procesorów logicznych, jak i pamięci. Intel odnotował gwałtowny spadek o 6,8%, podczas gdy Advanced Micro Devices (AMD) spadło o 5,2%.

Sektor pamięci, który wcześniej był liderem wskaźnika S&P 500, został uderzony szczególnie mocno. Micron Technology spadło o 8%, SanDisk o 9,2%, a Western Digital straciło 7,5%. Pogorszenie koniunktury objęło również głównych producentów pamięci w Korei Południowej, co sygnalizuje globalne ochłodzenie oczekiwań co do popytu na półprzewodniki.

Jastrzębia perspektywa Fed obciąża nastroje

Poza obawami specyficznymi dla poszczególnych branż, nastroje niedźwiedzie napędzają czynniki makroekonomiczne. Traderzy rekalibrują swoje oczekiwania wobec polityki amerykańskiej Rezerwy Federalnej, uwzględniając w cenach bardziej jastrzębią postawę. Według narzędzia FedWatch od CME Group, uczestnicy rynku spodziewają się obecnie, że bank centralny podniesie koszty pożyczek łącznie o 50 punktów bazowych do grudnia. Jest to znacząca zmiana w porównaniu do sytuacji sprzed zaledwie dwóch tygodni, kiedy rynek przewidywał wzrost o jedynie 25 punktów bazowych, co odzwierciedla rosnące obawy dotyczące inflacji i trajektorii stóp procentowych pod nowym kierownictwem Fed.

Kluczowe wnioski

• Masowa erozja wyceny: Nasdaq 100 jest na kursie utraty ponad 1 biliona dolarów wartości rynkowej w obliczu spadków akcji spółek technologicznych i producentów chipów.
• Korekta SpaceX: Wartość SpaceX spadła o 600 miliardów dolarów w ciągu trzech sesji, schodząc poniżej progu 2 bilionów dolarów.
• Presja AI i Fed: Wyprzedaż napędzają sceptycyzm inwestorów co do rentowności AI oraz oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych.