Nasdaq 100 traci 1 bilion dolarów w wyniku spadków spółek technologicznych i AI
Masowa wyprzedaż w sektorze technologicznym grozi wymazaniem ponad 1 biliona dolarów wartości rynkowej z indeksu Nasdaq 100. W miarę jak rośnie sceptycyzm inwestorów dotyczący natychmiastowych zwrotów z ogromnych inwestycji w AI, nawet tak wysoko wyceniane podmioty jak SpaceX doświadczają znaczących korekt wyceny.
Wycena SpaceX spada poniżej poziomu 2 bilionów dolarów
W dramatycznym zwrocie akcji dla jednej z najbardziej wyczekiwanych marek w sektorze technologicznym, kapitalizacja rynkowa SpaceX Elona Muska spadła poniżej 2 bilionów dolarów po raz pierwszy od debiutu na rynku amerykańskim. Spółka odnotowała oszałamiającą stratę wartości rynkowej przekraczającą 600 miliardów dolarów w ciągu zaledwie trzech sesji handlowych.
W handlu przedsesyjnym akcje SpaceX spadły o 3,6% do poziomu 149,1 USD, co sprawia, że wycena spółki znajduje się zaledwie o około 9% powyżej ceny z oferty publicznego debiutu (IPO) wynoszącej 135 USD. Ten gwałtowny spadek oznacza znaczące ochłodzenie po gwałtownym wzroście po debiucie, który obserwowano w zeszłym tygodniu.
Inwestycje w AI napotykają przeszkody
Szerszy indeks Nasdaq 100 znajduje się pod silną presją, a kontrakty terminowe (futures) odnotowują spadek o 2,5%, co sugeruje obniżkę o ponad 700 punktów. Jeśli indeks spadnie o 2,79%, może stracić aż 1,15 biliona dolarów całkowitej wartości rynkowej.
Rdzeń tej zmienności stanowią „Magnificent Seven” oraz branża półprzewodników. Inwestorzy coraz częściej kwestionują ogromne wydatki kapitałowe przeznaczane przez „hyperscalerów” na infrastrukturę AI. Choć firmy te przeznaczyły miliardy na skalowanie AI, rynek domaga się wyraźniejszych dowodów na to, że inwestycje te przełożą się na uzasadnione zyski.
Wpływ na gigantów technologicznych jest ogromny:
- Alphabet: Spadek o 2,1%
- Nvidia: Spadek o 3%
- Tesla: Spadek o 3%
- Amazon: Spadek o 1%
- Apple: Spadek o 0,4%
Jeśli te trendy się utrzymają, same te firmy doprowadzą do utraty łącznej wartości rynkowej w wysokości 345 miliardów dolarów.
Spadki na akcjach producentów półprzewodników i pamięci
Sektor półprzewodników, który w tym roku był głównym beneficjentem boomu na AI, mierzy się z silną korektą. Producenci chipów odnotowują gwałtowne spadki: Intel traci 6,8%, a Advanced Micro Devices (AMD) 5,2%.
Segment pamięci półprzewodnikowych, który wcześniej należał do najlepiej radzących sobie spółek w indeksie S&P 500, również przechodzi trudności. Micron Technology spadło o 8%, SanDisk o 9,2%, a Western Digital straciło 7,5%. Ten trend spadkowy nie ogranicza się tylko do USA, ponieważ południowokoreańscy producenci pamięci również odnotowali znaczące straty.
Jastrzębia perspektywa Fed obciąża sentyment do ryzyka
Poza obawami specyficznymi dla poszczególnych sektorów, wyprzedaż napędzają czynniki makroekonomiczne. Traderzy rewidują swoje oczekiwania wobec polityki amerykańskiego Systemu Rezerwy Federalnej (Fed). Według narzędzia FedWatch Tool firmy CME Group, uczestnicy rynku spodziewają się obecnie, że bank centralny podniesie koszty pożyczek łącznie o 50 punktów bazowych do grudnia.
Jest to wyraźna zmiana w porównaniu do sytuacji sprzed zaledwie dwóch tygodni, kiedy rynek spodziewał się wzrostu o jedynie 25 punktów bazowych. Inwestorzy uwzględniają w cenach bardziej jastrzębią politykę pieniężną pod przewodnictwem nowego szefa Fed, Kevina Warsha, co osłabia apetyt na wysokoobrotowe i wysokoryzykowne spółki technologiczne.
Kluczowe wnioski
- Ogromna utrata wyceny: Nasdaq 100 jest na kursie utraty ponad 1 biliona dolarów wartości rynkowej z powodu szeroko zakrojonej wyprzedaży w sektorze technologicznym.
- Sceptycyzm wobec AI: Inwestorzy odchodzą od strategii „wzrostu za wszelką cenę”, domagając się dowodów na rentowność miliardów wydanych na infrastrukturę AI.
- Zaostrzenie polityki pieniężnej: Oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych wzrosły do 50 punktów bazowych do grudnia, co wywiera presję na aktywa ryzykowne.