Nasdaq 100 ризикує втратити $1 трильйон на тлі обвалу технологічних акцій та акцій компаній у сфері ШІ
Масовий розпродаж у технологічному секторі загрожує стерти понад $1 трильйон ринкової вартості з індексу Nasdaq 100. Оскільки скептицизм інвесторів щодо швидкої окупності величезних інвестицій у ШІ зростає, навіть такі успішні компанії, як SpaceX, переживають значні корекції оцінки.
Оцінка SpaceX впала нижче позначки у $2 трильйони
У драматичному повороті подій для одного з найбільш очікуваних імен у технологічному секторі, ринкова капіталізація SpaceX Ілона Маска вперше з моменту свого дебюту в США опустилася нижче $2 трильйонів. Компанія зафіксувала приголомшливу втрату ринкової вартості на суму понад $600 мільярдів лише за три торгові сесії.
Під час премаркету акції SpaceX впали на 3,6% до $149,1, залишивши компанію лише на 9% вище її початкової ціни IPO у $135. Це різке падіння знаменує собою період значного охолодження після стрімкого ралі після IPO, що спостерігалося минулого тижня.
Торгівля акціями ШІ натрапила на перешкоду
Ширший індекс Nasdaq 100 перебуває під інтенсивним тиском: ф'ючерси демонструють падіння на 2,5%, що передбачає зниження на понад 700 пунктів. Якщо індекс впаде на 2,79%, він може втратити величезні $1,15 трильйона загальної ринкової вартості.
Основа цієї волатильності полягає в «Великолепній сімці» (Magnificent Seven) та напівпровідниковій галузі. Інвестори все частіше ставлять під сумнів величезні капітальні витрати, які «гіперскейлери» вкладають в інфраструктуру ШІ. Хоча ці фірми виділили мільярди на масштабування ШІ, ринок вимагає чіткіших доказів того, що ці інвестиції принесуть обґрунтований прибуток.
Вплив на технологічних гігантів є глибоким:
- Alphabet: зниження на 2,1%
- Nvidia: зниження на 3%
- Tesla: зниження на 3%
- Amazon: зниження на 1%
- Apple: зниження на 0,4%
Якщо ці тенденції збережуться, лише ці компанії знищать сукупно $345 мільярдів ринкової вартості.
Акції виробників напівпровідників та чипів пам'яті стрімко падають
Сектор напівпровідників, який цього року був головним бенефіціаром буму ШІ, стикається з важкою корекцією. Виробники чипів демонструють різке падіння: Intel впала на 6,8%, а Advanced Micro Devices (AMD) — на 5,2%.
Сегмент чипів пам'яті, який раніше входив до числа найкращих акцій у S&P 500, також переживає труднощі. Micron Technology впала на 8%, SanDisk — на 9,2%, а Western Digital втратила 7,5%. Ця низхідна тенденція не обмежується США, оскільки південнокорейські виробники чипів пам'яті також зафіксували значні збитки.
«Яструбині» прогнози ФРС тиснуть на ринкові настрої
Окрім галузевих проблем, розпродаж підживлюють макроекономічні фактори. Трейдери переглядають свої очікування щодо політики Федеральної резервної системи США. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, учасники ринку тепер очікують, що центральний банк підвищить вартість запозичень загалом на 50 базисних пунктів до грудня.
Це помітний зсув порівняно з ситуацією лише два тижні тому, коли ринок очікував підвищення лише на 25 базисних пунктів. Інвестори закладають у ціни більш «яструбину» монетарну політику нового голови ФРС Кевіна Уорша, що знижує апетит до високотехнологічних акцій з високим рівнем зростання та ризику.
Основні висновки
- Масштабна втрата вартості: Nasdaq 100 на шляху до втрати понад $1 трильйона ринкової вартості через масовий розпродаж технологічних акцій.
- Скептицизм щодо ШІ: Інвестори відходять від стратегії «зростання будь-якою ціною», вимагаючи доказів прибутковості мільярдів, витрачених на інфраструктуру ШІ.
- Посилення монетарної політики: Очікування щодо підвищення відсоткових ставок зросли до 50 базисних пунктів до грудня, що створює тиск на ризикові активи.